O que é swap? Um custo que muitas vezes é visto de forma negativa, embora não possa ser evitado.

Muitos traders tendem a ignorar custos importantes como o Swap, que pode corroer os lucros mais do que as comissões e spreads combinados. Compreender profundamente o Swap é a forma de proteger seu portfólio contra esse risco oculto.

O que é Swap? E por que é a diferença de juros

Swap é uma taxa de comissão pelo manter de uma posição durante a noite, conhecida na linguagem financeira como “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”. Na essência, é o juro gerado por manter uma ordem de trading além do horário de fechamento do mercado.

A razão do Swap existir vem do conceito de “Diferença de Taxa de Juros” (Interest Rate Differential), especialmente no trading de Forex. Quando você negocia um par de moedas, como EUR/USD, está emprestando uma moeda para comprar outra.

• Long (Buy) EUR/USD: compra EUR e empresta USD para pagar
• Short (Sell) EUR/USD: empresta EUR e mantém USD

Cada moeda possui sua própria taxa de juros definida pelo banco central de cada país. Por exemplo, o FED define a taxa do USD e o BCE a do EUR. Quando você empresta uma moeda, paga essa taxa; ao manter uma moeda, recebe a taxa de juros. O Swap é a diferença líquida entre esses dois lados.

Exemplo real: quando o Swap é positivo ou negativo

Se a taxa de juros do euro (EUR) é 4,0% ao ano e a do dólar americano (USD) é 5,0% ao ano:

• Comprar EUR/USD: recebe juros de EUR (4.0%), mas paga juros de USD (5.0%) → Diferença = -1,0% (Deve pagar Swap negativo)
• Vender EUR/USD: paga juros de EUR (4.0%), mas recebe juros de USD (5.0%) → Diferença = +1,0% (Recebe Swap positivo)

Por que às vezes se paga? Margem do corretor

Na prática, os corretores atuam como intermediários nesse empréstimo. Eles adicionam sua própria comissão ao valor real do Swap. Assim, mesmo que teoricamente você devesse receber um Swap de +1,0%, o corretor pode reduzir para +0,2% ou, no pior caso, tornar ambos os lados negativos. Essa é a razão pela qual Swap Long e Swap Short podem não ser iguais.

Swap para diversos ativos

O conceito de Swap se estende a outros ativos além do Forex:

Ações (Stocks) e índices (Indices): Swap baseado na taxa de juros da moeda do ativo, por exemplo, ações dos EUA baseadas na taxa do USD, descontando a comissão do corretor.

Matérias-primas (Commodities): Mais complexo, pode ser baseado em custos de armazenamento (Storage Costs) ou troca de contratos de futuros.

Criptomoedas (Crypto): Baseado na Funding Rate do mercado de exchanges, que é altamente volátil.

Tipos de Swap que você precisa conhecer

Swap positivo vs Swap negativo

Swap positivo: dinheiro entra no portfólio, ocorre quando a taxa de juros do ativo comprado é maior que a do emprestado.

Swap negativo: dinheiro sai do portfólio (em condições normais), ocorre quando a taxa de juros do ativo comprado é menor que a do emprestado, ou mesmo que seja maior, não cobre a margem do corretor.

Swap Long vs Swap Short

• Swap Long: taxa de Swap para ordens de compra
• Swap Short: taxa de Swap para ordens de venda

3-Day Swap (- o swap de três dias) - é o mais comum

Esse é um ponto onde muitos traders iniciantes erram. Normalmente, o Swap é calculado por dia, mas em um dia na semana ele é multiplicado por 3.

Por quê? Porque o mercado Forex e CFD fecha no sábado e domingo, mas os juros continuam a correr todos os dias. Os corretores somam o Swap de sábado e domingo ao valor do dia útil.

Qual dia? Geralmente na quarta-feira (para manter a posição de quarta a quinta), pois o mercado Forex tem liquidação T+2 (2 dias úteis após a negociação). Quando você mantém a posição de quarta para quinta, a liquidação ocorre na segunda (excluindo sábado e domingo). Você está emprestando dinheiro durante o fim de semana, por isso o corretor calcula o juros de 3 dias acumulados.

Lembrete: alguns corretores usam sexta-feira ou outros dias. Verifique a política do seu corretor claramente.

Como verificar o valor do Swap antes de negociar

Em MT4/MT5 (plataforma padrão)

1. Vá na janela Market Watch (lista de ativos)
2. Clique com o botão direito no ativo (exemplo EUR/USD)
3. Selecione Specification
4. Uma nova janela aparecerá, procure por “Swap Long” e “Swap Short”
5. Os números aparecem em Points (é preciso calcular) ou às vezes em % ao ano

Em plataformas modernas

Corretoras atuais costumam exibir as informações de Swap de forma clara e prática. Procure por “Overnight Fee” (Taxa de manutenção de posição), que geralmente aparece em porcentagem por noite, facilitando o cálculo.

Como calcular o custo do Swap com precisão

Método 1: cálculo em Points (MT4/MT5)

Fórmula: Swap (dinheiro) = (Taxa de Swap em Points) × (Valor de 1 Point)

Exemplo: Comprar 1 lote de EUR/USD, Swap Long = -8,5 Points

• 1 lote de EUR/USD: 1 Pip = (10 Points) = $10 USD$1
• Logo, 1 Point = (USD)
• Swap = (-8,5) × ($1) = -$8,5 USD por noite
• Se for o Swap de 3 dias: ###-8,5( × 3 = -$25,5 USD

) Método 2: cálculo em porcentagem (% por noite)

Fórmula: Swap (dinheiro) = (Valor total da posição) × (Taxa de Swap %)

Exemplo:

• Comprar 1 lote de EUR/USD a 1,0900
• Swap Long = -0,008% por noite
• Valor total = 1 lote × 100.000 × 1,0900 = 109.000 USD
• Swap = 109.000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD por noite

Ponto importante: o Swap é calculado sobre o valor total ###109.000 USD(, não sobre a margem. Com alavancagem de 1:100, você deposita apenas 1.090 USD, mas paga 8,72 USD por noite, o que equivale a 0,8% da margem por noite. Essa é a questão do risco do Swap com alta alavancagem.

Oportunidade de lucro com Swap

) Carry Trade - estratégia clássica

Aproveite o Swap positivo, emprestando uma moeda de juros baixos (como o JPY do Japão) para comprar uma de juros altos (como MXN do México ou TRY da Turquia).

Exemplo: Comprar AUD/JPY ###comprar dólar australiano e emprestar iene japonês(. Se o Swap Long for positivo, você ganha juros toda noite.

Risco: principal risco é a taxa de câmbio. Perdas na variação do preço podem superar o ganho do Swap ao longo de anos. Essa estratégia é mais adequada em mercados estáveis.

) Conta Swap-Free (Conta Islâmica)

Essa conta não cobra Swap, independentemente do tempo que a ordem estiver aberta. É ideal para Swing Traders e Position Traders que mantêm posições por semanas ou meses.

Custos: podem incluir spreads mais amplos ou taxas de administração (Administration Fee), além de possíveis custos adicionais por manter por mais tempo que o limite definido.

Resumo: Swap e seu estilo de trading

Swap não é apenas uma comissão. É central na sua decisão de trading:

• Trader de curto prazo: quase não é afetado fechar em minutos ou horas, sem Swap
• Trader de médio prazo: deve considerar o Swap negativo de forma séria
• Trader de longo prazo: deve buscar apenas posições com Swap positivo ou usar contas Swap-Free

Por fim, escolher um corretor transparente com informações claras de Swap e uma plataforma que exiba esses dados ajuda você a planejar seu trading com segurança, sem custos ocultos que possam surpreender posteriormente.