Трамп делает шаг навстречу, правительство США может возобновить работу! Федеральная резервная система посылает самый сильный «ястребиный» сигнал: в течение срока полномочий Пауэлла снижение ставок точно не планируется.

«Если затянуть еще на две недели, ваши проценты по ипотеке могут оказаться напрасной тратой целого года» — эти слова, хоть и режут по сердцу, являются реальным предупреждением, которое совместно дают Вашингтон и ФРС. По мере продолжения простоя правительства США экономические потери растут, а два ключевых события полностью меняют логику богатства обычных людей.

Сначала о Белом доме: во время простоя внешняя торговля страдает не из-за отсутствия данных, а из-за отсутствия оснований для их получения: Минтруд приостановил публикацию данных по внебиржевой занятости, пополнение складов и закупки полностью зависят от догадок. Заявление Трампа о готовности вести переговоры по вопросам здравоохранения похоже на теплый ветер в застывшие политические трубы — хоть и не мгновенно, но уже есть признаки разогрева. Если краткосрочный закон о финансировании пройдет без проблем, правительство получит 45-дневный «отсрочку», данные начнут публиковаться, и рынок сможет избавиться от режима «слепого угадывания», вернувшись к рациональным решениям.

Но что даст возвращение данных? Следом за этим последует холодный душ от ФРС: не ждите снижения ставок для спасения ситуации. В протоколе заседания прямо указано, что «риски инфляции остаются высокими», и вероятность снижения ставки в марте сократилась с 70% до 30%. Еще более суровая новость — прогноз Bank of America: при сохранении Пауэллом поста до мая 2026 года базовая ставка останется в диапазоне 3.75%-4%. Это означает, что сценарий «повышение — пауза — снижение», который был привычен за последние два года, полностью меняется: эпоха высоких ставок становится не временной мерой, а долгосрочной реальностью.

Насколько долго высокая ставка будет влиять на жизнь? Три сценария, которые бьют прямо в больные точки: ипотека на 300 тысяч долларов под 4% и под 7% — разница в ежемесячных платежах около 600 долларов, за год — 7200 долларов, что достаточно, чтобы оплатить обучение ребенка в государственном университете два года; средний срок автокредита достиг 72 месяцев, и с каждым повышением ставки на 1% сумма процентов увеличивается примерно на стоимость iPhone 15 Pro; средняя ставка по кредитным картам в США достигла 21%, и при минимальных платежах по счету в 5000 долларов потребуется около 7 лет, чтобы погасить долг, а переплата по процентам превысит сумму основного долга. Это не просто цифры — это реальные расходы, которые приходится платить каждый месяц.

Некоторые говорят: «Если не брать в долг, ничего не случится», — но эффект высоких ставок распространяется на всю экономику. Высокие ставки как насос, сначала давят на бизнес: стартапы сокращают штат, компании выкупают акции в меньших масштабах, коммерческая недвижимость падает в цене на 30%, а рынок труда под давлением — вопрос времени. Как только начнется волна увольнений, даже без ипотек пострадает рынок аренды, потребление сократится, налоговые поступления уменьшатся — цепная реакция. Простои правительства лишь задерживают данные, а высокие ставки могут прямо ухудшить экономическую ситуацию.

Еще сложнее — политика уже заблокирована. В прошлом при охлаждении экономики ФРС снижала ставки, а правительство стимулировало расходы — сейчас снижение ставок кажется невозможным, а бюджетная политика застряла в тупике: кризис простоя правительства может повторяться каждый квартал, внутри Конгресса идет борьба, инфраструктурные инвестиции, социальные выплаты и налоговые льготы откладываются, а в арсенале остается только «устные обещания» — рынок давно устал от этого.

Что делать обычным людям? Три практических совета, не обещающих быстрого богатства, но помогающих избежать «уроков»: 1) зафиксировать ставку — если у вас есть плавающая ипотека или студенческий кредит, как можно скорее перевести их в фиксированную ставку, пока банки не подняли ставки еще выше; 2) сократить срок кредита — по кредитным картам не стоит платить только минимальный платеж, по автокредиту лучше выбрать двухлетний срок, а не затягивать на пять лет — чем дольше, тем больше процентов, а погашение раньше — выгоднее; 3) копить денежные средства, а не держать их в виде «мертвых» денег — при высокой ставке доходность фондов денежного рынка около 4.5%, что помогает компенсировать инфляцию в 3%, но не увеличивает капитал; лучше развивать навыки или заниматься подработками, чтобы повысить свою «зарабатывающую способность» — это настоящее оружие против инфляции.

Для инвесторов важно помнить: не стоит паниковать из-за «незнижающихся» ставок. История показывает, что периоды высоких ставок не означают полный крах рынка: в 1994-1995 и 2005-2006 годах, когда ставки оставались высокими, сектор потребительских товаров, коммунальные услуги и телекоммуникации показывали хорошие результаты благодаря стабильному денежному потоку, низкому уровню задолженности и надежным дивидендам; наоборот, наиболее уязвимы — компании с высоким кредитным плечом и расточительными стратегиями. В эпоху высоких ставок при выборе акций важно смотреть на баланс, а не только на рост.

Что касается политики, то Трамп делает шаг навстречу, демократы идут на уступки — кажется, ситуация немного стабилизируется, но на самом деле это лишь отсрочка кризиса. Дефицит бюджета США за 2024 финансовый год уже превысил 1.7 трлн долларов, расходы на обслуживание долга сравнялись с военным бюджетом, а каждое временное финансирование — это как минимальный платеж по кредитке, который не решает проблему. Пауэлл настаивает на «не снижать ставки», что в первую очередь — борьба с инфляцией, а в глубине — охлаждение чрезмерных расходов бюджета: сначала остановить расточительство, а потом уже говорить о росте экономики. Если Вашингтон продолжит внутренние конфликты, ФРС вынуждена будет держать ставки высокими, а простые граждане — платить по счетам.

Эта новость — не «политические сплетни», а реальность: закрытие правительства — это далекая игра, а рост ставок — это ближайшие счета. Пока закон о финансировании еще не принят, а ставки не поднялись вновь, стоит как можно скорее зафиксировать фиксированную ставку, сократить долги и развивать навыки. Когда выйдет следующий отчет по внебиржевой занятости, надеюсь, вы увидите не новости о сокращениях, а результаты — что вы уже успешно справились с «монстром процентов».