Спот Биткойн достигает пика с MVRV Z-Оценкой: нацепной индикатор, который предсказал каждый пик цикла

Торговцы одержимы MVRV Z-Оценкой не без причины — она буквально предсказала пик каждого бычьего рынка Биткойна в течение 2 недель. Вот как это работает и почему учреждения следят за этим, как ястребы.

Три слоя расшифрованы

Рыночная стоимость (MV) = текущая цена Биткойна × общее количество токенов в обращении. Простая математика рыночной капитализации, верно? Но вот в чем проблема: она пьяна от эмоций. Когда FOMO охватывает рынок, эта линия стремительно растет, оторвавшись от реальности.

Реализованная стоимость (RV) = Реальный босс здесь. Вместо использования текущей цены, она рассчитывает, сколько BTC на самом деле стоил при последнем перемещении. Представьте, что каждый Биткойн помнит свою цену покупки — RV усредняет все эти цены входа и умножает на общее предложение. Думайте об этом как о взвешенной средней цене всей сети Биткойн. Это устраняет краткосрочный шум.

Z-Оценка = Статистическое отклонение между MV и RV. Здесь происходит магия.

Когда покупать и когда выходить

Красная зона (Розовая коробка) = MV значительно отклонен от RV. Биткойн находится в зоне пузыря. Индикатор определил локальные максимумы в течение 14 дней — буквально каждый цикл с 2017 года.

Зеленая зона (Зеленая коробка) = MV упал ниже RV. Перевод: Биткойн торгуется ниже того, что сеть в совокупности заплатила за него. Историческая доходность от покупки здесь? “Несоразмерный” — это understatement. Это были точные окна мартовского краха 2020 года и ноябрьского дна 2022 года.

Преимущество предсказания

Когда Z-Оценка входит в верхнюю красную зону, Биткойн обычно должен сильно откатиться — и у вас есть 2-недельное окно, чтобы это увидеть. Когда он опускается в зеленую зону, последующие ралли исторически были тем местом, где зарабатывались настоящие деньги.

Это не магия — это поведение на блокчейне, которое разделяет уверенность китов и FOMO розничных инвесторов.