Недавно Федеральная резервная система (ФРС) США провела масштабную операцию по вливанию ликвидности, вложив 29,4 миллиарда долларов в банковскую систему, что стало крупнейшим одиночным вливанием ликвидности с начала пандемии в 2020 году. Эта новость быстро вызвала оптимизм в социальных сетях, связанных с криптоактивами, и инвесторы в целом считают, что это даст новый импульс для роста таких рискованных активов, как Биткойн.

Федеральная резервная система (ФРС) США в пятницу влела в банковскую систему 29,4 миллиарда долларов, что вызвало оптимизм в социальных сетях о криптоактивах. Хотя этот шаг направлен на облегчение беспокойства по поводу ликвидности и поддержку рискованных активов, включая Биткойн, это не является чем-то необычным.

Что такое операция обратного выкупа? Почему Федеральная резервная система (ФРС) действует в это время?

Эта операция осуществляется через так называемый «механизм постоянного репо (SRF)», который является инструментом краткосрочной ликвидности. Проще говоря, это эквивалентно тому, что Федеральная резервная система предоставляет банковской системе «ночной кредит», предназначенный для смягчения ликвидного давления в банковской системе.

Конкретно, текущая банковская система сталкивается с двумя основными проблемами:

•Федеральная резервная система (ФРС) продолжает проводить политику количественного ужесточения (сокращение баланса активов)

•Министерство финансов увеличивает объем депозитных счетов в Федеральной резервной системе (ФРС)

Эти меры «изъяли» из рынка большое количество наличных, что привело к снижению резервов банков до 2,8 триллионов долларов, повысило процентные ставки по краткосрочным кредитам и создало напряженность в ликвидности.

Что это означает для Биткойна?

Ликвидность является "кислородом" рискованных активов. Когда Федеральная резервная система (ФРС) вводит ликвидность в систему, избыточные деньги часто направляются в различные инвестиционные каналы, включая рынок криптоактивов.

Согласно историческим данным, Биткойн и другие криптоактивы крайне чувствительны к изменениям ликвидности. После пандемии в 2020 году Федеральная резервная система (ФРС) провела масштабную «раздачу», что напрямую способствовало большому бычьему рынку Биткойна. Это вливание ликвидности, хотя и относительно небольшое по масштабу, имеет большое сигнальное значение — ФРС по-прежнему внимательно следит за состоянием ликвидности на рынке и готова вмешаться при необходимости.

Однако инвесторы должны оставаться разумными. Эта операция отличается от настоящего количественного смягчения (QE):

•Это краткосрочная обратимая операция, а не долгосрочное вливание ликвидности

•Не связано с прямой покупкой активов Федеральной резервной системой (ФРС)

•Стимулирующее воздействие на рынок может быть ограниченным

Влияние на альткойны заслуживает внимания

Стоит отметить, что на фоне общего падения альткойнов Биткойн часто первым получает выгоду от улучшения ликвидности. Если Биткойн укрепится из-за ввода ликвидности, это может привести к отскоку некоторых альткойнов с хорошими фундаментальными показателями.

Ранее мы упоминали, что более 60% альткойнов упали на 30%-60%, рынок крайне пессимистичен. Поддержка ликвидности Федеральной резервной системы (ФРС) может стать ключевым фактором изменения рыночного настроения, особенно для токенов, таких как SOL и XRP, у которых есть ожидания ETF, а также для токенов, таких как LINK и FET, которые привлекают внимание инвесторов.

Инвестиционные рекомендации: осторожный оптимизм, следите за дальнейшей политикой.

Для инвесторов необходимо обратить внимание на следующие моменты:

1.Различение краткосрочных операций и изменения в политике: Этот разовый вливание ликвидности является технической операцией и не означает изменения денежно-кредитной политики.

2.​Наблюдение за последующими данными​: если давление ликвидности продолжится, Федеральная резервная система (ФРС) может предпринять дополнительные действия.

3. Обратите внимание на производительность Биткойна: Биткойн обычно реагирует на изменения ликвидности раньше альткойнов.

Рынок сопряжен с рисками, инвестиции требуют осторожности. Улучшение ликвидности, безусловно, является позитивным фактором, но волатильность криптоактивов чрезвычайно высока, инвесторы должны разумно контролировать свои позиции, избегая слепого追高.

Данная статья предназначена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. #参与创作者认证计划月领$10,000 #现货ETF获批新进展 $BTC $ETH