Инфляция M2 и ваш кошелек: анализ крипторынка через макроэкономические данные

Быстрый разбор: что такое M2

M2 — это “живая” денежная масса в экономике. Включает наличные деньги в вашем кошельке, текущие счета в банках, а также депозиты и инвестиционные продукты, которые можно быстро обналичить.

Проще говоря: Рост M2 = больше денег в обороте = люди больше готовы тратить и инвестировать = рискованные активы (включая крипту) легче растут

Четыре ключевых компонента M2

• Наличные + текущие счета (самое базовое): наличные, чековые счета, деньги на дебетовых картах
• Сберегательные счета: деньги, которые можно быстро снять
• Срочные вклады / CD: деньги, заблокированные на определённый срок, обычно <10 тысяч долларов
• Денежные фонды: безопасные, но ликвидные краткосрочные инвестиции

Рост M2 — это печатание денег?

Центральные банки управляют M2 с помощью трёх инструментов:

1. Процентные ставки — снижение ставки → дешевле брать кредиты → рост M2
2. Государственные расходы и налоговые льготы — раздача денег или снижение налогов → рост M2
3. Кредитование банками — банки охотно дают кредиты → M2 быстро увеличивается

Исторический пример: во время пандемии COVID Федеральный резерв и правительство раздавали деньги — в 2021 году рост M2 достиг 27% (максимум за историю). Итог? криптовалюты и фондовый рынок взлетели, но и инфляция тоже выросла.

Правила игры: M2 и крипторынок

Когда денег много (рост M2)

• Инвесторы более рискованные, ищут высокую доходность → идут в BTC/ETH
• Ликвидность высокая → новые проекты легче финансировать → наступает сезон альткоинов
• Пример: 2020-2021 годы, период мягкой политики

Когда денег мало (сокращение M2)

• Займы становятся дороже → инвесторы закрывают позиции → рискованные активы падают
• В 2022 году ФРС резко повысила ставки → M2 начал сокращаться → наступила “зима” для крипты

Влияние M2 на другие рынки

Фондовый рынок: рост M2 → приток денег → бычий рынок; снижение M2 → риск падения

Рынок облигаций: много денег + низкие ставки → облигации привлекательнее; наоборот — теряют популярность

Процентные ставки: ЦБ повышает ставки при перегреве M2; снижает — при недостатке денег

Почему инвесторы следят за M2?

• Прогноз инфляции: рост M2 быстрее экономики — сигнал к инфляции
• Заранее подготовиться: изменение тренда M2 за 2-3 месяца до рынка
• Оценка рисков: сокращение M2 — признак охлаждения экономики или рецессии

Главная идея: анализируя данные по M2, можно предсказать действия ЦБ и направление рынка.

Актуальная ситуация

• В 2023 году ФРС не повышает ставки, но M2 всё ещё низкий
• Рынок ждёт “окна” для снижения ставок — возможный рост M2
• Как только M2 начнёт быстро расти — обычно активы начинают показывать рост

Вывод: M2 — это не просто цифра, а зеркало политики ЦБ и внутренней логики цен активов.