Alguém vê os contratos como uma simples aposta — ganhar cem vezes e ficar rico, perder tudo numa noite e ficar falido. Mas na verdade, as regras deste jogo nunca foram feitas para os investidores de varejo.

Os dados estão aí: menos de 3% dos investidores de criptomoedas conseguem lucros estáveis a longo prazo, o resto basicamente é vítima de "colheita de cebolinha".

Falando de alavancagem alta, isso é como uma droga. Usar 10.000 yuans com 100x de alavancagem em contratos perpétuos de BTC, uma movimentação de mercado pode gerar cem vezes de retorno, e o saldo na conta dispara para milhões em um instante. Parece incrível, não é? Mas na prática? Uma variação de 1% na direção oposta e, assim que o valor de manutenção atinge o limite, a liquidação forçada acontece, e o capital é zerado. Sem margem de segurança, sem negociação.

Naquela onda de dezembro, em um único dia, o valor de liquidações na rede atingiu 6,03 bilhões de dólares, com 184.600 pessoas sendo forçadas a sair. Em um contrato BTCUSDT de uma plataforma líder, a maior liquidação individual chegou a 11,58 milhões de dólares. Por trás desses números, quantas pessoas perderam seu suor e sangue?

O esquema dos traders geralmente é assim: quando ganham, ficam gananciosos, querem transformar 100 mil em 200 mil, ignorando completamente os riscos de taxa de financiamento e a possibilidade de movimentos extremos do mercado, e acabam perdendo tudo na última operação. Quando perdem, ficam ainda mais viciados, pegando empréstimos, usando cartão de crédito para colocar mais garantia, tentando virar o jogo com mais posições, mas quanto mais tentam, mais se afundam, até não conseguirem sair.

No fundo, a maior magia dos contratos não é uma ferramenta financeira, mas o estímulo às emoções extremas. Aquelas cifras virtuais de milhões na tela podem viciar a ponto de fazer a pessoa perder a racionalidade.

Quando a cabeça está fria, todo mundo entende o que é gestão de risco, mas assim que o emocional toma conta, o resultado final costuma ser previsível — zerar o saldo.

Para sobreviver mais tempo neste mercado, é preciso construir um sistema de negociação completo e uma estrutura de gerenciamento de risco, caso contrário, a dificuldade é maior que escalar o céu. Não é que não se possa jogar, mas sem esses fundamentos, perder dinheiro é questão de tempo.