Трамп изменил свою позицию: правительство США может открыть двери! Важное сообщение Федеральной резервной системы, Пауэлл не планирует снижать ставки в течение своего срока

«Если задержать еще две недели, ваши проценты по ипотеке могут оказаться напрасными за год», — эти слова звучат резко, но это холодное напоминание, которое сейчас дают Вашингтон и ФРС в совместной работе.
Трамп изменил свою позицию, правительство США может открыть двери! Важное сообщение ФРС, посылающее самый «ястребиный» сигнал: Пауэлл не планирует снижать ставки в течение своего срока! #美联储降息
В связи с продолжающимся «шатдауном» правительства США, экономические потери страны продолжают расти!
Начнем с Белого дома. В те дни, когда происходил шатдаун, самые страшные для внешней торговли друзья боялись не отсутствия данных, а отсутствия решений — Министерство труда не публиковало данные по внерабочему сектору, а что делать с запасами на складах — никто не решался. Одно лишь заявление Трампа о «готовности обсуждать медицину» словно дуло в замороженную трубу: вода еще не пошла, но слышен треск льда. Если краткосрочный закон о финансировании действительно примут, правительство продлится еще на 45 дней, данные снова начнут публиковаться, и рынок сможет отключить режим «слепой» торговли.
Но что изменится, если данные вернутся? ФРС сразу же бросит холодную воду: не стоит надеяться на снижение ставок для спасения ситуации. В протоколе указано: «Риск инфляции остается высоким», и вероятность снижения ставок в марте снизилась с 70% до 30%. Более того, прогнозы Bank of America предсказывают: Пауэлл останется у руля до мая 2026 года, а ставка останется на уровне 3.75%-4%. Иными словами, сценарий «повышение — пауза — снижение» за последние два года разорван, и эпоха высоких ставок переходит из режима временного пребывания в режим долгосрочного проживания.
Как выглядит долгосрочное пребывание в условиях высоких ставок? Три жизненных сценария, которые ясно показывают ситуацию.
Сценарий 1: ипотека на 300 тысяч долларов. Разница между ставками 4% и 7% составляет 600 долларов в месяц, за год это 7200 долларов — достаточно, чтобы оплатить обучение двух лет в государственном университете для ребенка. Сценарий 2: автокредит. Средний срок нового автокредита уже достиг 72 месяцев, а разница в ставках — 1%, и это означает дополнительные расходы в виде стоимости одного iPhone 15 Pro. Сценарий 3: кредитные карты. Средняя ставка по кредиткам в США достигла 21%, а при минимальных платежах долг в 5000 долларов может тянуться 7 лет, а проценты превысят сумму основного долга. Это не просто цифры — это реальные деньги, которые придется платить уже в следующем месяце.
Кому-то может показаться: а можно ли не брать кредиты? Ответ — да, но избежать эффектов цепной реакции невозможно. Высокие ставки — как насос: сначала страдают компании. Стартапы сокращают сотрудников, публичные компании выкупают акции, коммерческая недвижимость теряет стоимость — и все это рано или поздно скажется на занятости. Если волна увольнений действительно начнется, даже у тех, у кого нет ипотечных кредитов, начнутся проблемы с арендой, сокращением потребления и снижением налоговых поступлений. Шатдаун правительства — лишь задержка данных, а высокие ставки могут прямо ухудшить показатели.
Более того, политический простор практически заблокирован. Обычно при охлаждении экономики ФРС снижает ставки, а правительство тратит деньги — два в одном. Сейчас же ставки не снижаются, а бюджетная политика становится затрудненной: кризис шатдауна происходит каждые квартал, Конгресс занят взаимными упреками, инфраструктурные проекты, субсидии и налоговые льготы стоят в очереди. В арсенале остались только «громкие заявления», и рынок устает от этого.
Что же может сделать обычный человек? Три небольших совета, которые не гарантируют богатство, но помогут снизить риски.
Первое — зафиксировать ставку. Если у вас есть плавающая ипотека или студенческий кредит, пока банки еще не подняли ставки, переведите их в фиксированную. Не стоит жаловаться на комиссию 0.25%, — при следующем повышении ставки вы быстро окупите эти расходы. Второе — сократить срок кредита. Не стоит делать минимальные платежи по кредитной карте, а по автокредиту лучше погасить за два года, а не за пять — проценты растут с задержкой. Третье — не просто копить наличные, а создавать денежный поток. В условиях высоких ставок деньги в банке кажутся привлекательными, но инфляция держится около 3%, а доходность фондов денежного рынка — 4.5%, что по сути — «без убытков». Вместо того чтобы просто держать деньги, стоит развивать навыки: получить сертификат, открыть дополнительный источник дохода — это и есть настоящие активы для борьбы с инфляцией.
Что касается инвесторов, не стоит пугаться отсутствия снижения ставок. В истории периоды высоких ставок не означали полный крах фондового рынка. В 94-95 годах и в 05-06 годах, когда ставки были высоки, акции потребительских товаров, коммунальных предприятий и высокодоходных телекоммуникаций показывали лучшие результаты — логика проста: стабильный денежный поток, низкий уровень задолженности, надежные дивиденды. А вот «активы с высоким кредитным плечом» и компании, тратящие деньги на расширение, — наиболее уязвимы. В выборе акций важно смотреть на баланс, а не на мечты — это основной принцип эпохи высоких ставок.
И напоследок — о политике. Изменение позиции Трампа и реакция демократов кажутся смягчением, но на самом деле только затягивают ситуацию. Дефицит бюджета за 2024 финансовый год уже превысил 1.7 триллионов долларов, расходы на обслуживание долга сравнялись с военным бюджетом, а каждое временное финансирование — это как минимум минимальный платеж по кредитке, долг растет. Пауэлл, отказавшись снижать ставки, формально борется с инфляцией, а по сути — охлаждает финансовую систему: сначала нужно остановить импульс тратить, прежде чем говорить о росте. Если Вашингтон продолжит устраивать «перетягивание каната» с помощью шатдауна, ФРС придется держать ставки высокими, а ситуация будет только усугубляться — и в итоге пострадают простые люди.
Поэтому не стоит воспринимать эти новости только как «политическую драму». Правительство закрывается — это далекая проблема, а рост ставок — это реальный счет, который уже на подходе. Пока еще есть шанс, пока закон о финансировании не принят, а ставки в банках не поднялись — стоит зафиксировать ставки, снизить долги и развивать навыки. Когда выйдет следующий отчет по внерабочему сектору, хотелось бы услышать не о сокращениях, а о том, что вы уже «заперли» монстра процентов в клетке.