2025年Децентрализованные финансы淘金指南：从10大платформа看赚钱机制

Децентрализованные финансы на что-то сошли с ума?

Данные говорят: количество пользователей Децентрализованных финансов (DeFi) увеличилось с 7,5 миллиона в конце 2021 года до настоящего времени, и ожидается, что к 2028 году оно превысит 22 миллиона. За каждой цифрой стоят люди, которые зарабатывают на этих платформах децентрализованных финансов — кредитование, стейкинг, ликвидность, торговля токенами…

На платформе Lido заблокировано 30,8 миллиарда долларов, хотя у Aave общий объем заблокированных средств составляет всего 17,4 миллиарда, но ежедневный объем торгов является самым большим в Децентрализованных финансах. Что это означает? Пользователи смотрят не только на масштаб, но и на можно ли заработать.

4 жестких показателя для выбора платформы

1. Сколько можно заработать? Сравните с APY/APR, не дайте себя обмануть высоким доходом. Автоматическая хеджирующая стратегия Yearn Finance предназначена для автоматического переключения между несколькими пулами, позволяя вам получать максимальную прибыль без ручных операций.

2. Насколько безопасность надежна? Это и есть ключевой вопрос. Децентрализованные финансы не подлежат регулированию, и хакеры могут опустошить хранилище из-за уязвимости в контракте. Нужно смотреть, есть ли мультиподпись, сквозное шифрование и регулярные аудиты.

3. Нормальная ли репутация? Aave существует с 2017 года и пережил несколько медвежьих рынков, не обрушившись, что само по себе является подтверждением доверия. Новые проекты можно попробовать, но если вкладывать большие деньги, лучше выбирать проверенных игроков.

4. Может ли функция быть полной? Uniswap (1500 торговых пар), Balancer (автоматизированное управление портфелем), Instadapp (один интерфейс для доступа к нескольким протоколам)… разные платформы предлагают разные услуги, правильный выбор сэкономит время.

Разбор четырех великих платформ

1️⃣ Lido: король доходности от стейкинга

TVL: 30,82 миллиарда долларов США

Высокий порог для стейкинга ETH? Lido просто демократизировал это. Пользователи стейкают ETH в обмен на stETH, напрямую получают доход и могут в любой момент обменять 1:1. Ключевое — stETH можно использовать для кредитования на Aave, как залог, для ликвидной добычи, тем самым обеспечивая непрерывный доход.

Самое жесткое - это экосистема, интегрирующая более 100 приложений, stETH - это просто универсальный модуль Lego для децентрализованных финансов.

2️⃣ Aave: Король заимствований

TVL: 173.8 миллиардов долларов | Дневной объем торговли самый большой в Децентрализованных финансах

Поддержка кредитного рынка для 30 валют, включая USDT, USDC и wstETH. Конкуренция по ставкам высокая (динамическая регуляция соотношения спроса и предложения), размещая стабильные монеты, можно получить 4-5% годовых, за заем придется платить проценты — риски и доходность оценивайте сами.

Aave самое крутое, что управление полностью контролируется голосованием сообщества (держатели токенов AAVE), в 2024 году также на основной сети zkSync Era запустили версию V3, эффективность торговли просто зашкаливает.

3️⃣ Uniswap: самый полный набор торговых пар

TVL: 56.9 миллиардов долларов | Количество торговых пар: 1500+

Самая большая DEX именно потому, что она самая открытая — любой может создать торговую пару, что приводит к тому, что новые монеты предпочитают появляться на Uniswap. В её версии V3 была введена концентрированная ликвидность (Concentrated Liquidity), что позволяет маркетмейкерам точно размещать капитал и увеличивать доход.

Интегрирован с более чем 300 приложениями, поддерживает кошельки и агрегаторы, является торговым узлом.

4️⃣ Yearn: агрегатор доходов для ленивых

TVL: 22.2 миллиарда долларов США

Не хотите ежедневно следить за доходностью? Хранилище Yearn автоматически переключает ваши средства между несколькими высокодоходными стратегиями — например, хранилище USDC одновременно ищет оптимальный маршрут между займом Aave, обменом на стейблкоины Curve и другими майнинг-проектами.

Это равно тому, что вам выделили AI-менеджера фонда, который работает 24 часа в сутки без перерыва.

Ямы и возможности 2025 года

Риск: Децентрализованные финансы без регулирования = никто не отвечает. Уязвимости в контрактах, проскальзывание, риск ликвидации - всё это вы несете на себе. Не стоит пробовать новые платформы, вода слишком глубокая.

Возможности: Увеличение кросс-цепочных интеграций (агрегаторы, такие как Instadapp, созданы для снижения затрат на опыт), экосистема Solana с Raydium, Marinade также набирает популярность, высокий APY, но риски тоже высоки.

Основная логика: Суть Децентрализованных финансов состоит в математике — залог + исполнение контрактов + вознаграждение за ликвидность. Как только вы поняли механизм, вы сможете найти подходящий способ заработка.