Entender Trust: Uma ferramenta de gestão de ativos que você precisa conhecer

Trust é o que é e por que é importante compreender

Se estás a começar no mundo dos investimentos, talvez te tenhas deparado com o termo “Trust” ou “Trust” com frequência, mas ainda não saibas exatamente o que é ou como se diferencia do REIT e dos fundos de investimento. Hoje vamos explorar o que significa Trust, qual é o seu significado e se é adequado para investidores individuais como nós.

Trust é uma ferramenta jurídica para a gestão de ativos por uma pessoa chamada Trustee, que transfere ativos do proprietário e os gere para gerar retorno, entregando os benefícios ao(s) beneficiário(s) (Beneficiary)

Os ativos que podem ser colocados em um Trust incluem diversos tipos: dinheiro, imóveis, ações, títulos, negócios, ativos geradores de renda, etc. É por isso que o Trust é mais flexível do que outros tipos de investimento.

Por que o Trust é benéfico? Vantagens que não podes perder

1. Pode gerar benefícios sem transferir a propriedade

O Trust permite que envies retornos de ativos a outras pessoas sem transferir a propriedade real. Originalmente, este método era usado para gerir heranças, mas posteriormente foi adaptado para fins de investimento.

2. Gestão de acordo com a intenção do criador

Ao criar um Trust, é necessário definir claramente a intenção (Certainty of Word), que o Trustee deve seguir rigorosamente, garantindo que os ativos sejam geridos conforme desejado.

3. Pode oferecer benefícios fiscais

Em vários países, o Trust pode proporcionar vantagens fiscais, pois a sua criação não é considerada uma transferência de ativos, mas apenas uma transferência de benefícios (dependendo da legislação de cada país)

4. Flexibilidade na adaptação

Um Trust revogável (Revocable Trust) permite que seja gerido por um profissional durante períodos de doença ou incapacidade, podendo ser ajustado ou revertido quando a situação melhorar.

5. Flexibilidade na criação e operação

O Trust é um contrato entre várias partes, oferecendo maior flexibilidade do que a criação de fundos que requerem licença e registro junto às autoridades.

Quantos tipos de Trust existem e qual escolher

De acordo com a possibilidade de alteração

• Trust revogável (Trust que pode ser alterado): pode ser modificado ou cancelado pelo criador.
• Trust irrevogável (Trust que não pode ser alterado): uma vez criado, é difícil de cancelar ou modificar.

De acordo com o objetivo

• Asset Protection Trust: para proteção de ativos
• Blind Trust: o criador não conhece a gestão
• Charitable Trust: para fins beneficentes
• Generation-Skipping Trust: para transmissão de herança entre gerações
• GRAT (Grantor Retained Annuity Trust): para benefícios fiscais
• Land Trust / Real Estate Trust: gestão de imóveis
• Marital Trust: para bens de casamento
• Special Needs Trust: para pessoas com necessidades especiais

Quem são as três pessoas essenciais na criação de um Trust

Para criar um Trust, é necessário envolver três partes principais:

1. Settlor (Criador / Proprietário dos ativos)

É a pessoa que possui os ativos originais. Ao assinar o contrato de criação do Trust, mantém a propriedade, mas não pode usar ou gerir os ativos transferidos.

2. Trustee (Gestor)

Pessoa ou instituição responsável pela gestão dos ativos conforme o contrato. Não tem participação nos lucros, mas pode cobrar uma taxa de administração.

3. Beneficiary (Beneficiário)

Quem recebe os benefícios do Trust conforme o contrato. Pode reivindicar direitos se o Trustee administrar de forma incorreta e pode recuperar os ativos.

Três fatores essenciais para um Trust bem feito

Um Trust válido deve ter:

1. Certainty of Word (Clareza na intenção)

Deve definir claramente a intenção na criação do Trust entre o criador e o gestor.

2. Certainty of Subject Matter (Clareza dos ativos)

Deve haver ativos claros, existentes e com método de gestão para gerar retorno.

3. Certainty of Object (Clareza dos beneficiários)

Os beneficiários devem ser pessoas reais, não desaparecidas ou falecidas.

Trust vs REIT vs fundos de investimento: quem vence

Trust vs REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) é um tipo de Trust que gerencia exclusivamente imóveis.

Semelhanças:

• Ambos não têm personalidade jurídica
• Ambos são criados por contrato

Diferenças:

• Trust pode gerir diversos tipos de ativos, enquanto REIT é exclusivo de imóveis
• REIT tem restrições específicas, mas Trust não precisa ser REIT

Trust vs fundos de investimento (Fund)

Fundos de investimento são outra ferramenta de investimento.

Diferenças:

• Status legal: fundos são pessoas jurídicas, Trust não
• Modo de operação: fundos reúnem dinheiro de investidores para investir conforme o objetivo, enquanto Trust transfere ativos para gestão direta
• Aprovação: fundos requerem licença e registro, Trust é mais flexível

Trust na Tailândia: o que está disponível

Na Tailândia, é permitido criar Trust apenas para captar recursos no mercado de ações, divididos em duas categorias:

1. Active Trust (Trust para investimento e gestão)

Criado para gerir ativos e gerar retorno, como:

• II/HNW Trust Fund: para investidores institucionais e ricos
• REIT: investimento em imóveis

2. Passive Trust (Trust para posse e pagamento de dívidas)

Criado para administrar ativos, como:

• ESOP: Trust para emitir ações a diretores e funcionários
• EJIP: Trust de projetos de investimento conjunto entre empregador e empregado
• Reserve Account / Sinking Fund: Trust para pagamento de títulos de dívida

Atualmente, investidores comuns na Tailândia podem acessar principalmente os Trusts via REIT, pois são ativos fáceis de comprovar e acessíveis até para investidores iniciantes.

Resumo: Trust é uma ferramenta que você deve conhecer

Trust traduzido como “ferramenta de gestão de ativos” é correto, mas seu significado mais profundo é um sistema de gestão de ativos flexível e eficiente. Originalmente usado para administrar heranças, hoje pode ser aplicado a quase todos os tipos de ativos.

Quando um Trust gere imóveis, chama-se REIT, que difere do Trust comum (que pode gerir outros tipos de ativos) e também difere dos fundos de investimento em termos de personalidade jurídica e modo de operação.

Para investidores brasileiros, o acesso ao Trust geralmente ocorre através do REIT, uma boa opção se deseja investir em ativos de grande porte com capital limitado. Basta adquirir unidades de REIT, que já estão disponíveis no mercado.