MU a 920 dólares, estás em pânico a vender com prejuízo?

Primeiro, olha para a superfície: queda de 6% no pré-mercado, o setor colapsou.

A 7 de julho, no pré-mercado dos EUA, as ações de chips de memória caíram em bloco.

Micron Technology caiu mais de 6%, SanDisk caiu quase 6%, Western Digital caiu quase 7%, Intel e AMD também caíram.

O Índice de Semicondutores de Filadélfia sofreu uma forte queda no pré-mercado.

Os investidores de retalho ficaram assustados, os comentários estão cheios de "o ciclo da memória atingiu o pico" e "a bolha da AI rebentou".

Primeira coisa: a Samsung caiu, o que é que isso tem a ver contigo?

Lucro operacional da Samsung no segundo trimestre: 89,4 triliões de won coreanos, um aumento de 18 vezes em relação ao ano anterior.

Receita de 171 triliões de won, ligeiramente abaixo das expectativas.

E depois? O preço das ações da Samsung caiu mais de 10% na Coreia, arrastando todo o índice Kospi para uma queda de quase 5%.

A Micron foi apanhada no fogo cruzado, caiu 6% no pré-mercado.

O mesmo enredo: a 24 de junho, após os resultados da Micron, o preço das ações subiu para um máximo histórico de 1255 dólares, e depois devolveu todos os ganhos.

O mesmo com a Samsung — lucros recorde, preço das ações a cair na mesma.

Dois ciclos consecutivos de resultados de memória: "resultados explosivos → máximos históricos → realização de lucros → venda por pânico".

Segunda coisa: o que é que Wall Street está a fazer?

Enquanto os investidores de retalho estão em pânico a vender com prejuízo, olha para o que as instituições estão a fazer:

Bank of America reafirma classificação de compra, preço-alvo de 1550 dólares, chama à Micron a escolha principal

UBS reafirma compra, preço-alvo de 1625 dólares

Citigroup coloca a Micron na lista de observação de catalisadores de alta

HSBC aumenta o preço-alvo pela quinta vez este ano para 1700 dólares

Nos últimos três meses: 29 classificações de compra, 1 de manutenção, 0 de venda

Preço-alvo médio de Wall Street: 1564 dólares, implicando um potencial de subida de 56%

Consenso dos analistas: Strong Buy.

Terceira coisa: fundamentos, incrivelmente fortes.

A Micron transformou-se completamente de uma "ação de memória cíclica" para um "jogador central da infraestrutura de IA":

HBM é o "gargalo dos gargalos" no treino de IA, procura explosiva

Taxa de execução de receitas de centros de dados visa 100 mil milhões de dólares

Margem bruta de 84,9%, ultrapassando a Nvidia

Orientações de margem bruta mantêm-se em 70%-75%, ainda muito acima do máximo histórico de 62% em 2018

Contratos de longo prazo garantem a procura, mesmo que os concorrentes expandam a produção não conseguem acompanhar

Uma empresa com margem bruta de 85%, receitas anuais a caminho de 200 mil milhões, capacidade vendida até 2027, tem um PE de apenas 22 vezes.

Por um lado:

Receitas do terceiro trimestre: 41,46 mil milhões, +346% em termos homólogos, margem bruta de 84,9% ultrapassa a Nvidia

Capacidade de HBM vendida até 2027, contratos de longo prazo garantidos

29 classificações de compra em Wall Street, preço-alvo médio de 1564 dólares

Bank of America, UBS, Citigroup, HSBC todos otimistas

O superciclo da IA está apenas a meio caminho

Por outro lado:

Resultados da Samsung desencadeiam venda por pânico no setor

Padrão de "notícias positivas esgotadas" repete-se por dois trimestres consecutivos

Quebra técnica de curto prazo, emoções dominam

Mercado geral fraco, fuga para a segurança

Níveis-chave

Resistência acima: 1000 → 1100 → 1200+

Suporte abaixo: 900 → 850

Jogadores de curto prazo:

Esperar por um recuo para 900-920 para comprar em lotes, stop loss em 850. Primeiro alvo 1000-1050, vender metade. Se romper 1050 com volume, comprar, stop loss 980, alvo 1150-1200.

Jogadores de swing:

Posicionar na faixa 900-950, stop loss 850. Alvo 1200-1500. Esta é uma posição com uma relação risco-retorno extremamente alta — 10% para baixo, 50%+ para cima.

Crentes de longo prazo:

Investir mensalmente de olhos fechados. Alvo 1500-2000 dólares. Apostar no superciclo da memória de IA + posição de liderança da Micron.

A situação atual da Micron é como a da Nvidia no final de 2022 —

A narrativa da AI está apenas a começar, os lucros estão a explodir, o mercado ainda a vê com os olhos antigos de "ação cíclica". E o resultado?

Cada grande ciclo de alta vai te atirar para fora do carro com a correção mais violenta.

Resultados da Samsung abaixo das expectativas? Isso é problema da Samsung. A Micron vendeu toda a capacidade de HBM, margem bruta de 85%, isso é problema da Micron.

Tu usas as más notícias dos outros como motivo para vender com prejuízo — é por isso que nunca consegues ganhar dinheiro no mercado de ações.

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