Почему золото важно помимо вашего инвестиционного портфеля

Когда люди думают о золоте, обычно в голове возникает сверкающий слиток в хранилище или обручальное кольцо. Но вот что большинство случайных инвесторов упускают: золото тихо встроено практически во все отрасли, формирующие современную жизнь — и понимание, где оно используется, говорит вам о важном аспекте долгосрочного спроса.

Скрытая золотая экономика

Хотя 90% золота оказывается в ювелирных изделиях, резервах центральных банков или инвестиционных портфелях, оставшиеся 10% выполняют тяжелую работу в различных отраслях. И именно эти 10% важнее, чем кажется, потому что это постоянный спрос — не разовые покупки.

Электроника и вычислительная техника: Ваш смартфон, ноутбук и планшет содержат следовые количества золота в своих полупроводниках и памяти. Один настольный компьютер содержит всего 0.007 унций — по карману каждому. Но если умножить это на миллиарды устройств, поставляемых ежегодно, получается серьезный совокупный спрос. Отслеживание квартальных продаж Apple и Microsoft становится косвенным индикатором потребления золота в аппаратном обеспечении.

Автомобильная промышленность ($1.51 трлн рынок, рост на 3.5% ежегодно): Золото не только под капотом — оно буквально спасает жизни. Металл используется в блоках управления двигателем (ECUs) и, что важнее, в системах безопасности, где оно обеспечивает более быстрое срабатывание подушек безопасности и систем аварийного торможения. Эта доля скорости может означать разницу между травмой и выживанием. Каждый произведенный автомобиль добавляет еще один слой базового спроса на золото.

Медицина в масштабах ($13.31 трлн индустрия, рост на 8.27% в год): Кардиостимуляторы, дефибрилляторы, мониторы кровяного давления — все используют золото для надежности. По мере старения глобального населения и ускорения внедрения медицинских устройств, это становится одним из наиболее предсказуемых источников постоянного спроса на золото.

Космическая индустрия и не только ($662.4 млрд рынок, CAGR 7.2% до 2033): Спутники содержат 1-3 унции золота каждый, используя его в качестве радиационной защиты и теплоизоляции. Ракетные двигатели и электрические разъемы самолетов зависят от долговечности и проводимости золота. Рост этого сектора структурен — связан с коммерциализацией космических исследований и расширением спутниковых сетей.

Неприметный, но надежный драйвер спроса

Стоматология использует золото для коронок и пломб. Почему? Из-за долговечности, биосовместимости и мягкости для десен — не из-за эстетики. Это тоже постоянный спрос, обусловленный старением населения.

Общая картина во всех этих секторах: компании используют минимальное количество золота на единицу продукции, но объемы огромны и растут. Инженеры оптимизировали использование золота до микрограмма, однако спрос продолжает расти, потому что сами отрасли расширяются.

Вывод для инвесторов

Если вы следите за ценами на золото, не ограничивайтесь геополитикой и инфляционными хеджами. Следите за темпами роста в сегментах полупроводников, автомобилестроения, медицинских устройств и аэрокосмической промышленности. Именно они являются вашими настоящими усилителями спроса. Использование золота в промышленности может составлять всего 10% от общего объема, но именно этот 10% — это то, что реально потребляется — а не хранится — и потому постоянно пополняется.