Объяснение Расписания 13G: Что должен знать каждый инвестор

Расписание 13G — это в основном способ SEC сказать: «Эй, ты только что купил более 5% акций компании — сообщи об этом всем.»

Вот в чем дело: если вы преодолели порог владения в 5% как пассивный инвестор (то есть вы не пытаетесь контролировать компанию), вам нужно подать Расписание 13G вместо более сложного Расписания 13D. Можно сказать, что это облегченная версия для институциональных игроков, таких как паевые фонды, пенсионные фонды и страховые компании.

Основные сроки

• В большинстве случаев: 45 дней после окончания календарного года, когда вы достигли 5%
• Покупки в первом квартале: 10 дней после пересечения порога

Расписание 13G vs. Расписание 13D — в чем разница?

Оба срабатывают при владении более 5%, но тут есть отличие:

• Расписание 13G = вы просто держите акции, не влияете на управление. Проще в подаче, меньше деталей.
• Расписание 13D = вы планируете что-то менять — управлять компанией, реорганизовать или что-то еще. Требуются гораздо более подробные раскрытия. И еще — нужно подать в течение 10 дней, а не 45.

Почему это важно

Подача Расписания 13G — это публичная информация в базе данных EDGAR SEC. Эта прозрачность помогает другим инвесторам видеть, кто крупные игроки накапливают доли в компании. Для компаний это сигнал о том, кто покупает акции и как меняется структура акционеров.

Итог: если вы — институциональный инвестор и тихо держите крупную долю, Расписание 13G помогает оставаться в рамках закона. Но если вы планируете активистскую кампанию, вам понадобится Расписание 13D и гораздо больше прозрачности.