O ouro em impulso para os 4500! Três forças unidas, como se posicionar e dicas de risco

O ouro continua a atingir máximos, aproximando-se novamente da barreira psicológica de 4500 dólares. No período do ouro em 23 de dezembro, atingiu um pico de 4497 dólares, a apenas um passo da marca inteira. Traçando a origem da tendência de alta, desde que tocou 3920 dólares no final de novembro, estabilizou e rebotou, acumulando um aumento de mais de 14%, sendo uma onda de alta bastante considerável.

**Três principais motores sustentam a alta do ouro**

Por trás desta tendência de subida, o aumento dos riscos geopolíticos, a expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve e a depreciação do dólar formam um triângulo de suporte. O membro do Fed, Milan, enviou sinais recentemente de que, se o Fed parar de cortar juros no próximo ano, o risco de recessão econômica será inevitável, com uma ameaça crescente de aumento do desemprego. Com base nisso, o Goldman Sachs prevê que o Federal Reserve pausará os cortes de juros em janeiro de 2026, e posteriormente fará mais dois cortes em março e junho, cada um de 25 pontos base, levando a taxa de juros dos fundos federais para uma faixa "neutra baixa" de 3% a 3,25%.

O ambiente de inflação também está melhorando. O índice de preços ao consumidor (IPC) geral dos EUA em novembro aumentou 2,7% ao ano, enquanto a inflação núcleo subiu 2,6%, ambos abaixo das expectativas de mercado de 3,1% e 3%, respectivamente. A redução nas preocupações inflacionárias prepara o terreno para o Fed implementar duas reduções de juros no próximo ano. No âmbito geopolítico, as negociações de paz entre Ucrânia e Rússia estão estagnadas, os EUA intensificaram ataques às plataformas de petróleo da Venezuela, e fatores de instabilidade reforçam a posição de refúgio do ouro.

**Dados econômicos definirão a direção do mercado**

Investidores devem acompanhar de perto os dados econômicos recentes, incluindo o PIB real do terceiro trimestre dos EUA, pedidos de bens duráveis de outubro, produção industrial de novembro e o índice de preços PCE núcleo do terceiro trimestre, pois esses dados fornecerão pistas cruciais sobre o futuro da economia americana.

**A depreciação do dólar continuará a apoiar o preço do ouro**

O dólar está atualmente testando o suporte crítico de 98,0. O ministro das Finanças do Japão, Shōzō Shirakawa, enviou recentemente o alerta mais severo até agora aos especuladores, com o fortalecimento do iene levando à queda do dólar. Espera-se que o dólar caia abaixo de 98, abrindo espaço para uma queda maior, o que sem dúvida criará um palco maior para a alta do ouro.

**Visão de longo prazo otimista, mas atenção à realização de lucros no curto prazo**

Para 2026, o problema do déficit fiscal dos EUA continua sendo o principal motor da demanda por ouro. Os investidores veem o ouro como uma proteção contra riscos de dívida e fraqueza do dólar. Com o aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo dos principais países, há uma possibilidade de retorno do risco de dívida ao mercado, incluindo cortes de juros inesperados pelo Fed, implementação de QE ou controle da curva de juros. O mercado de ouro para o próximo ano promete. O JPMorgan aponta que a incerteza tarifária, combinada com a forte demanda de ETFs e bancos centrais, impulsionará o preço do ouro acima de 4000 dólares em 2025, e a demanda emergente de seguradoras chinesas e da comunidade de criptomoedas pode ajudar a levar o preço do ouro a 5055 dólares até o final de 2026.

No entanto, o feriado de Natal se aproxima, levando a um mercado de baixa liquidez, o que pode ampliar a volatilidade. Os investidores devem estar atentos ao risco de realização de lucros após rápidas altas. No curto prazo, o foco deve estar na oportunidade de alta perto de 4450 dólares.

**Dicas técnicas e considerações de custos de negociação**

O gráfico diário do ouro mostra que, desde 5 de novembro, entrou em uma nova fase de alta, com uma série de picos mais altos indicando que a tendência geral permanece favorável. No entanto, o sinal de sobrecompra do RSI alerta para riscos de curto prazo aumentados. A linha de divisão entre alta e baixa está em 4450 dólares; uma quebra acima dessa linha mantém a postura de alta, mas uma queda abaixo requer atenção para uma fase de consolidação em alta.

Para quem deseja aproveitar essa onda, é importante escolher cuidadosamente pontos de entrada e saída dentro do limite de custos de negociação, como taxas de corretagem. Evite entrar de forma impulsiva em máximos extremos; combine gestão de posições e ordens de stop para evitar riscos de volatilidade de curto prazo. Com o mercado atualmente com baixa liquidez, a volatilidade pode ser ampliada, portanto, decisões cautelosas são essenciais.