Embora não haja grandes notícias bombásticas no mercado durante o fim de semana, a atividade do setor é bastante alta e o sentimento de investimento é, no geral, positivo. Nesta situação atual, as oportunidades de troca entre a consolidação em alta e o aumento de preços em níveis médios e baixos merecem atenção.

**Rastreamento da linha principal**

Do ponto de vista estrutural, o espaço comercial e a ecologia de consumo formam duas linhas principais, enquanto o setor tecnológico e os ativos em baixo nível estão a gestar oportunidades de rotação.

**Um, Indústria Espacial: Eventos intensivos de catálise, novos veículos de subida esperados**

Este setor já está a funcionar em alta há quatro semanas consecutivas, e novos catalisadores surgem a cada fim de semana.

No âmbito do evento, de 21 a 23 de dezembro, o "Fórum da Indústria Aeroespacial da China" será realizado em Hainan, e o mercado espera que novas políticas industriais ou projetos de cooperação possam surgir.

O lado internacional também está agitado. Os EUA acabaram de anunciar a compra de 72 satélites de alerta de mísseis de 4 empresas, com um valor de contrato de 3,5 bilhões de dólares, estabelecendo o maior recorde de pedido único para constelações em órbita baixa. Ao mesmo tempo, os avanços do IPO da SpaceX também estão aquecendo, com o Morgan Stanley como o principal subscritor, a popularidade só aumenta.

Por que o mercado está tão otimista? A razão é que a indústria espacial possui duas características: uma é o espaço de imaginação da indústria (nível trilionário), e a outra é a base de segurança nacional. Recentemente, os pedidos estão sendo gradualmente atendidos, garantindo a continuidade em uma perspectiva de médio prazo.

Do ponto de vista operacional, existem duas abordagens: uma é identificar ações com alta visibilidade, mas é preciso estar atento ao risco de mudança de veículo durante o pregão; a outra é investir em variedades de recuperação a preços baixos com novas lógicas, especialmente aquelas com novos pedidos ou avanços tecnológicos, que apresentam mais oportunidades.

**Dois, setor de consumo: novas histórias surgindo, "economia emocional" assumindo**

O setor de consumo tem subido continuamente recentemente sob a tripla influência de "níveis baixos + expectativas políticas + novos temas."

A evolução do tema é muito interessante - na semana passada ainda falávamos da "economia de recompensas", e no fim de semana a "economia das emoções" já assumiu o seu lugar. Setores de nicho como animais de estimação e cartas de brinquedos se tornaram novos pontos quentes, refletindo a demanda crescente dos jovens por companhia e ressonância emocional.

Do ponto de vista da lógica setorial, os índices relacionados ao consumo já passaram por cinco anos de ajuste, e as medidas políticas para promover o consumo devem continuar a ser implementadas, com uma recuperação significativa na posição atual. No curto prazo, trata-se principalmente de uma disputa de expectativas, com foco na observação do segmento de consumo de serviços.

Deve-se tratar de forma diferenciada: o curto prazo foca em variedades ativas com temas, mas o longo prazo precisa esperar pela melhoria substancial dos fundamentos do consumo tradicional antes de fazer um planejamento baseado em desempenho.

**Três, linha da tecnologia: Catalisadores de múltiplos campos se reunindo, a recuperação do poder computacional de IA está próxima**

No fim de semana, há muitos sinais na área da tecnologia, que podem impulsionar os setores relacionados.

O efeito de mapeamento do mercado americano é evidente. Na sexta-feira passada, a Nvidia subiu quase 4%, a Oracle subiu 6,6%, e espera-se que isso impulsione a recuperação do sentimento no setor de capacidade de cálculo de IA sólida das A-shares.

A área da robótica também tem pontos interessantes, com o robô Yushu a realizar um salto mortal de dificuldade muito elevada durante um concerto, recebendo elogios de Musk, o que aumentou a atenção sobre o setor.

O setor de computação nacional também trouxe novos avanços: a Moore Threads lançou uma nova geração de arquitetura de GPU, com uma melhoria significativa na eficiência energética; também surgiram notícias de avanços em chips de computação óptica.

A direção da tecnologia está atualmente em uma fase de oscilação e rotação, focando em segmentos que tenham pedidos reais ou avanços tecnológicos que os sustentem.

**Quatro, setores de baixa: oportunidades de rotação merecem ser observadas**

AI médico, condução automática e outros setores tiveram um desempenho razoável na semana passada, mas a força do setor é limitada. No entanto, em um ambiente de mercado com sentimentos mais positivos, uma vez que as ações de alta posição apresentem divergências, os fundos podem fluir para direções de baixa posição que tenham suporte lógico. Vale a pena continuar a observar se essas ações podem ganhar força.

**Cinco, Revisão do Mercado Internacional**

Na sexta-feira passada, os três principais índices de ações dos EUA subiram coletivamente: o Dow Jones subiu 0,38%, o Nasdaq subiu 1,31% e o S&P 500 subiu 0,88%. As grandes ações de tecnologia subiram em geral, com a NVIDIA a subir quase 4% e a Broadcom a subir mais de 3%.

As empresas de mineração de criptomoedas, semicondutores, metais e o setor de mineração tiveram as maiores subidas, a empresa de ouro dos EUA subiu mais de 11%, a Hut 8 subiu mais de 14%, a Century Aluminum subiu mais de 7%, a Micron Technology, a AMD, a Circle e outros subiram mais de 6%.

O índice A50 subiu 0,17% no pregão noturno; o índice Nasdaq Golden Dragon China subiu 0,86%, com a maioria das ações chinesas populares em alta.

**Seis, controle do sentimento e ritmo do mercado**

Na semana passada, algumas ações de alta desabaram no final do pregão, a intensidade da supervisão aumentou, mas o mercado não entrou em pânico, o que indica que o sentimento geral ainda é otimista. Espera-se que esta semana, mesmo que haja uma desaceleração nas ações de alta, as ações de médio e baixo valor ainda tenham espaço para valorizar, o importante é saber como equilibrar o ritmo entre as altas e as baixas.

**Resumo**

O mercado atual está numa fase de ativos dinâmicos, com o setor espacial e o consumo como as duas principais linhas, enquanto a tecnologia e os setores em baixa estão a acumular força para uma rotação. A estratégia pode adotar uma abordagem de "agrupamento de ações de média e alta capitalização + recuperação em setores em baixa" em paralelo, ao mesmo tempo que se presta atenção ao aumento do risco durante as flutuações em alta, aproveitando bem o ritmo da rotação setorial.