Resumo
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O BTC manteve-se lateralizado em máximos, com um tom mais fraco durante a semana. As médias móveis de curto prazo passaram de uma configuração otimista para consolidação lateral. O ETH continuou a sua recuperação e superou claramente o BTC.
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No segmento dos tokens em destaque, o capital continuou a rodar para Agente de IA, ecossistema Ethereum, RWA e ativos de small-cap altamente elásticos. AKE, Talus Network (US) e Orbler (ORBR) estiveram entre os maiores ganhos.
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A Coreia do Sul vai incluir formalmente os ativos virtuais no sistema nacional de gestão de ativos. Os EUA congelaram mais de 130 milhões $ em ativos de carteiras cripto associadas ao Irão e a DTCC lançou as primeiras negociações reais de ações tokenizadas e obrigações do Tesouro dos EUA. Estes avanços mostram que a regulação global de ativos digitais, a conformidade e a construção de infraestruturas RWA continuam a progredir.
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As condições de financiamento melhoraram durante a semana. Os ETF cripto dos EUA voltaram às entradas líquidas, com os ETF de BTC e ETH a atraírem um total combinado de quase 100 milhões $ num único dia.
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Foram divulgadas 14 operações de financiamento esta semana, com o capital a fluir sobretudo para gestão de risco DeFi, pagamentos empresariais e infraestrutura Layer 1. Gauntlet, Flex e ADI Chain destacaram-se entre os projetos com maior financiamento, mostrando que o capital institucional continua focado na construção da infraestrutura financeira subjacente.
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Nos próximos 7 dias, prevê-se cerca de 72,75 milhões $ em desbloqueios de tokens. A pressão geral de desbloqueio abrandou em relação a períodos anteriores, com ZRO, KAITO e DBR como principais projetos a acompanhar. As variações de curto prazo na oferta circulante destes tokens mantêm-se relevantes para monitorização.
Visão geral do mercado
Comentário de mercado
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Atualização do mercado BTC — Com o abrandamento do ímpeto de recuperação, as compras nos EUA mantiveram-se fracas e o apetite pelo risco permaneceu cauteloso, levando o BTC a um padrão lateralizado em máximos, mas mais fraco. No gráfico horário, a MA5 desceu abaixo da MA10, enquanto a MA10 e a MA30 ficaram sobrepostas, mostrando que as médias móveis de curto prazo passaram de uma configuração otimista para resistência lateral. O preço negociava abaixo das três médias móveis, o que significa que a recuperação precisa de novo suporte de volume. As médias móveis exponenciais de curto prazo estabilizaram, mas a estrutura de médio e longo prazo permanece em recuperação. O MACD perdeu força, com o afastamento entre as linhas rápida e lenta a estreitar, e ainda não há novo sinal claro de subida. O RSI regressou à zona neutra, indicando que a pressão de sobreaquecimento de curto prazo diminuiu. Nas Bandas de Bollinger, o preço recuou da banda superior para a zona intermédia-inferior, enquanto a largura das bandas estreitou, refletindo menor volatilidade e uma direção ainda indefinida. O primeiro suporte situa-se entre 64 460 USDT e 64 000 USDT, com suporte adicional em 63 700 USDT. A principal resistência está entre 64 920 USDT e 65 380 USDT, sendo que uma ultrapassagem terá ainda de enfrentar resistência em 65 600 USDT. O posicionamento das opções de BTC está concentrado em alvos de 70 000-72 000 $ para o final de julho, enquanto as puts de proteção ainda se mantêm na gama dos 55 000-60 000 $, refletindo um mercado globalmente construtivo, mas que valoriza proteção para a descida. Do ponto de vista estratégico, o foco deve estar no call spread 70 000/72 000, com 66 000 $ e variações de volatilidade implícita como principais sinais de validação.
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Atualização do mercado ETH — Com uma narrativa reforçada de institucionalização e infraestrutura de privacidade no Ethereum, e rotação contínua de capitais, o ETH manteve uma tendência lateralizada em alta e superou o BTC. No gráfico horário, a MA5 estava ligeiramente abaixo da MA10, mas ambas acima da MA30, mostrando que o ETH entrou em consolidação em máximos após uma subida rápida, sem quebra da estrutura otimista de médio prazo. O preço manteve-se próximo das médias móveis de curto prazo, sendo que novas subidas dependem de confirmação por volume. As médias móveis exponenciais de curto prazo mantiveram a inclinação ascendente, enquanto as médias móveis de médio e longo prazo continuam a transformar-se em suporte. O MACD manteve-se em território positivo, embora com desaceleração do histograma. O RSI no período horário voltou à zona neutra-forte, enquanto no período de 4 horas manteve-se elevado, indicando que ímpeto ascendente e risco de correção coexistem. Nas Bandas de Bollinger, o preço manteve-se acima da banda intermédia e as bandas continuam largas, sinalizando que a elasticidade da tendência é ainda superior à do BTC. Os primeiros suportes situam-se em 1 906 USDT e 1 893 USDT, com suporte adicional em 1 864 USDT. A principal resistência está entre 1 946 USDT e 1 953 USDT. Se essa área for rompida de forma efetiva, a estrutura forte de curto prazo pode prolongar-se.
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Altcoins — O mercado cripto mais amplo esteve fraco nas últimas 24 horas. As principais moedas e a maioria das altcoins corrigiram em conjunto ou negociaram em intervalos estreitos. O mapa de calor confirma que ainda não se formou um rally expansivo generalizado. O Índice da temporada de altcoin ficou em torno dos 44, mostrando que o mercado ainda não entrou num ambiente típico em que as altcoins lideram amplamente o movimento.
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Stablecoins — A oferta total de stablecoins manteve-se em máximos, cerca de 320 mil milhões $. Esta liquidez on-chain em dólares continua ampla e dá profundidade à liquidação tanto em mercados à vista como de derivados.
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Taxas de gas — O gas da mainnet Ethereum manteve-se em mínimos históricos, geralmente abaixo de 0,1 Gwei, o que significa que os custos de interação on-chain continuam extremamente reduzidos.
Tokens em destaque
Nas últimas 24 horas, o BTC entrou em consolidação estreita após o movimento de recuperação do dia anterior, o ETH continuou a sua recuperação e superou claramente, e o GT recuou ligeiramente. O capital rodou do BTC para o ecossistema Ethereum, RWA e small-caps altamente elásticas, originando uma performance interna de mercado mais diferenciada. O Índice de Medo e Ganância Cripto ficou hoje em 25, permanecendo na zona de Medo Extremo. Os preços não caíram acentuadamente em paralelo, mas as compras à vista nos EUA continuam suaves e a incerteza macro e geopolítica mantém-se elevada, levando a que a recuperação do sentimento fique atrás da performance dos preços.
ZBT ZEROBASE（+35,50%, capitalização de mercado: 22,53 milhões $）
Segundo dados da Gate, o ZBT está atualmente a 0,10476 USD, uma subida de 35,50% nas últimas 24 horas. ZEROBASE é uma rede de infraestrutura cripto descentralizada que utiliza provas de conhecimento zero (ZKP) e ambientes de execução confiáveis (TEE) para permitir computação off-chain verificável. Suporta produtos como zkStaking, zkLogin e ProofYield, fazendo a ponte entre DeFi institucional, privacidade do utilizador e estratégias de ativos do mundo real. ZEROBASE oferece staking programável e em conformidade e garantias criptográficas transparentes sem expor dados sensíveis.
A recente valorização do ZBT reflete sobretudo uma atualização técnica estratégica da ZEROBASE. A 8 de dezembro, a ZEROBASE implementou nodos hub distribuídos geograficamente em Tóquio, Singapura, Paris e Virgínia, aumentando o throughput da rede para mais de 7 000 TPS. Esta atualização dá suporte fundamental a aplicações de elevada concorrência, como staking ZK e vaults on-chain verificáveis, aliviando estrangulamentos de escalabilidade e reforçando a competitividade da ZEROBASE no DeFi orientado para privacidade.
Em simultâneo, a equipa participou ativamente em eventos como a Blockchain Week em bolsas de topo e o BNB Chain Hackathon em Abu Dhabi, de 3 a 6 de dezembro, reforçando ainda mais a exposição do ecossistema e o envolvimento dos programadores, sinalizando forte compromisso de longo prazo.
BEEFI Beefy.Finance（+31,72%, capitalização de mercado: 12,07 milhões $）
Segundo dados da Gate, o BEEFI está a 152,18 USD, uma valorização de 31,72% nas últimas 24 horas. Beefy é uma plataforma de yeld farming de “estilo custodial” que suporta operações de fundo eficientes sem interferir nas atividades diárias dos utilizadores. Destina-se a utilizadores que procuram rendimento passivo com mínimo compromisso de tempo, permitindo capitalização contínua de ativos através de interações simples.
A subida do BEEFI é impulsionada sobretudo pelo momentum técnico. O preço rompeu acima da média móvel exponencial de 200 dias (EMA, cerca de 156,9 USD), enquanto o volume negociado aumentou para quase três vezes o anterior, sinalizando inversão estrutural otimista. O RSI(7) subiu para 80,39 e o histograma do MACD formou um cruzamento otimista (+3,11), indicando forte momentum de curto prazo, embora também sugira que o ativo entrou em zona de sobrecompra com risco de correção.
BANANA Banana Gun（+29,46%, capitalização de mercado: 31,26 milhões $）
Segundo dados da Gate, o BANANA está a 7,79 USD, uma subida de 29,46% nas últimas 24 horas. Banana Gun é um bot de negociação baseado no Telegram que permite comprar e “snipear” novos tokens em redes como Ethereum. É conhecido pela execução rápida, interface intuitiva e estrutura de taxas baseada em incentivos, facilitando o acesso precoce a novos lançamentos de tokens.
A 18 de dezembro, a Banana Gun anunciou que o Banana Pro suporta agora a rede Base, marcando uma grande expansão do ecossistema Solana para o EVM. Esta atualização trouxe funcionalidades essenciais como swaps, ordens limite, DCA e monitorização de carteiras na Base, unificando visualizações de ativos e interfaces de negociação entre Solana e Base. Isto melhora significativamente a eficiência da negociação entre cadeias e a experiência do utilizador. O anúncio sinalizou a aceleração da expansão da Banana Gun no ecossistema EVM e numa base de utilizadores mais ampla, servindo de catalisador para a recente subida do preço.
Destaques dos principais dados de mercado
Coreia do Sul vai incluir ativos virtuais na lei nacional de gestão de ativos
O The Block noticiou a 15 de julho de 2026 que o Ministério da Estratégia e Finanças da Coreia do Sul vai criar a “Lei Básica sobre Ativos Nacionais” para atualizar o sistema nacional de gestão de ativos em vigor desde 1950 e centrado no imobiliário. O novo quadro legal vai incorporar novas categorias de ativos, como propriedade intelectual e ativos virtuais, e reforçar a operação e desenvolvimento especializados por tipo de ativo, promovendo a transformação da gestão de ativos estatais da preservação e venda para a criação de valor.
A inclusão de ativos virtuais no sistema nacional de ativos da Coreia do Sul significa que as criptomoedas passam de um regime regulatório centrado na negociação para uma classe de ativos que o governo pode deter, gerir e desenvolver. Espera-se que esta medida estabeleça normas para a custódia, avaliação, alienação e auditoria no setor público, e crie sinergias políticas com o avanço da CBDC, da lei básica de ativos digitais e da regulação de stablecoins. No entanto, ainda é necessária a implementação de regras concretas de contabilidade e gestão de risco.
EUA congelam mais de 130 milhões $ em ativos de carteiras cripto ligados ao Irão
O The Block noticiou a 16 de julho de 2026 que o Office of Foreign Assets Control do Departamento do Tesouro dos EUA adicionou várias carteiras cripto ligadas ao Irão à lista de sanções, resultando no congelamento de mais de 130 milhões $ em ativos. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou que estas medidas fazem parte do esforço para combater o uso de ativos digitais pelo Irão para contornar sanções, envolvendo stablecoins e redes financeiras on-chain como a Tron.
Este caso mostra que emissores de stablecoins, prestadores de serviços centralizados e análise de cadeias públicas tornaram-se parte importante das sanções geográficas. As capacidades de congelamento reforçam a credibilidade da conformidade, mas também intensificam o debate sobre auditabilidade dos ativos e controlo centralizado. Para o setor, a triagem de listas de sanções, a identificação de risco de carteiras e os custos de conformidade de stablecoins transfronteiriças vão continuar a aumentar.
DTCC lança o primeiro lote de negociações de ações tokenizadas e obrigações dos EUA
O The Block relatou a 15 de julho de 2026, citando o The Wall Street Journal, que a agência de liquidação e compensação de valores mobiliários dos EUA, DTCC, lançou o primeiro lote de transações de ações tokenizadas e obrigações dos EUA num ambiente de produção limitado. O primeiro lote inclui ações do Invesco QQQ Trust, Microsoft, Circle, SPY e ETF de obrigações dos EUA de curto prazo. Os tokens são permutáveis com títulos tradicionais e mantêm direitos de propriedade, dividendos e governança.
Isto significa que estas ações e obrigações tokenizadas deixaram de ser testes experimentais, passando a ser transações reais no sistema formal de negócios das instituições financeiras. Este é um marco importante para a adoção da blockchain na infraestrutura dos mercados tradicionais. Os ativos podem ser usados para transferência de garantias, recompra e negociação de ações, sendo liquidados numa cadeia permissionada, o que deverá libertar liquidez ocupada e encurtar o ciclo de liquidação. Se o plano for totalmente implementado em outubro, a concorrência institucional RWA será ainda mais alargada do ponto de publicação à compensação e custódia.
Foco da semana
ETF cripto dos EUA voltam às entradas líquidas à medida que o sentimento institucional melhora
Dados da CoinMarketCap mostram que, a 15 de julho de 2026, os ETF cripto dos EUA registaram cerca de 98,84 milhões $ em entradas líquidas num único dia, incluindo cerca de 68 milhões $ em ETF de BTC e cerca de 31 milhões $ em ETF de ETH. Observando os fluxos da última semana, os ETF voltaram às entradas líquidas após um breve período de saídas, mostrando que a procura de alocação tradicional recuperou na margem.
Os fluxos de ETF são um importante indicador do apetite de risco institucional. Esta semana, tanto os ETF de BTC como de ETH registaram entradas líquidas em simultâneo, mostrando que o capital institucional já não se limita ao Bitcoin e começa a diversificar para ativos mainstream como o Ethereum. Com o avanço da legislação de stablecoins e o impulso em RWA e títulos tokenizados, o regresso das entradas em ETF pode continuar a melhorar o sentimento de mercado e dar suporte de liquidez ao mercado à vista.
Taxas de financiamento dos ativos principais mantêm-se neutras e sentimento de alavancagem geral continua contido
A 16 de julho, a taxa média de financiamento no mercado era de cerca de 0,003%. As taxas de financiamento para ativos principais, como BTC e ETH, mantiveram-se ligeiramente positivas, próximas de 0%, sem as condições de taxas elevadas de bull market anteriores, quando ultrapassavam 0,02%. As diferenças entre plataformas também se mantiveram limitadas.
As taxas de financiamento refletem o custo de detenção entre posições long e short no mercado de futuros perpétuos. O facto de as taxas de financiamento terem permanecido baixas esta semana significa que, apesar da melhoria do sentimento, o capital alavancado não está sobreaquecido. O lado long é impulsionado mais pelo capital à vista do que por trading alavancado. Esta estrutura é mais saudável do que cenários de taxas elevadas e reduz o risco de correções acentuadas de curto prazo causadas por excesso de alavancagem.
Liquidações em 24 horas no mercado superam 2 mil milhões RMB por cobertura de shorts
A 16 de julho, o total de liquidações nas últimas 24 horas atingiu cerca de 2,09 mil milhões RMB, incluindo cerca de 1,24 mil milhões RMB em liquidações short e 842 milhões RMB em liquidações long. Os maiores montantes concentraram-se em moedas principais como BTC e ETH.
O facto de as liquidações short terem sido superiores às long mostra que, durante a subida recente, muitas posições short foram forçadas a fechar, amplificando o momentum ascendente dos preços. Historicamente, grandes coberturas de shorts impulsionam movimentos de curto prazo de forma acentuada, mas também aumentam a volatilidade. Se não entrar capital novo, o mercado de curto prazo pode voltar a consolidar. É necessário acompanhar a evolução do posicionamento alavancado e da escala de liquidações.
Recapitulação semanal de financiamento
Segundo a RootData, de 9 a 16 de julho de 2026, o mercado divulgou 14 operações de financiamento em projetos cripto e relacionados, abrangendo DeFi, pagamentos empresariais e infraestrutura Layer 1. Os projetos com maior financiamento divulgado são:
Gauntlet
A 9 de julho, a Gauntlet anunciou uma ronda Série C de 125 milhões $, com a SBI Holdings como investidor.
A Gauntlet é uma plataforma de otimização de risco on-chain e yeld DeFi reconhecida. Inicialmente, fornecia design de parâmetros de risco e testes de stress para protocolos DeFi. Nos últimos anos, evoluiu para gestão de vaults institucional e serviços de alocação de ativos on-chain. Este financiamento reflete que, com o avanço das stablecoins, RWAs e capital institucional on-chain, a gestão de risco e a infraestrutura de rendimento são áreas-chave para as instituições. Os fundos destinam-se a expandir o negócio global, alargar suporte a stablecoins e melhorar a infraestrutura financeira institucional on-chain.
Flex
A 14 de julho, a Flex concluiu uma ronda Série B1 de 70 milhões $, com investidores como a Halo Fund.
A Flex foca-se em pagamentos empresariais e infraestrutura fintech, fornecendo às empresas capacidades de pagamento, gestão de tesouraria e serviços financeiros. Este financiamento mostra que o mercado de capitais mantém interesse em projetos de pagamentos que ligam o sistema financeiro tradicional ao ecossistema de ativos digitais. Com o desenvolvimento dos pagamentos com stablecoins e serviços financeiros empresariais, estas plataformas mantêm forte atratividade para financiamento.
ADI Chain
A 13 de julho, a ADI Chain concluiu um financiamento estratégico de 50 milhões $.
A ADI Chain integra o segmento de infraestrutura Layer 1, e este financiamento mostra que o mercado continua a focar-se na construção de cadeias públicas e infraestrutura subjacente. Com o desenvolvimento de IA, RWA e aplicações entre cadeias, a nova geração de cadeias públicas mantém valor de investimento de longo prazo em desempenho, capacidade de transporte de ativos e construção de ecossistema. O investimento estratégico mostra o impulso contínuo do capital industrial na aposta em infraestrutura subjacente.
Próxima semana a acompanhar
Desbloqueios de tokens
Segundo a Tokenomist, nos próximos 7 dias (2026-07-16 a 2026-07-22), o mercado vai registar cerca de 72,75 milhões $ em desbloqueios de tokens. A escala global diminuiu em relação ao período anterior, mas alguns projetos continuam sob pressão de oferta circulante. Os três principais projetos por dimensão de desbloqueio são:
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ZRO vai desbloquear cerca de 21,11 milhões $ em tokens nos próximos 7 dias, representando 7,3% da oferta circulante.
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KAITO vai desbloquear cerca de 13,44 milhões $ em tokens nos próximos 7 dias, representando 7,3% da oferta circulante.
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DBR vai desbloquear cerca de 10,38 milhões $ em tokens nos próximos 7 dias, representando 11,6% da oferta circulante.
Referências:
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
- DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
- The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth
- The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack
- Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows
- Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist, https://tokenomist.ai/
- Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options
- X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20
- CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html
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