Акции Sprinklr восстанавливаются: поворот к прибыльности и падение на 35% с начала года создают потенциал для инвестиционной возможности

Sprinklr (NYSE: CXM), предприятие, использующее искусственный интеллект в программном обеспечении, только что перевернуло сценарий — стало прибыльным во 2 квартале, при этом зафиксировав рост выручки на 11% в годовом исчислении. Но вот поворот сюжета: акции упали на 35% с начала года, сейчас торгуются по предельно низким оценкам по сравнению с конкурентами.

Важные числа

Q2 показал хорошие результаты, которые превзошли ожидания:

• Доход: $197.21M (+10.5% в год), превысив оценки на $2.83M
• Доход от подписки: $177.9M (+9% в год
• Операционный денежный поток: $21.3M с $16.5M свободного денежного потока
• Кэш-позиция: $468.5M с нулевым долгом

Прогноз управления предполагает, что momentum продолжается — прогнозируя годовой доход в размере 785-) и годовую неконсолидированную прибыль на акцию (EPS) в размере 0,32-0,33. Ожидания на 3 квартал: 196-$787M общий доход.

Почему Уолл-Стрит видит рост $197M , но остается осторожным (

Разрыв в оценке поразителен. CXM торгуется по коэффициенту P/S 2.8x, в то время как средняя по отрасли программного обеспечения составляет 6.6x — почти 60% скидка. С )TAM и только ~1% проникновения на рынок, адресуемая возможность для кросс-продаж и географической экспансии выглядит огромной.

Вот почему аналитики оценивают это как Умеренная покупка, со средней целевой ценой в $10,30 — что подразумевает 33% роста от текущих уровней. Morgan Stanley недавно сохранил свою рекомендацию “Удерживать”, но отметил, что компания “решает проблемы с исполнением”, хотя Элизабет Портер понизила свою цель с $60B до $10, сигнализируя о том, что требуется терпение.

Медвежий сценарий, который никто не игнорирует

Не всё гладко: акции торгуются ниже как 20-дневной, так и 50-дневной скользящей средней, что сигнализирует о негативном импульсе. Рост выручки стабильный, но не впечатляющий на уровне более 10%, а проблемы с исполнением остаются. Компания всё ещё находит свои позиции в стратегии выхода на рынок.

Итог

Sprinklr выглядит как классическая ситуация ренессанса — достигнута прибыльность, баланс крепок как крепость, оценка сильно снижена, а TAM огромен. Для искателей ценности с терпением это может стать тем самым “доказать это” сюжетом, который окупится. А для трейдеров на моментуме? Наверное, стоит подождать технического прорыва.