Сигналы о повышении процентной ставки в Японии вызывают опасения по поводу "откачки" на американском рынке, и перспективы снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) могут измениться.

В качестве крупнейшего зарубежного держателя американских облигаций, если Япония ужесточит денежно-кредитную политику, это может привести к оттоку внутренних средств из американских облигаций и других зарубежных активов, что, в свою очередь, может прервать тенденцию снижения доходности американских облигаций и добавить неопределенности на глобальные рынки. В понедельник, после того как председатель Японского центрального банка Уэда Казуо намекнул на возможность повышения процентной ставки позже в этом месяце, доходность государственных облигаций по всему миру в целом возросла (доходность повышается, когда цены на облигации падают). Это заявление стало неожиданностью для инвесторов, которые ожидали, что японский центральный банк останется в стороне. Эти слова Уэда Казуо подняли доходность 10-летних японских государственных облигаций до 1,879% — наивысшего уровня закрытия с июня 2008 года. Доходность 10-летних государственных облигаций США также возросла и составила 4,095%, в то время как в середине прошлой недели она была чуть ниже 4%.
Уолл-стрит обеспокоен тем, что рост доходности японских облигаций привлечет капитал обратно из инвестиций в США и приведет к росту доходности американских государственных облигаций. Япония является крупнейшим иностранным кредитором правительства США, на конец сентября она владела американскими государственными облигациями на сумму около 1,2 триллиона долларов. Снижение доходности американских облигаций в этом году было фактором, способствующим тому, что Федеральная резервная система (ФРС) снова начала снижать процентные ставки, что снизило ставки по ипотечным кредитам и повысило фондовый рынок — фондовый рынок, как правило, выигрывает от более низкой доходности государственных облигаций, поскольку инвесторы больше не могут получить такое же количество безрисковой прибыли, просто удерживая государственные облигации до их погашения. Этот сигнал о ужесточении денежно-кредитной политики Японии также вызвал беспокойство по поводу перспектив снижения ставок ФРС, рост доходности американских облигаций станет препятствием для снижения ставок.