Некоторые важные (Я думаю) мысли об активности цены:

Мы видели это много раз в случае с мелкими токенами: один кит начинает выходить в какой-то $1M ликвидный пул или что-то в этом роде, и это просто сносит все уровни цен, тренды и т.д. Ничего из того, что *должно* соблюдаться, не соблюдается, потому что кто-то достаточно крупный просто хочет выйти. Люди строят стратегии только вокруг этого, ожидая, что кошельки китов опустеют или что более половины получателей аирдропа заявят свои токены и т.д., независимо от любых трендов/уровней, потому что иногда эти потоки просто доминируют над всем.

Это происходит и с более ликвидными активами, просто не так часто, потому что одной сущности труднее владеть достаточной частью предложения. Это даже происходит с нашим самым ликвидным активом, Биткойном, например, когда у нас был тот один кит, продающий $9B через Galaxy несколько месяцев назад, или когда 3AC пришлось продать миллиарды в 2022 году, и мы просто упали на 12 последовательных недель.

Эти случаи не являются естественной активностью цены в том смысле, что поведение в течение этого времени не соответствует тому, что рынок бы сделал естественным образом, если бы не одна основная аномальная сила, выталкивающая его из равновесия. Многие трейдеры находят преимущество именно в этом, определяя, когда что-то отклоняет цену от курса, будь то потоки, статистика, какие-то знания о повторяющейся продаже/покупке в определенное время и т.д., следуя за этими потоками во время и затем ожидая, что рынок вернется к своему естественному равновесию, когда аномальная сила, действующая на него, остановится.

Также стоит учитывать, насколько далеко рынок оказывается вне равновесия. Вы можете немного подтолкнуть его, и маятник вернется в исходное положение, когда вы отпустите, но если толкнуть слишком сильно, вы порвёте веревку, маятник покинет свою зону равновесия и войдет в новую. Или, чтобы выразиться в рыночных терминах, вы можете иметь ситуацию, которая начинается как неорганическая активность цены, а затем становится органической активностью цены, потому что в конечном итоге эти крайние потоки начинают влиять на остальную часть рынка и изменяют свои потоки либо по выбору через изменение мнения, либо насильно, попадая по стопам/ликвидациям.

Возможно, мы сейчас видим что-то подобное. Может быть, общий рынок не «хотел» опускаться ниже $100k , но люди, пострадавшие 10/10, были вынуждены распродать или по другим причинам, которые привели к продажам, толкнули нас ниже. Ясно, что есть огромные потоки продаж, каждое движение вверх затухает, неясно, почему. Это рынок в целом решил, что все закончено, или это несколько крупных субъектов, вынужденных продавать или решивших продавать по любой причине? Может быть, это так же просто, как то, что верующие в течение 4-х лет продают, приток ETF продолжает расти, в конечном итоге это поглощается, но у нас плохой месяц или два, не знаю.

В любом случае, опасность заключается в том, что чем больше потоки толкают нас вниз, тем больше людей начинают считать, что всё закончено, и начинают продавать, что приводит к ситуации, когда изначально неорганические потоки разрушают равновесие и вместо того, чтобы вернуться назад, устанавливают новое равновесие органических потоков. Это особенно опасно в криптовалюте, где нет конкретного способа оценить эти вещи. По крайней мере, с акциями вы можете сказать: "Хорошо, цена опустилась так низко по сравнению с справедливой стоимостью, я войду сейчас, и она вернется, как только закончатся все эти проблемы."

Это также делает решение о том, где отменить, очень сложным. В последнее время я часто использовал 50-55W и yVWAP в качестве своей границы, но, возможно, это неразумно само по себе. Если это какая-то форма принудительной продажи/большой распродажи, почему они должны уважать тренд? Им просто нужно выйти, независимо от всего. Мы видим это все время, когда цена закрывается ниже какого-то уровня на короткий срок, это выглядит как конец, а затем она взлетает обратно. Аналогично здесь мы могли бы закрыться ниже 50W несколько раз, и когда то, что движет этими потоками, заканчивается, цена снова взлетает выше тренда, обманывая всех.

У меня есть на это ответ? Не совсем, если бы у меня был, я был бы миллиардером. Говорю ли я, что использование трендов/уровней/vwaps в качестве аннулирования — это плохая торговля? Нет, это по крайней мере дает вам определенное место для выхода, и в случае, если оно действительно выйдет ниже, вы всегда можете снова войти, когда все, что вызвало это ложное движение, закончится. Я думаю, что здесь важно также учитывать потоки/моменты, а не только абсолютные значения, такие как ценовые уровни или тренды. Я все еще считаю, что все это приведет к значительному росту, но было бы лучше/безопаснее для меня выразить это *после* того, как бесконечный натиск продаж утихнет, лол. Важно учитывать, как уровень приближается, а не только сам уровень.

Надеюсь, что все эти рассуждения заставили некоторых из вас задуматься, согласны вы или нет. Ура.