Стимулирующие чеки Трампа: рынок криптовалюты получил новую возможность для резкого роста?

Американский президент Трамп недавно заявил на платформе Truth Social, что планирует раздать каждому американцу как минимум 2000 долларов в виде стимулирующих чеков, финансирование которых будет поступать из доходов от тарифов.

Эта новость вызвала бурную реакцию на рынке криптовалют: цена биткоина превысила 103 000 долларов, Ethereum восстановился выше 3 500 долларов, а Solana торгуется выше 160 долларов.

Аналитики рынка в целом считают, что если этот стимул будет реализован, он может влить в американскую экономику около 600 миллиардов долларов ликвидности, часть которой, вероятно, пойдет в рынок криптовалют, вызвав повторное бычье движение после стимулирующих мер 2020 года.

01 Объявление о стимулирующем плане, быстрый отклик рынка

Заявление Трампа о стимулирующих чеках пришло как раз вовремя, чтобы вдохнуть новую жизнь в рынок криптовалют, который испытывает трудности.

Всего через несколько часов после объявления рынок криптовалют начал резко расти.

Биткоин (BTC) преодолел уровень сопротивления в 103 000 долларов, что свидетельствует о сильной реакции рынка на эту новость.

Ethereum (ETH) также не остался в стороне, цена превысила 3 500 долларов.

Помимо основных криптовалют, весь рынок демонстрирует рост. Индекс CoinDesk 20 вырос более чем на 1,5%, что указывает на широкомасштабную коррекцию по всему сектору, а не только у нескольких ведущих криптовалют.

Такая мгновенная реакция подтверждает ожидания инвесторов относительно потенциального притока ликвидности.

02 Исторический обзор: стимулирующие меры 2020 года и взлет крипторынка

Исторические данные дают нам ценные ориентиры. Во время стимулирующих программ 2020 и 2021 годов значительный поток средств шел в криптовалюты.

Тогда биткоин вырос с минимальных значений более чем в двадцать раз, а Ethereum — почти в пятьдесят раз.

Не только основные криптовалюты показывали впечатляющие результаты: многие мелкие альткоины увеличились в цене в 50–100 раз.

Объем стимулирующих мер в 800 миллиардов долларов тогда был сопоставим с предлагаемыми сейчас 600 миллиардами долларов, однако рыночные условия были совсем иными.

В 2020 году ограничения по ликвидности мешали быстрому входу средств, тогда как сегодня, благодаря развитию инфраструктуры криптовалют, любой приток ликвидности может быстрее попасть в экосистему.

03 Отличия и сходства между стимулирующими чеками во время пандемии и нынешним предложением

Предложение Трампа о стимулирующих чеках имеет важные отличия от мер во время пандемии.

В этот раз источником финансирования станут доходы от тарифов, а не государственный бюджет.

Данные Минфина США показывают, что за первые три квартала этого года было собрано 195 миллиардов долларов от тарифов.

Что касается охвата, Трамп исключил из выплаты «высокодоходных» групп, хотя конкретные пороги дохода пока не объявлены.

Это похоже на меры во время пандемии, когда выплаты основывались на уровне дохода: лимит для физических лиц составлял 75 000 долларов, для семей — 150 000 долларов.

Во время пандемии американцы получили три стимулирующих чека: первый — 1200 долларов, второй — 600 долларов, третий — 1400 долларов.

А нынешнее предложение предусматривает сумму до 2000 долларов, что превышает все предыдущие выплаты.

04 Более благоприятные условия для рынка

По сравнению с 2020 годом, сегодня рынок криптовалют обладает более благоприятными условиями для притока капитала.

Инфраструктура криптовалют значительно улучшилась. Спотовый ETF на биткоин предоставляет институциональным и розничным инвесторам регулируемый канал для инвестиций, устраняя основные барьеры входа.

Популяризация основных торговых платформ делает вход на рынок проще для новичков, которые могут быстро инвестировать полученные стимулирующие средства в криптовалюты.

Экономическая ситуация также изменилась. В 2020 году стимулирующие чеки в основном шли на товары первой необходимости, так как экономика находилась в состоянии локдауна.

Сегодня, в условиях более стабильной экономики, часть стимулирующих средств может пойти на инвестиции, что увеличит ликвидность на рынке криптовалют.

Эти факторы в совокупности могут привести к более значительному воздействию аналогичного по масштабу стимулирующего плана по сравнению с 2020 годом.

05 Политические процедуры и реальные препятствия

Несмотря на оптимизм по поводу предложения Трампа, инвесторы должны учитывать политическую реальность. Пока что нет официальных законопроектов, которые бы реализовали этот план.

Для его утверждения потребуется полноценный процесс в Конгрессе: подготовка законопроекта, голосование обеих палат и преодоление политических разногласий.

Министр финансов США Скотт Беннетт отметил, что на данный момент нет официальных планов, и намекнул, что возврат налогов может реализоваться в иной форме, например, через налоговые льготы.

В интервью программе ABC News “This Week” он заявил: «Это, возможно, просто политика президента по сокращению налогов: освобождение от налогов чаевых, сверхурочных, социального обеспечения. Вычеты по автокредитам.»

Кроме того, остановка правительства — еще одно препятствие, которое нужно решить в первую очередь. Беннетт ясно дал понять, что до возобновления работы правительства он не будет вести переговоры с демократами о стимулирующих мерах.

06 Потенциальное влияние на рынок и возможности

Если этот стимулирующий план будет реализован, он может оказать глубокое влияние на рынок криптовалют.

Прямой приток ликвидности обеспечит значительный объем инвестиций. При населении США около 300 миллионов человек, раздача по 2000 долларов на человека даст примерно 600 миллиардов долларов в экономику.

Даже если лишь часть этих средств перейдет в криптовалюты, это может значительно поднять цены.

Исторический опыт показывает, что стимулирующие меры стимулируют рост инвестиций в рисковые активы. В условиях инфляции инвесторы могут рассматривать криптовалюты как средство сохранения стоимости.

По сравнению с 2020 годом, сегодня есть больше способов инвестировать стимулирующие деньги в криптовалюты, например, через биржи и ETF.

Плюс, ожидание снижения ставок ФРС создает благоприятный фон для роста рынка криптовалют.

07 Риски и соображения для инвесторов

Несмотря на оптимизм, разумные инвесторы должны учитывать связанные с этим риски.

План стимулирования все еще под вопросом. Он требует одобрения Конгресса, что в текущей политической ситуации не так просто.

Министр финансов США ясно заявил, что на данный момент нет официальных предложений.

Даже если проект пройдет, он может отличаться от первоначальных ожиданий. Возврат налогов может реализоваться в виде налоговых льгот, а не прямых выплат.

Кроме того, Трамп отметил, что неиспользованные средства стимулирования могут быть направлены на погашение государственного долга в 37 триллионов долларов, что может снизить сумму прямых выплат домохозяйствам.

Криптовалютный рынок также сталкивается с вызовами, включая разблокировку токенов на сумму более 100 миллионов долларов, что может увеличить давление на продажу.

Инвесторам следует сохранять баланс между оптимизмом и реальными рисками.

Перспективы на будущее

Данные рынка показывают, что биткоин снова поднялся выше 103 000 долларов, Ethereum удерживается выше 3 500 долларов. Но это, возможно, только начало. История не повторяется точно, но часто рифмуется. После выплаты стимулирующих чеков 2020 года биткоин вырос с 3800 долларов до рекордных 69 000 долларов, а многие альткоины показали впечатляющие росты.

На этот раз, благодаря запуску ETF на криптовалюты и более удобным каналам обмена фиатных средств, скорость притока ликвидности в рынок криптовалют может превзойти прошлое.