Золото против акций: какое 10-летнее вложение принесло большую прибыль?

Если бы вы потратили 1000 долларов на золото 10 лет назад, сколько бы оно сейчас стоило? Давайте посмотрим на данные.

Реальная доходность золота

Десять лет назад средняя цена золота составляла 1158,86 долларов США за унцию, сейчас около 2744,67 долларов США за унцию. Получается, что она выросла на 136%, годовая доходность составила 13,6%. По этому соотношению, ваши 1000 долларов сейчас стоят примерно 2360 долларов.

Звучит неплохо, правда? Но сравните:

• S&P 500 за тот же период вырос на 174%, годовая доходность 17.41% (без учета дивидендов)
• Золотая волатильность на самом деле более яркая, чем на фондовом рынке

Почему золото то высоко, то низко

После того, как Никсон в 1971 году объявил о выходе доллара из золотого стандарта, цена на золото начала колебаться. В 1970-х годах она взлетела, с доходностью 40,2% в год. Но после 1980 года она остыла — с 1980 по 2023 год годовая доходность на золото составила всего 4,4%. В 90-х годах даже в большинстве лет наблюдались убытки.

Ключевое отличие: акции и недвижимость приносят доход (дивиденды, аренда), инвесторы могут предсказать будущий рост. А золото? Оно ничего не приносит, просто лежит там.

Почему золото все еще покупают

Настоящая ценность золота в защите:

• Вспышка геополитических рисков → Приток средств в золото
• Увеличение инфляции → Сохранение стоимости золота
• Обвал на фондовом рынке → золото обычно растет

Пример: В 2020 году золото выросло на 24,43% во время пандемии, а в 2023 году, в условиях инфляционной тревоги, выросло на 13,08%. Ожидается, что в 2025 году оно вырастет еще на 10%, что может приблизить его к 3000 долларов за унцию.

Вывод: золото - это страховка, а не способ быстро разбогатеть

Логика золота очень проста — оно слабо связано с фондовым рынком и даже обратное связано. Когда фондовый рынок обваливается, золото, как правило, растет.

Так что, золото — это хорошая инвестиция? Это не инструмент для роста, а инструмент для хеджирования рисков. Не рассчитывайте на то, что оно принесет потрясающую прибыль, как акции, но когда рынок в огне, оно может сохранить вашу покупательскую способность. Говоря языком инвесторов: это часть оборонительной стратегии активов, а не основное блюдо.