Explicação fácil de títulos: estratégias de rendimento que todo investidor iniciante deve conhecer

Definiu objetivos financeiros mas não sabe com que produtos começar? As obrigações voltam a estar no centro das atenções no mercado de investimento atualmente. Está a ganhar popularidade entre investidores que procuram a segurança dos depósitos a prazo e melhores retornos do que as ações ao mesmo tempo. Neste artigo, resumimos o que os iniciantes devem saber, desde a definição de bonds até como os usar na prática.

Será agora o momento certo para investir em obrigações?

Uma obrigação é um contrato financeiro em que uma instituição emissora, como um governo, empresa ou instituição pública, contrai dinheiro emprestado a investidores quando necessita de fundos, paga juros durante um determinado período de tempo e promete devolver o capital no vencimento.

Do ponto de vista do investidor, comprar obrigações significa emprestar dinheiro à instituição emissora e obter juros e o direito de devolver o capital em troca.

Em 2025, o mercado obrigacionista é suficientemente atrativo. O rendimento anual da obrigação do governo coreano a 3 anos é de 3,3%, que é um depósito a prazo garantido pelo banco.(2,5~2,8%)Ao ultrapassá-lo, a segurança é excelente porque o governo garante o pagamento do capital. O volume médio diário de negociação do mercado obrigacionário coreano no primeiro trimestre atingiu cerca de 25 biliões de won, pelo que pode ser retirado a qualquer momento.

Vamos identificar as cinco características dos laços

Primeiro, risco relativamente baixo Quanto maior for a classificação de crédito da obrigação do emissor, menor o risco de reembolso do capital. As obrigações do Tesouro ou as obrigações corporativas blue-chip classificadas AAA apresentam um nível de segurança próximo do dos depósitos.

Em segundo lugar, interesse que surge numa determinada altura A maioria das obrigações paga juros regulares trimestralmente ou semestralmente. Em 2025, as obrigações do governo a 3 anos estão a oferecer taxas de juro no nível de 2,3~2,4%, e quanto mais baixa for a classificação de crédito, maior será o rendimento.(Obrigações Corporativas 4~6%)Como recompensa.

Terceiro, pode vender sempre que precisar Não precisa de esperar até à data de validade. Pode ser negociada livremente no mercado de obrigações, tanto dentro como fora do mercado, e se as taxas de juro estiverem a descer, pode esperar uma valorização do mercado.

Em quarto lugar, flutuações de preços devido a flutuações das taxas de juro Quando as taxas de juro do mercado sobem, o preço das obrigações existentes desce, e quando desce, sobe. Se o usar corretamente, pode obter lucros de trading.

Quinto, benefícios fiscais Quando se investe diretamente, apenas os rendimentos de juros são tributados, e os ganhos comerciais são isentos de impostos. Produtos especializados, como obrigações ESG, podem até receber benefícios fiscais adicionais.

Depósitos a prazo vs. obrigações: Qual é melhor?

À primeira vista, ambos são produtos que geram interesses, mas na realidade, há uma grande diferença.

Um depósito a prazo é um método pelo qual confia os seus ativos a um banco e espera até ao vencimento para pagar juros à taxa de juro contratada. Atualmente, a Lei de Proteção ao Depositante garante capital até 50 milhões de won, e está previsto que seja expandido para 100 milhões de won este ano. No entanto, os juros serão reduzidos se cancelar a meio do processo.

Por outro lado, a possibilidade de devolver o capital é determinada pela solvabilidade da instituição emissora, podendo este ser livremente comprado e vendido no mercado antes do vencimento. Quando as taxas de juro descem, pode até obter lucro com a venda. Em vez disso, não está sujeito à proteção do depositante.

Comparação de Características e Rendimentos por Tipo de Obrigação

Tesouro: O produto de classificação de crédito mais alto emitido pelo governo. A segurança é a mais alta, mas a taxa de devolução é a mais baixa(Nível de 3,3%).

Obrigações Especiais: Emitido por empresas públicas como a KEPCO e a Korea Expressway Corporation. Risco e rendimento ligeiramente superiores aos obrigações do Tesouro(Nível 4,1%)Apresenta.

Obrigações Locais: Obrigações emitidas pelos governos locais. Embora seja mais arriscado do que as obrigações do governo, continua a ser um investimento estável.

Obrigações Financeiras: Emitido por bancos e instituições financeiras. Tem elevada liquidez, tornando-o adequado para a gestão de fundos de curto prazo.

Obrigações Corporativas: Emitido por uma companhia geral. Como a taxa de retorno varia muito consoante a classificação de crédito, é essencial verificar a solvabilidade do emitente antes de investir(Intervalo de 3~6%).

Obrigações no Estrangeiro: Ativos globais de refúgio seguro, como obrigações do Tesouro dos EUA. Pode desfrutar tanto de efeitos de diversificação de ativos em dólares como de cobertura cambial, tornando-o popular entre investidores internacionais(Nível de 4,25%).

Para quem está a investir em obrigações adequadas?

Investidores que necessitam de fluxo de caixa regular: Pagamentos regulares de juros em obrigações permitem-lhe obter rendimentos previsíveis.

Reformados: É uma boa forma de procurar melhores retornos do que os depósitos sem muita volatilidade como as ações.

Investidores sensíveis à volatilidade: Se se sentir desconfortável com as flutuações do mercado bolsista, pode incluir obrigações no seu portefólio para reduzir eficazmente o seu risco global.

Investidores à procura de poupanças fiscais e diversificação global: Existem vantagens na isenção fiscal sobre lucros comerciais e na detenção de ativos em dólares através de obrigações estrangeiras.

3 Riscos que deve verificar antes de investir em obrigações

Primeiro, os preços das obrigações caíram durante o período de aumento das taxas de juro Quando o banco central aumenta a taxa de juro de referência, a taxa de juro das obrigações recém-emitidas no mercado aumenta. O valor das obrigações de baixo rendimento existentes desce depois, e o preço desce. Se as taxas de juro provavelmente vão subir, obrigações de curto prazo a 1~3 anos ou obrigações de taxa flutuante são seguras.

Em segundo lugar, perda do capital devido à deterioração do crédito do emissor Se comprar obrigações corporativas e a empresa falir, pode não receber o capital. Quanto mais baixa for a sua classificação de crédito, maior será o risco. Se fores conservador, é sensato começar com obrigações classificadas AAA e AA.

Terceiro, o risco de flutuações da taxa de câmbio em obrigações estrangeiras No caso de obrigações do dólar, como as obrigações do Tesouro dos EUA, quando a taxa de câmbio do won/dólar muda, também muda o lucro. Se o dólar enfraquecer, o mesmo juro também será uma perda em won. Se está preocupado com as taxas de câmbio, é seguro considerar um ETF de cobertura cambial ou alocar apenas uma parte do seu investimento.

Três Formas de Começar a Investir em Obrigações

Primeiro, compre obrigações diretamente Pode comprar diretamente obrigações do governo, obrigações especiais, obrigações corporativas, etc., a empresas de valores mobiliários HTS/MTS, bancos e plataformas financeiras. Apenas é cobrado imposto sobre o rendimento dos juros, e os lucros comerciais são isentos de impostos.

Em segundo lugar, fundos de obrigações Junte-se a um fundo onde a empresa de gestão de ativos diversifica investimentos em múltiplas obrigações. Pequenos investimentos podem proporcionar diversificação, mas são incorridas comissões de fundos.

Terceiro, os ETFs de obrigações É negociado em tempo real na bolsa de valores, tal como as ações. Taxas baixas, alta liquidez e diversificação são os seus pontos fortes.

Checklist de Investimento em Obrigações para Iniciantes

Verificações essenciais antes de investir

• Já verificou a classificação de crédito da instituição emissora?
• Leu a classificação de risco do produto e o prospecto?
• Os vencimentos e o meu plano financeiro estão certos?
• Qual é a data regular de pagamento dos juros?
• Se planeias vender antes do vencimento, há liquidez suficiente?
• Se for uma obrigação no estrangeiro, existem contramedidas contra as flutuações da taxa de câmbio?

Dicas para Construção de Portefólio

Obrigações e ações têm uma baixa correlação, por isso mantê-las unidas pode reduzir o risco global e proporcionar retornos estáveis. Se for um período de flutuações das taxas de juro, uma alocação mista adequada é especialmente eficaz.

Se é a primeira pessoa, recomendamos começar com produtos seguros como obrigações do governo e ETFs de obrigações, e expandir gradualmente a sua carteira para obrigações corporativas e obrigações internacionais.

Perguntas Frequentes

P: As obrigações são 100% garantidas como depósitos? R: Não, não é. Como as obrigações não estão sujeitas à proteção do depositante, se a instituição emissora falir, o capital pode ser perdido. Em particular, as obrigações subordinadas são mais perigosas devido à sua classificação de reembolso, pelo que deve analisar cuidadosamente a sua classificação de crédito e estrutura de produtos.

P: O que devo observar ao comparar os rendimentos das obrigações? R: Faz sentido comparar obrigações com classificações de crédito e vencimentos semelhantes. Pode consultar os rendimentos de vários produtos em locais como o Centro de Informação de Obrigações da Financial Investment Association. Não olhe apenas para as taxas de juro, mas também examine as condições reais de negociação e a liquidez do mercado.

P: As minhas obrigações vão realmente perder dinheiro se as taxas de juro subirem? R: Quando as taxas de juro de mercado sobem, o preço de venda de uma obrigação existente diminui. No entanto, se o mantiver até ao vencimento, receberá os juros e o capital prometidos, pelo que não há danos reais. Se planeia vender antes do vencimento, deve estar atento às tendências das taxas de juro.

P: O que torna as obrigações ESG especiais? R: Estas obrigações são emitidas com o objetivo de sustentabilidade, como a sustentabilidade, a responsabilidade social e a gestão transparente. Para além de perceber o valor social, pode obter incentivos fiscais adicionais ou apoio governamental. Tornou-se uma tendência global e é avaliada como tendo elevado potencial de crescimento a longo prazo.

P: Qual devo escolher, um fundo de obrigações ou um ETF de obrigações? R: Os fundos são geridos profissionalmente, tornando menos complicado escolher, mas existem taxas. Os ETFs têm comissões baixas e alta liquidez, mas é preciso decidir quando negociar. Pode escolher de acordo com o seu estilo de investimento e interesses.