Guia completo de investimento em ETF de ouro: recomendações selecionadas para os mercados de Taiwan e dos EUA

O ouro, como ativo de proteção tradicional, pode tanto combater riscos de inflação quanto desempenhar um papel de diversificação de risco em uma carteira de investimentos. Se deseja participar do mercado de ouro, mas não quer possuir fisicamente o metal, os ETFs de ouro são uma opção flexível e de baixo custo. Este artigo irá analisar detalhadamente a lógica de investimento, os tipos de produtos e como escolher os ativos adequados nos mercados de ações de Taiwan e dos EUA.

O que é um ETF de ouro? Entenda os três principais tipos de uma vez

O ETF de ouro é um fundo negociado em bolsa, que rastreia ativos relacionados ao ouro, apresentando uma volatilidade relativamente baixa. Dependendo dos ativos que acompanha, os ETFs de ouro podem ser classificados em três grandes categorias:

ETF de ouro à vista: possui ouro físico em custódia por instituições especializadas, e os investidores possuem uma participação indireta no ouro proporcional à sua cota. Exemplo típico: GLD (SPDR Gold Shares).

ETF de ouro derivativo: investe em contratos futuros de ouro ou contratos por diferença (CFDs), realizando negociações com base na volatilidade do preço de mercado, como o ProShares Ultra Gold (UGL), que oferece alavancagem.

ETF de ações de mineração de ouro: foca em empresas listadas na indústria de mineração de ouro, investindo em um conjunto de ações relacionadas à produção, exploração e extração de ouro, como o VanEck Gold Miners ETF (GDX), que geralmente apresenta maior volatilidade do que os ETFs de ouro à vista.

Por que escolher ETFs de ouro? Cinco vantagens principais

Facilidade de negociação incomparável. Os ETFs de ouro são negociados em bolsas de valores, permitindo que investidores comprem e vendam como ações a qualquer momento, sem precisar se preocupar com entrega física ou armazenamento, bastando abrir o app para negociar.

Estrutura de custos mais competitiva. As taxas de manuseio de ouro físico podem chegar a 5%-10%, além de custos de armazenamento; investir em futuros exige pagamento de margem. Em comparação, as taxas de administração dos ETFs de ouro geralmente ficam entre 0,2%-0,5%, reduzindo significativamente os custos de negociação.

Barreiras de entrada acessíveis. Comprar barras de ouro pode custar dezenas de milhares de yuans, enquanto os ETFs de ouro podem ser adquiridos com algumas centenas de yuans ou até menos, facilitando o acesso de investidores comuns ao ouro.

Parceiro ideal para alocação de ativos. O ouro tem baixa correlação com ações e títulos, e incluir de 5%-10% de ouro na carteira tem mostrado melhorar a relação risco-retorno. Quando o mercado de ações cai, o ouro tende a se comportar de forma contrária, atuando como proteção.

Alta transparência de informações. ETFs de ouro à vista divulgam periodicamente suas reservas de ouro, enquanto outros tipos também revelam suas carteiras e estratégias, permitindo que investidores acompanhem facilmente os movimentos de capital.

As instituições do mercado estão otimistas quanto à tendência futura do preço do ouro, apoiadas pelo aumento contínuo das reservas de ouro pelos bancos centrais globais e pelo aumento da incerteza econômica. Entre 2023 e 2024, o ouro atingiu novas máximas, com espaço para subir ainda mais.

Riscos dos ETFs de ouro: análise de volatilidade e liquidez

A volatilidade dos ETFs de ouro depende do ativo que rastreiam. Os ETFs baseados em ouro físico têm seus preços estreitamente ligados ao preço spot do ouro, mas podem apresentar grandes oscilações em momentos de incerteza econômica, ajustes na política monetária ou eventos geopolíticos.

Dados históricos mostram que a volatilidade do ouro tem uma tendência de queda a longo prazo, sendo significativamente menor do que petróleo, cobre, títulos do governo e o S&P 500 entre 2017 e 2022, exceto em condições extremas como a pandemia de COVID-19, quando a volatilidade aumentou consideravelmente.

Por outro lado, os ETFs de ouro baseados em ações de mineradoras têm comportamentos diferentes — além do preço do ouro, também são influenciados por tendências do mercado de ações, desempenho de empresas específicas e riscos do setor (como custos de mineração e mudanças na gestão), apresentando maior volatilidade.

ETF de ouro vs Contrato por Diferença de Ouro: escolha entre duas ferramentas de investimento

Para investidores de longo prazo, os ETFs de ouro são indicados para uma manutenção estável de mercado; para aqueles que buscam estratégias de negociação flexíveis e lucros rápidos com as oscilações do ouro, os CFDs, com alavancagem e mecanismos diversificados, podem ser mais atraentes.

Guia prático de três estratégias de investimento em ETFs de ouro

Construção de carteira de investimento com diversificação de risco

De acordo com o perfil de risco, defina a proporção de ETFs de ouro:

Investidor agressivo: ETF de ações de índice 50%, ETF de ouro 25%, fundos de títulos 20%, outros 5%

Investidor equilibrado: fundos de títulos 42%, ETF de ações de índice 30%, ETF de ouro 25%, outros 3%

Investidor conservador: dinheiro/poupança 40%, fundos de títulos 30%, ETF de ações de índice 15%, ETF de ouro 15%

Investimento periódico (método de valor fixo)

Investir uma quantia fixa em ETF de ouro em uma data fixa mensal (como dia de pagamento) permite alcançar um equilíbrio automático, comprando mais em baixa e menos em alta, reduzindo a influência da volatilidade de custos ao longo do tempo. Essa estratégia é adequada para trabalhadores assalariados, recomendando-se manter por 3-5 anos para ver resultados, evitando negociações frequentes.

Estratégia de timing de entrada e saída

Em comparação com o investimento passivo de valor fixo, a estratégia ativa de “comprar mais na baixa, vender na alta” exige que o investidor tenha capacidade de análise de preços do ETF de ouro. Ajustando de forma flexível os momentos de compra e venda com base na volatilidade, é mais adequada para investidores avançados. Além disso, deve-se estabelecer metas de lucro de 30%-50%, realizando lucros ao atingir esses objetivos ou vendendo parcialmente para reduzir riscos.

ETFs de ouro em Taiwan vs EUA: comparação de produtos e escolhas

ETFs de ouro no mercado de Taiwan

Yuan Da S&P Gold ETF — patrimônio de 2,5534 bilhões de dólares, rastreia o índice S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, retorno acumulado de 34,17% em 5 anos, taxa de gestão de 1,15%, maior liquidez, maior ETF de ouro de Taiwan, amigável para iniciantes.

Yuan Da S&P Gold Bull 2 ETF — patrimônio de 2,7694 bilhões de dólares, com alavancagem de 2x, retorno de 70,40% em 5 anos, devido ao risco elevado de alavancagem, não recomendado para iniciantes.

Yuan Da S&P Gold Inverse 1 ETF — patrimônio de 1,378 bilhões de dólares, índice inverso de 1x, taxa de gestão de 1,15%, indicado para investidores que apostam na queda do ouro.

ETFs de ouro nos EUA

GLD (SPDR Gold Shares) — maior ETF de ouro do mundo, patrimônio de 56,075 bilhões de dólares, rastreia o preço spot internacional do ouro, retorno de 62,50% em 5 anos, taxa de gestão de 0,40%, maior liquidez, primeira escolha para investimento em ouro nos EUA.

IAU (iShares Gold Trust) — patrimônio de 26,683 bilhões de dólares, também rastreia o preço internacional do ouro, retorno de 63,69% em 5 anos, taxa de gestão de apenas 0,25%, menor reconhecimento, mas vantagem de custo evidente, ideal para investidores sensíveis a custos.

SGOL (Invesco Gold Trust) — patrimônio de 2,83 bilhões de dólares, retorno de 64,36% em 5 anos, taxa de 0,39%, vantagem única de oferecer opções de troca por ouro físico, risco de perda relativamente baixo, liquidez moderada.

No desempenho geral, os ETFs de ouro dos EUA, com maior patrimônio, liquidez, retorno acumulado e desempenho ajustado ao risco, superam os produtos de Taiwan, sendo mais recomendados para alocação.

Pontos-chave na seleção de ETFs de ouro

Ao escolher ETFs de ouro, considere principalmente:

Qualidade da instituição emissora e tamanho do ativo — prefira produtos de instituições renomadas, quanto maior o tamanho, maior a liquidez, mais fácil de negociar.

Rastreamento e desempenho histórico — analise o retorno de 3 anos, maior retração máxima e outros indicadores para avaliar o risco. Evite ETFs com desempenho consistentemente ruim, a menos que haja uma forte expectativa de recuperação e subavaliação, pois baixa liquidez pode dificultar a saída.

Estrutura de custos — compre na hora certa, minimizando custos de gestão e corretagem por negociações frequentes, para que o efeito de juros compostos a longo prazo seja maximizado.

Conclusão

Os ETFs de ouro combinam a estabilidade do investimento tradicional em ouro com a flexibilidade dos fundos modernos, oferecendo uma ferramenta de alocação de ativos econômica e eficiente. Considerando o desempenho de mercado, custos e liquidez, os ETFs de ouro dos EUA (especialmente GLD e IAU) apresentam maior valor de recomendação.

Para investidores iniciantes, é fundamental avaliar sua tolerância ao risco, escolher uma carteira compatível e manter uma visão de investimento de longo prazo. A chave do sucesso na aplicação em ETFs de ouro está na persistência; uma alocação contínua de 3-5 anos permite que o efeito dos juros compostos seja plenamente aproveitado, realizando o crescimento patrimonial ao longo do tempo.