Начинаете торговать опционами? Вот что действительно важно

Опционы могут показаться устрашающими, но вот в чем суть: вы по сути покупаете право (не обязательство) купить или продать актив по зафиксированной цене в будущем. В отличие от фьючерсов, где вы обязаны рассчитаться в день истечения, опционы позволяют вам уйти.

Существуют два типа:

• Колл-опцион = ставка на рост цены (покупка со скидкой)
• Пут-опцион = ставка на падение цены (продажа с премией)

Что влияет на цену? Премия, которую вы платите, зависит от четырех факторов: текущая цена актива, цена исполнения, оставшееся время и рыночная волатильность. Более волатильные рынки? Более высокие премии. Чем ближе к дате истечения? Премии падают, потому что меньше шансов на прибыль.

Реальный риск: Покупатели могут потерять только то, что заплатили (премия — это ваш максимальный убыток). Продавцы? Они рискуют гораздо больше, если рынок пойдет против них. Поэтому большинство розничных трейдеров предпочитают покупать.

Греки = ваш инструмент:

• Дельта: насколько изменится цена опциона при изменении цены актива
• Тета: распад стоимости с каждым днем по мере приближения даты истечения
• Вега: чувствительность к скачкам волатильности

Два основных подхода:

1. Хеджирование — зафиксировать минимальную цену для защиты существующих позиций
2. Спекуляция — ставить на волатильность с меньшими затратами, чем покупка актива

Подводные камни? Сложность + низкая ликвидность на некоторых рынках + распад премии = почему большинство трейдеров считают это рискованным. Но для управления рисками в крипте или традиционных активах опционы — вполне надежный инструмент.