Entender a diferença essencial entre Token e Coin, e as novas tendências dos Tokens bancários

Por que há confusão entre Token e Coin?

Nos primeiros dias do Bitcoin, o mundo dos ativos digitais era simples — Coin era tudo. Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, eram moedas digitais independentes, e ninguém as confundia com outras coisas.

Mas quando o Ethereum surgiu, tudo mudou. Com mais projetos emitindo ativos na Ethereum, surgiu um novo conceito — Token. Em chinês, traduzido como token, passe, ficha, o que levou muitos investidores a não distinguirem claramente o que é Coin e o que é Token. Até mesmo bancos começaram a emitir seus próprios Tokens, aumentando ainda mais a complexidade do conceito.

Qual é a diferença fundamental entre Coin e Token?

De forma simples e direta: Coin possui sua própria blockchain independente, Token não.

Bitcoin funciona na blockchain do Bitcoin, Ether na blockchain da Ethereum — esses são os ativos nativos dessas redes, verdadeiros Coins.

Tokens, por outro lado, residem em ecossistemas de blockchain existentes. O exemplo mais clássico é o padrão ERC-20 lançado na Ethereum em 2015, que permite a qualquer pessoa emitir seu próprio Token na Ethereum. Com esse padrão, a emissão de Tokens explodiu, e hoje a Ethereum é a blockchain com maior volume de Tokens emitidos.

Essa diferença fundamental leva a grandes diferenças em aplicações, funcionalidades e riscos.

Quais são os tipos de Token?

Segundo a classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça (FINMA), Tokens podem ser divididos em três categorias, cada uma com diferentes aplicações e características de investimento.

Tokens de pagamento (Payment Tokens)

O objetivo desses Tokens é claro — facilitar pagamentos mais rápidos, eficientes e com taxas menores. Stablecoins são o exemplo mais típico, pois vinculados a moedas fiduciárias, eliminando riscos de volatilidade, tornando-se o meio de troca mais estável no mercado de criptomoedas.

Tokens de utilidade (Utility Tokens)

Tokens de utilidade são passes de acesso a aplicações. A maioria dos ERC-20 na Ethereum se enquadra aqui, como o token UNI do Uniswap, que permite participação na governança da plataforma, receber parte das taxas de transação, etc. Esses Tokens geralmente estão ligados a cenários específicos de uso.

Tokens de ativo (Asset Tokens)

Tokens de ativo representam ações ou direitos de receita de um projeto ou empresa. Possuir esses Tokens significa fazer parte do projeto e usufruir de seus ganhos de valorização. Parece um pouco com ações, mas é importante notar que, na esfera das criptomoedas, Tokens de ativo raramente conferem propriedade real ou direitos de dividendos, sendo mais baseados em mecanismos de governança comunitária.

Zona cinzenta na prática

Embora teoricamente Tokens sejam divididos em três categorias, na prática muitas vezes é difícil classificar com precisão. Muitos Tokens possuem características de duas ou três categorias, como um token DeFi que pode ser usado tanto para pagar taxas quanto para participar de governança, além de representar direitos sobre os lucros do projeto.

Investir em Token ou Coin, qual tem mais potencial?

Não há uma resposta definitiva, pois ambos têm vantagens e dependem um do outro.

Se considerarmos Coin como a camada de infraestrutura digital, Tokens seriam as moedas na camada de aplicação. Coin resolve problemas de infraestrutura — como tornar as transações mais rápidas, seguras e baratas; enquanto Tokens desenvolvem aplicações e serviços sobre essa infraestrutura — DeFi, NFTs, redes sociais, jogos, etc.

Do ponto de vista do potencial de crescimento, Tokens têm maior escalabilidade. O valor de Coin geralmente fica limitado à camada de infraestrutura; se a tecnologia da blockchain falhar ou for substituída, dificilmente haverá uma segunda chance. Muitas blockchains antigas fracassaram por isso. Tokens, por operarem em ecossistemas existentes, podem evoluir, lançar novos serviços, com custos menores de falha e maior espaço para inovação.

Por outro lado, em termos de volatilidade, Tokens apresentam riscos maiores. Como representam o potencial de aplicações específicas, cujo sucesso não é garantido, seus preços tendem a oscilar mais que Coin. Tokens como UNI, SNX, MKR, por exemplo, têm variações de preço muito superiores às de BTC e ETH, especialmente em mercados de alta. Isso cria oportunidades para traders de curto prazo, mas também aumenta os riscos.

A nova onda de Tokens bancários

Nos últimos anos, o setor financeiro tradicional começou a entrar no universo dos Tokens. Os Tokens bancários são, na essência, certificados digitais de participação em bancos. Por exemplo, um cliente bancário pode receber um Token que representa parte de sua participação no banco ou o direito a determinados serviços financeiros. Esses Tokens geralmente operam em blockchains privadas ou de consórcio, não em redes públicas.

A emergência dos Tokens bancários marca uma maior integração entre finanças tradicionais e blockchain, mas eles diferem fundamentalmente dos Tokens do mercado de criptomoedas em governança, liquidez e regulação.

Como investir em Tokens? Dois métodos principais

Método 1: Negociação à vista

Negociação à vista é comprar Tokens reais com dinheiro de verdade. Por exemplo, ao comprar 3 dólares de UNI na exchange, você realmente passa a possuir esse Token.

Vantagem: risco relativamente controlado, você só perde o que investiu. Mas atenção: cuidado com tokens falsos. Algumas equipes mal-intencionadas copiam nomes de Tokens conhecidos, lançando tokens idênticos sem valor, com volume zero. Comprar esses tokens é difícil de vender depois. Antes de comprar, verifique o endereço do contrato na blockchain ou canais oficiais.

Método 2: Negociação de margem

Negociação de margem é uma forma de alavancagem — permite controlar posições maiores com menos capital. Por exemplo, usando 10x de alavancagem para comprar UNI a 3 dólares, com apenas 0,3 dólares, você controla a variação de preço de um Token.

A vantagem é potencializar ganhos com pouco capital, mas o risco também aumenta. Como Tokens são altamente voláteis, uma movimentação contrária ao seu investimento pode levar à liquidação. Use alavancagem com cautela, preferencialmente até 10x, e controle rigorosamente o tamanho das posições.

Independente do método, o primeiro passo é escolher uma plataforma de negociação segura e regulada. Essa é a base para investir em Tokens com segurança.

Resumo

A diferença entre Token e Coin parece complexa, mas a lógica central é simples: Coin possui sua própria blockchain, Token não. Essa distinção gera diferenças em funcionalidades, riscos, aplicações e estratégias de investimento.

Com a evolução do ecossistema blockchain, novos ativos como Tokens bancários também surgem, mostrando que o conceito de Token está sendo cada vez mais amplamente aplicado. Entender sua essência ajuda a tomar decisões mais informadas na alocação de ativos digitais.