Oportunidades de investimento na taxa de câmbio da libra esterlina em 2025: da nuvem do Brexit à inversão dos benefícios do aumento das taxas

No mercado de câmbio, a libra esterlina (GBP) foi uma das moedas mais fortes do mundo. Mas desde o referendo do Brexit em 2016, esse antigo dominador financeiro parece ter sido enfeitiçado, caindo de um pico de 2,00 dólares para 1,03 dólares em 2022 — uma redução de quase 50%. No entanto, com a aceleração da tendência de desdolarização global em 2025, a expectativa de redução de taxas pelo Federal Reserve e uma recuperação inesperada na libra esterlina surgem como oportunidades.

Por que acompanhar a libra? Qual a sua importância no mercado de câmbio

Como a quarta maior moeda de negociação global, a libra representa cerca de 13% do volume diário de negociações no mercado cambial, ficando atrás do dólar, euro e iene. Entre elas, o par GBP/USD é especialmente popular entre investidores, mantendo-se entre os cinco mais negociados mundialmente.

A libra tem um charme único frente ao dólar e ao euro: sua volatilidade é significativamente maior. Para traders que buscam oportunidades de curto prazo, isso representa tanto uma chance quanto um risco. Especialmente durante a divulgação de dados econômicos (como PIB, emprego, inflação), a libra costuma apresentar oscilações mais extremas do que outras moedas principais.

O que a libra passou nos últimos 10 anos: de auge a fundo do poço

Para entender as oportunidades atuais, é preciso revisitar sua “história traumática”:

2015 — O último auge — Na época, a libra estava estável em torno de 1,53 dólares, a economia do Reino Unido parecia sólida, e o tema Brexit ainda não tinha dominado a política, sem impacto real no mercado.

Junho de 2016 — Queda dramática — Na noite do resultado do referendo do Brexit, a libra despencou de 1,47 para 1,22, marcando a maior queda diária em décadas. O mercado percebeu o quão sensível a moeda é às variáveis políticas.

2020 — Crise da pandemia — A economia global parou, o Reino Unido enfrentou lockdowns prolongados, e a libra caiu abaixo de 1,15. O dólar, como moeda de refúgio, valorizou-se, enquanto a libra foi vítima.

2022 — “Grande queda da libra” — O momento mais dramático. A nova primeira-ministra Truss lançou um “mini orçamento” com cortes de impostos em grande escala para estimular a economia, sem esclarecer de onde viria o dinheiro. O mercado entrou em pânico, e a libra atingiu um mínimo histórico de 1,03.

2023 até hoje — Recuperação — Com o Fed desacelerando o aumento de juros e o Banco da Inglaterra mantendo uma postura hawkish, a libra gradualmente se estabilizou, oscillando em torno de 1,26. Apesar de estar longe do auge de 2015, a recuperação é evidente.

As três leis fundamentais por trás da cotação da libra

Observando essa volatilidade de 10 anos, a lógica do movimento da libra não é complexa:

Inestabilidade política = queda da libra — Sempre que há incerteza interna no Reino Unido (Brexit, eleições, plebiscitos de independência), a libra tende a cair primeiro. O mercado teme a incerteza, e a libra é uma moeda sensível a questões políticas.

Aumento de juros pelo Fed = pressão na libra — Os EUA são o centro do fluxo de capitais globais. Quando o Fed sobe juros, o dólar se valoriza, pressionando moedas não-americanas. Mas agora, a situação mudou: o Fed começa a cortar juros, dando uma chance de recuperação à libra.

Postura hawkish do Banco da Inglaterra = valorização da libra — Se os dados econômicos do Reino Unido forem positivos, com forte crescimento do emprego e o Banco sinalizar manutenção de altas taxas, o mercado tende a apostar na libra. Essa lógica ajudou a libra a subir de 1,03 em 2022 para cerca de 1,26 atualmente.

Variáveis-chave para a cotação da libra em 2025: a reversão do diferencial de juros

O movimento cambial depende do diferencial de juros. Simplificando, o país que oferece juros mais altos atrai capital.

A situação atual favorece a libra:

Expectativa de corte de juros nos EUA — O mercado prevê que o Fed iniciará um ciclo de redução de juros na segunda metade de 2025, com uma redução de 75 a 100 pontos-base. Assim, a atratividade do dólar deve diminuir.

Banco da Inglaterra mantendo juros elevados — Apesar de sinais de desaceleração da inflação, o banco mantém a taxa em torno de 3%. A instituição reforça que manterá juros altos até atingir a meta de inflação. Isso faz da libra uma das últimas moedas ocidentais a começar a cortar juros.

Essa “desalinhamento de políticas” é a chave para a força da libra. Quando os EUA cortam juros e o Reino Unido mantém altas, o fluxo de capitais para ativos em libra aumenta, elevando sua cotação.

Fundamentos econômicos do Reino Unido: estável, mas sem brilho

Além das taxas de juros, os fundamentos econômicos também importam:

• Inflação: 3,2%, menor que o pico de 2022, mas ainda acima da meta de 2%
• Taxa de desemprego: cerca de 4,1%, com forte crescimento salarial
• Crescimento do PIB: no quarto trimestre de 2024, +0,3%, saindo de recessão técnica, mas com ritmo moderado
• Previsão para 2025: crescimento entre 1,1% e 1,3%

No geral, a economia do Reino Unido não está brilhando nem colapsando — está “sem grandes emoções”. Para a libra, isso é positivo: sem notícias ruins, há espaço para mais altas de juros.

Previsão de movimento da cotação da libra

Com base na análise, o futuro da libra depende de dois cenários:

Cenário otimista — Se os EUA cortarem juros conforme esperado e o Reino Unido mantiver altas taxas, a libra pode subir para 1,30, até desafiar o patamar de 1,35. Seria a melhor performance desde o Brexit.

Cenário pessimista — Se os dados econômicos do Reino Unido piorarem e o Banco da Inglaterra for forçado a antecipar cortes, a libra pode recuar para 1,20 ou menos.

Melhor momento e estratégia para negociar libra

Período ideal — O maior volume de negociação ocorre entre a abertura de Londres (14h no horário de PT) e o overlap com o mercado americano (20h às 2h). Essa janela oferece maior liquidez e spreads menores.

Acompanhamento de dados — Especialmente decisões do Banco da Inglaterra, divulgação do PIB e dados de emprego, que tendem a gerar oscilações mais intensas e oportunidades.

Estratégia de negociação — Para quem aposta na alta, colocar ordens de compra em suportes importantes; para quem aposta na baixa, vender em resistências. Sempre com stops e limites bem definidos.

Devo comprar libra agora?

A decisão depende do seu horizonte de tempo e perfil de risco:

• Trader de curto prazo — A alta volatilidade é uma vantagem, mas exige stops rigorosos para evitar surpresas políticas.
• Investidor de médio prazo — O cenário atual favorece a libra, com expectativa de corte de juros nos EUA e juros altos no Reino Unido. Pode-se fazer compras em recuos.
• Investidor conservador — Melhor esperar a libra ultrapassar 1,30 para confirmar tendência, garantindo maior segurança.

Último aviso

A história da libra é uma “prêmio pela incerteza”. Ela já caiu por causa do Brexit, e se recuperou com as mudanças globais. Em 2025, com o Fed adotando política expansionista e o mundo buscando alternativas ao dólar, a libra está na encruzilhada da história.

Mas lembre-se: o maior inimigo da libra não é o cenário econômico, mas as variáveis políticas. Uma nova crise política no Reino Unido pode derrubar toda a recuperação instantaneamente. Portanto, ao negociar libra, é fundamental acompanhar não só os gráficos, mas também os movimentos políticos em Londres.

Gestão de risco adequada e disciplina rigorosa são essenciais para sobreviver nesse mercado de alta volatilidade.