Длинные и короткие позиции в криптовалютной торговле: Полное руководство для начинающих

Если вы просматриваете криптовалютные сообщества о торговле, то, скорее всего, видели, как трейдеры бросают фразы «идти лонг» или «коротить рынок» направо и налево. Но что это на самом деле означает? И что важнее — как использовать эти стратегии, не попав под ликвидацию?

Основы: что такое лонг и шорт

Идти лонг — просто: покупаете актив, ожидая роста его цены. Например, биткоин торгуется по $61 000, и вы думаете, что он достигнет $65 000. Покупаете 1 BTC сейчас, ждёте роста цены, затем продаёте по $65 000. Ваша прибыль? $4 000 минус комиссии, конечно.

Идти шорт — противоположно: вы делаете ставку на падение цены. Но тут есть нюанс: вам не обязательно владеть активом заранее. Вместо этого вы заимствуете его у биржи, сразу продаёте по текущей цене, а потом покупаете обратно по более низкой цене. Возвращаете актив бирже, а разницу оставляете себе.

Пример: биткоин стоит $61 000. Вы считаете, что он упадёт до $59 000. Вы берёте в долг 1 BTC у биржи и продаёте его по $61 000. Когда цена падает, покупаете обратно по $59 000 и возвращаете. Ваша прибыль — $2 000 минус комиссии за заимствование.

Звучит сложно? Да, но большинство торговых платформ всё делают автоматически. На экране — просто клик «Открыть лонг» или «Открыть шорт».

Быки и медведи: кто есть кто на рынке

Эти термины описывают настроение трейдеров:

• Быки ((牛市/Bullish traders)): ожидают, что цены пойдут вверх. Они открывают длинные позиции и покупают активы, поднимая спрос и цены. Метафора? Быки «поднимают» цены своими рогами.

• Медведи ((熊市/Bearish traders)): ожидают падения цен. Они открывают короткие позиции, продавая активы и увеличивая предложение. Медведь «смахивает» цены вниз своими лапами.

Когда рынок в общем растёт, говорят о бычьем рынке. Когда падает — о медвежьем рынке.

Хеджирование: ваш страховочный полис

Не все трейдеры уверены на 100% в движениях цен. Тут приходит на помощь хеджирование — стратегия управления рисками, когда вы открываете противоположные позиции, чтобы защититься.

Сценарий: у вас есть 2 биткоина, и вы ожидаете их роста. Но вы нервничаете из-за возможного краха. Чтобы снизить потери, если что-то пойдёт не так, вы открываете короткую позицию на 1 BTC, сохраняя при этом длинную позицию по 2 BTC.

Если цена вырастет с $30 000 до $40 000:

• Ваша длинная позиция: +$20 000
• Ваша короткая позиция: -$10 000
• Общий доход: $10 000

Если цена упадёт с $30 000 до $25 000:

• Ваша длинная позиция: -$5 000
• Ваша короткая позиция: +$5 000
• Общий убыток: -$5 000 вместо -$20 000

Хеджирование сокращает ваши потери вдвое, но и ограничивает прибыль. Можно сравнить с покупкой страховки: вы платите за защиту, отдавая часть потенциальной прибыли.

Фьючерсы: где шорты особенно хороши

На спотовом рынке шортить не так просто — нужно реально заимствовать актив. Но фьючерсные контракты всё меняют.

Фьючерсы позволяют делать ставки на движение цен без владения активом. В крипте доминируют два типа:

1. Бессрочные фьючерсы: без срока истечения. Можно держать позицию сколько угодно.
2. Доставочные фьючерсы: контракт истекает в определённую дату; расчёт — наличными или активом.

Когда вы открываете длинный фьючерс, фактически соглашаетесь купить актив в будущем по сегодняшней цене. Для шортов — соглашаетесь продать.

Но есть нюанс: биржи взимают фондирование — плату за удержание позиции, которая происходит каждые несколько часов. Это разница между ценой спота и фьючерсами. Если фьючерсы торгуются выше спота ((трейдеры в основном лонг)), вы платите фондирование. Если ниже ((преобладает шортинг)), получаете его.

Ликвидация: ловушка

Хочешь максимизировать прибыль? Используй кредитное плечо — занимай деньги у биржи для увеличения объёма сделок.

Но есть опасность: биржа требует поддерживать минимальный маржинальный уровень ((залог)). Если рынок движется против вас и ваш залог падает ниже этого уровня, вас ждет маржин-колл — предупреждение добавить средств.

Игнорируете его — ваша позиция ликвидируется: принудительно закрывается платформой, чтобы вернуть заемные средства. Вы теряете залог, иногда очень быстро.

Лонг против шорта: основные различия

Лонг — интуитивно понятно: покупайте дешево, продавайте дорого.

Шорт — менее очевидно и рискованнее:

• Заимствование уменьшает вашу прибыль
• Ценовые обвалы происходят быстрее и сильнее, чем росты ((психология: паника против постепенного покупка))
• Ликвидация на шортах происходит быстрее

Лонги имеют неограниченный потенциал прибыли ((теоретически)). Шорты? Максимальная прибыль ограничена — 100% ((цена до нуля)), но убытки могут превысить ваш первоначальный залог, если вас ликвидируют поздно.

Итог

Лонг = ставка на рост цен ((проще, безопаснее))
Шорт = ставка на падение цен ((сложнее, рискованнее))

Используйте фьючерсы и кредитное плечо для увеличения обеих стратегий. Освойте управление рисками, иначе рынок ликвидирует ваш капитал. И помните: кредитное плечо — острый меч: оно увеличивает как прибыль, так и убытки в равной мере.

Те, кто стабильно зарабатывают? Это те, кто уважает риски, а не те, кто ставит всё на 100-кратное плечо по интуиции.