Análise aprofundada do balanço contábil: uma ferramenta de análise da situação financeira que não deve ser negligenciada

Balanço Patrimonial (Balanço) é uma camada de dados que gestores, investidores e proprietários precisam compreender

Balanço Patrimonial pode parecer um documento administrativo comum, mas na verdade é uma voz que revela claramente a saúde financeira da empresa, seja ela força, fraqueza ou sinais de alerta que devem ser observados. Quando falo de “Balanço”, refiro-me ao documento que mostra quanto a empresa possui de “ativos” reais e em que forma esses ativos estão apresentados.

Os benefícios do balanço não se limitam apenas à visualização de números. Os gestores podem utilizá-lo para verificar o nível de solidez financeira da empresa e comparar sua posição financeira com a de concorrentes do mesmo setor de forma eficiente. Através de análises aprofundadas, os gestores podem identificar pontos fortes e fracos da empresa antes de usar essas informações para desenvolver estratégias de crescimento.

Equação básica: Ativos = Passivos + Patrimônio Líquido

Qual a importância desta fórmula?

O balanço é composto por duas partes principais:

• Ativos são recursos adquiridos pela empresa durante suas operações, que serão utilizados para gerar receitas no futuro.
• Passivos + Patrimônio Líquido representam todas as fontes de financiamento utilizadas para adquirir esses recursos.

Por que chamamos de “Balanço”? Porque essa equação deve estar sempre equilibrada. Ambos os lados devem ser iguais o tempo todo. Atualmente, costumamos chamar o balanço de “Demonstração da Posição Financeira”, mas o princípio de funcionamento permanece o mesmo.

Três componentes principais do balanço

1. Ativos（资产）： recursos que geram valor

Ativos são quaisquer recursos que geram receita ou são utilizados na operação. Dividem-se em duas categorias principais:

Ativos Circulantes - ativos altamente líquidos, que podem ser convertidos em dinheiro em até 1 ano, como:

• Dinheiro em caixa e depósitos bancários
• Contas a receber (quando a empresa vende a crédito)
• Estoques
• Despesas antecipadas

Ativos Não Circulantes - ativos com baixa liquidez, que não podem ser convertidos em dinheiro em até um ano, como:

• Fábricas, máquinas, edifícios e terrenos
• Veículos e equipamentos
• Investimentos de longo prazo
• Patentes, direitos autorais e franquias

2. Passivos（负债）： obrigações a pagar

Passivos são dívidas que a empresa deve devolver a terceiros, originadas no passado, que precisarão ser pagas no futuro. Assim como os ativos, os passivos também se dividem em duas categorias:

Passivos Circulantes - dívidas a serem pagas em até 1 ano, como:

• Contas a pagar
• Impostos a pagar
• Parte de empréstimos de longo prazo que vencem dentro do ano

Passivos Não Circulantes - dívidas com vencimento superior a 1 ano, como:

• Empréstimos de longo prazo de bancos ou instituições financeiras
• Debêntures de longo prazo

3. Patrimônio Líquido（所有者权益）： ativos pertencentes aos acionistas

O patrimônio líquido é o valor líquido dos ativos, resultante de ativos - passivos. Em termos simples, é o que realmente pertence aos proprietários e acionistas. Compreende duas partes:

• Capital dos acionistas - recursos levantados pelos sócios para iniciar e conduzir a operação
• Lucros (ou prejuízos) acumulados - lucros de cada ano que foram retidos após dividendos, ou prejuízos acumulados, se houver

A importância do balanço para investidores e gestores

O balanço（Demonstração da Posição Financeira） desempenha papel crucial na tomada de decisões financeiras:

Análise de liquidez - a partir dos ativos circulantes e passivos circulantes, os gestores podem avaliar se a empresa tem capacidade de pagar suas dívidas pontualmente.

Avaliação da rentabilidade - comparando com a demonstração de resultados, os investidores podem perceber se uma empresa com prejuízos acumulados contínuos tem potencial de gerar lucros.

Avaliação da capacidade de pagamento de dívidas - a partir do total de ativos e passivos, é possível medir se a empresa consegue quitar suas dívidas de curto e longo prazo.

Formatos de elaboração do balanço: Balanço contábil vs. Balanço por relatório

Balanço contábil（会计式）： formato mais popular

Balanço contábil apresenta as informações em duas partes, com o lado esquerdo para ativos e o direito para passivos e patrimônio líquido, semelhante a um “T”, facilitando a leitura e compreensão.

Etapas para elaborar um balanço contábil:

Etapa 1: Escrever o cabeçalho do balanço que deve incluir três partes:

• Nome da empresa
• A palavra “Balanço”
• Data de elaboração

Etapa 2: Listar detalhes dos ativos do lado esquerdo, separando ativos circulantes e não circulantes.

Etapa 3: Listar detalhes dos passivos e patrimônio líquido do lado direito, separando passivos circulantes e não circulantes.

Etapa 4: Somar ambos os lados e verificar se estão equilibrados.

Balanço por relatório（报告式）： ordenação por categorias

Este formato apresenta as contas em uma sequência, organizadas por categorias: ativos, passivos e patrimônio líquido. É adequado para relatórios sob padrões internacionais.

Por que mudar o nome de “Balanço” para “Demonstração da Posição Financeira”

O nome antigo “Balanço” apenas indica que os dois lados estão equilibrados, mas não revela o verdadeiro objetivo do documento.

As Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS) mudaram o nome de “Balance Sheet” para “Statement of Financial Position”, que reflete de forma mais clara o propósito real do documento.

Depois, as normas brasileiras também foram ajustadas para estar em conformidade com os padrões internacionais.

Como localizar e interpretar o balanço de uma empresa

Onde encontrar o balanço

Investidores podem consultar o balanço de cada empresa no Datawarehouse.dbd.go.th (Banco de Dados de Contabilidade Comercial do Brasil)

Como acessar os relatórios financeiros

1. Acessar o site Datawarehouse.dbd.go.th
2. Selecionar a categoria “Dados de Pessoas Jurídicas e Demonstrações Financeiras”
3. Digitar o nome da empresa desejada
4. Escolher a aba “Dados de Demonstrações Financeiras”
5. Você pode selecionar o exercício fiscal, visualizar a demonstração de resultados, índices financeiros, comparações anuais e comparações por setor de atividade

Como analisar o balanço de forma eficiente

Etapa 1: Conhecer a estrutura

Primeiro, é importante entender que o balanço mostra a situação financeira de uma empresa em uma data específica, composto por três categorias: ativos（资产）, passivos（负债） e patrimônio líquido（所有者权益）

Etapa 2: Analisar sob três perspectivas

Liquidez da empresa - capacidade de pagar dívidas, avaliada pelo Índice de Liquidez Corrente = Ativos Circulantes / Passivos Circulantes. Se o índice for 2, significa que a empresa possui ativos circulantes duas vezes maiores que os passivos circulantes.

Capacidade de gerar lucro - avaliada pelos lucros acumulados. Se forem altos e sem prejuízos, indica que a empresa consegue gerar resultados de forma consistente.

Capacidade de pagar todas as dívidas - Índice de Endividamento = Passivos Totais / Patrimônio Líquido. Essa proporção indica quanto a empresa utiliza de dívida para financiar seus ativos.

Etapa 3: Comparar tendências ao longo do tempo

Não analise o balanço apenas de uma vez. Compare os balanços de vários anos para acompanhar a evolução da situação financeira. Por exemplo, se os ativos aumentam a cada ano, é um sinal positivo; se as dívidas crescem mais rápido que os ativos, pode ser um alerta.

Etapa 4: Comparar com empresas concorrentes

Verifique os balanços de empresas do mesmo setor. Se sua empresa tiver um Índice de Endividamento menor que o dos concorrentes, é uma vantagem.

Cuidados ao interpretar o balanço

Os dados são históricos

O balanço mostra a situação financeira passada, não em tempo real. Assim, eventos importantes após a data de elaboração podem tornar as informações desatualizadas.

Confiabilidade dos dados

Algumas empresas podem manipular os números para parecerem melhores. Portanto, é importante analisar o balanço junto com a demonstração de resultados, fluxo de caixa e relatórios de auditoria detalhados.

Impacto do cenário econômico

Mudanças econômicas, como inflação, volatilidade de juros ou desvalorização cambial, podem dificultar comparações precisas entre períodos. Assim, é fundamental considerar o contexto econômico na análise.