Трамп изменил свою позицию: правительство США может открыть двери! Важная новость от Федеральной резервной системы — Пауэлл не планирует снижать ставки в течение своего срока

«Если задержать еще две недели, ваши проценты по ипотеке могут оказаться напрасной тратой за год», — эти слова звучат резко, но сейчас это холодное напоминание, которое Вашингтон и ФРС дают совместными усилиями.
Трамп изменил свою позицию, и правительство США может открыть двери! Важная новость от ФРС — сигнал «ястребов», Пауэлл не планирует снижать ставки в течение своего срока!
Влияние продолжающегося «шатдауна» правительства США все больше сказывается на экономике страны!
Начнем с Белого дома. В дни остановки работы правительства, самые страшные для внешнеторговых партнеров — не отсутствие данных, а отсутствие ясности — Минтруд не публикует данные по занятости, а что делать с запасами на складах? Никто не решается принять решение. Одно лишь заявление Трампа о «готовности обсуждать здравоохранение» словно паром для замороженных труб — вода еще не течет, но слышен треск льда. Если краткосрочный закон о финансировании действительно пройдет, правительство продлит свою работу еще на 45 дней, данные снова начнут публиковаться, и рынки смогут отключить режим «слепой» торговли.
Но что изменится, если данные вернутся? ФРС сразу же бросит холодную воду: не стоит ждать снижения ставок для спасения ситуации. В протоколе указано: «Риск инфляции остается высоким», и вероятность снижения ставки в марте снизилась с 70% до 30%. Более того, прогноз Bank of America — Пауэлл останется у руля до мая 2026 года, а ставка зафиксирована на уровне 3.75%-4%. Иными словами, сценарий «повышение — пауза — снижение» за последние два года разорван, и эпоха высоких ставок переходит из режима временного пребывания в долгосрочное.
Как выглядит долгосрочное пребывание в условиях высоких ставок? Три жизненных сценария, которые ясно показывают последствия.
Сценарий 1: ипотека на 300 тысяч долларов. Разница между ставками 4% и 7% — 600 долларов в месяц, за год — 7200 долларов, что достаточно для оплаты обучения двух детей в государственном университете. Сценарий 2: автокредит. Средний срок нового кредита — 72 месяца, разница в ставках — 1%, и дополнительные проценты равны стоимости одного iPhone 15 Pro. Сценарий 3: кредитные карты. Средняя ставка по кредиткам в США достигла 21%, и при минимальных платежах 5000 долларов задолженности можно будет гасить до 7 лет, а переплата по процентам превысит сумму основного долга. Это не просто цифры — это реальные деньги, которые придется платить уже в следующем месяце.
Кому-то может показаться: «А не брать ли кредит?» — ответ: можно, но избежать цепной реакции невозможно. Высокие ставки — как насос: сначала страдают компании. Стартапы сокращают сотрудников, публичные компании выкупают акции, коммерческая недвижимость теряет стоимость — и все это рано или поздно скажется на занятости. Если волна сокращений действительно начнется, даже у тех, у кого нет ипотеки, начнутся проблемы с арендой, сокращением потребления и снижением налоговых поступлений. Остановка правительства — лишь задержка данных, а высокие ставки могут привести к ухудшению ситуации.
Более того, политический простор практически заблокирован. Обычно, когда экономика охлаждается, ФРС снижает ставки, а правительство увеличивает расходы — двойной удар. Сейчас же снижение ставок невозможно, а у правительства возникают сложности: кризис шатдауна происходит каждые три месяца, Конгресс занят внутренними разборками, инфраструктурные проекты, субсидии и налоговые льготы — все в очереди. В арсенале остались только «громкие заявления», и рынки устают от этого.
Что могут делать обычные люди? Три простых совета — не обещаю богатства, но помогут снизить риски.
Первое — зафиксировать ставку. Если у вас есть плавающая ипотека или студенческий кредит, пока банки не подняли ставки, переведите их в фиксированную. Не стоит бояться комиссий 0.25%, — однажды повышение ставки окупится. Второе — сократить срок кредита. Не стоит делать минимальные платежи по кредитке, а по автокредиту лучше погасить за два года, а не за пять — проценты растут с каждым месяцем. Третье — копить не только наличные, но и денежный поток. В условиях высоких ставок деньги на счетах кажутся привлекательными, но инфляция держится около 3%, а доходность фондов — около 4.5%, что лишь «не дает убытков». Лучше развивать навыки: получить сертификат, открыть дополнительный источник дохода — это настоящая защита от инфляции.
Что касается инвесторов, — не пугайтесь «незначительного снижения ставок». История показывает, что в периоды высоких ставок рынок не всегда падает. В 94-95 годах и в 05-06 годах, когда ставки были высокими, акции потребительских товаров, коммунальных предприятий и компаний с высокой дивидендной доходностью показывали лучшие результаты — стабильный денежный поток, низкий уровень задолженности и надежные дивиденды. А вот «стороны с высоким кредитным плечом» и компании, тратящие деньги на расширение, — наиболее уязвимы. В выборе акций важно смотреть на баланс, а не только на мечты — это правило для эпохи высоких ставок.
И напоследок — о политике. Изменение позиции Трампа, реакция демократов — кажется, ситуация сглаживается, но на самом деле только затягивается. Дефицит бюджета за 2024 финансовый год уже превысил 1.7 трлн долларов, расходы на обслуживание долга сравнялись с военными затратами, а каждое временное финансирование — это как минимальный платеж по кредитной карте, долг растет. Пауэлл выбирает «не снижать ставки», чтобы бороться с инфляцией, но в глубине — это также сигнал к сокращению государственных расходов: сначала остановить импульс тратить, а потом уже говорить о росте. Если Вашингтон продолжит устраивать разборки из-за шатдауна, ФРС будет вынуждена держать ставки высокими, а конфликт между ними и политиками — только усугубится, а простым людям от этого ни холодно, ни жарко.
Поэтому не стоит воспринимать эти новости только как «политическую драму». Остановка правительства — это далекое событие, а рост ставок — это ближний счет. Пока закон о финансировании еще не принят и ставки не поднялись — стоит переводить кредиты в фиксированные, сокращать долги и развивать навыки. Когда выйдут новые данные по занятости, надеюсь, вы увидите не только цифры сокращений, а хорошие новости — что вы уже взяли под контроль рост расходов и «заперли» монстра по процентам.