Цикл Беннера: Формула, предсказавшая 150 лет крахов и бумов на рынке

А что, если я скажу вам, что фермер XIX века открыл закономерность, предсказавшую Великую депрессию, крах 2000 года и кризис COVID? Добро пожаловать в Цикл Беннера, самую недооцененную рыночную теорию, которая существует.

От банкротства к открытию

Все началось, когда Самуэль Беннер, фермер из Огайо, обанкротился после паники 1873 года. Вместо того чтобы сдаться, он одержимо стремился понять, почему происходят эти циклы. Беннер заметил одну вещь: так же как сезоны влияли на его урожай, что отражалось на предложении/спросе и ценах, финансовый рынок следовал схожим паттернам, но в большем масштабе.

Он опубликовал свои выводы в 1875 году в книге “Тенденции и фазы бизнеса”. Революционным было то, что он выявил циклы продолжительностью 11, 9 и 7 лет, которые последовательно повторялись.

Паттерн из 3 фаз

Беннер разделил рынки на три циклических периода:

1. Годы паники (экстремальная волатильность)

• Цены падают или взлетают без видимой причины
• Инвесторы действуют из страха/FOMO, а не из логики
• Решения эмоциональны и краткосрочны
• Максимальный риск = максимальная возможность (если ты угадал с таймингом)

2. Хорошие времена (накопление прибыли)

• Цены достигают исторических максимумов
• Это время продавать и забирать прибыль
• Фундаментальные показатели выглядят сильными, но эйфория доминирует
• Окно выхода закрывается быстро

3. Трудные времена (стратегическая покупка)

• Цены падают до привлекательных минимумов
• Беннер рекомендовал накапливать активы здесь
• Терпение = вознаграждение, когда наступит следующий бум
• Исторически, эта фаза является тем местом, где происходят лучшие покупки

Что валидировал цикл?

Беннер также обнаружил цикл из 27 лет в ценах на железо, с максимумами каждые 8-10 лет и минимумами каждые 7-11 лет. Он даже связал часть этого с 11-летним солнечным циклом (влияющим на сельскохозяйственную продуктивность → предложение/спрос → цены).

Более 150 лет спустя, цикл по-прежнему удивительно точен. Он предсказал:

• Великая депрессия (1929)
• Пузырь доткомов (2000)
• Кризис COVID (2020)

Где мы сейчас?

Согласно анализу Беннера, примененному к 2024-2025 годам, мы находимся в фазе “трудных времен”: цены активов упали, волатильность высокая, а фундаментальные показатели выглядят слабыми. Согласно теории, это именно тот момент, который Беннер подчеркивал для тихой покупки и накопления, ожидая следующей бычьей всплеска.

Вопрос в том: повторит ли история то, что было в последние 150 лет?