Европейские рынки растут на фоне ожиданий снижения ставок ФРС; экономические данные показывают смешанную картину

Оптимизм вокруг возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре подтолкнул европейские акции вверх во вторник, при этом инвесторы одновременно следили за развитием событий в отношении переговоров о мире в Украине и обрабатывали свежие экономические показатели США.

Общий индекс по всему континенту Stoxx 600 вырос на 0,91%, отражая более широкое бычье настроение, охватившее европейские биржи. Основные региональные индексы участвовали в росте: FTSE 100 Великобритании поднялся на 0,78%, DAX Германии укрепился на 0,97%, CAC 40 Франции прибавил 0,83%, а SMI Швейцарии показал рост на 0,93%. Большинство европейских рынков перешли в положительную зону, включая Бельгию, Чехию, Данию, Финляндию, Грецию, Ирландию, Нидерланды, Польшу, Россию, Испанию и Швецию. Исландия и Норвегия показали незначительный рост, хотя Португалия осталась без изменений, а Турция завершила торги ниже.

Корпоративные доходы влияют на отдельные акции

В секторе акций Великобритании выделился специалист по домашнему ремонту Kingfisher, который вырос более чем на 6% после повышения прогноза прибыли. Ритейлер сообщил о третьеквартальных продажах в размере GBP 3.252 миллиарда, что на 1% больше по сравнению с прошлым годом, при этом продажи по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 0,9%. Руководство теперь прогнозирует скорректированную прибыль до налогообложения за полный год в диапазоне от GBP 540 миллионов до GBP 570 миллионов, что выше предыдущего диапазона от GBP 480 миллионов до GBP 540 миллионов. Телекоммуникационные и медиа-компании Airtel Africa выросли на 6,5%, а также ряд голубых фишек, включая Burberry Group, Barratt Redrow, Lloyds Banking Group, Natwest Group, Coca-Cola HBC, Mondi, Antofagasta, Howden Joinery Group, British American Tobacco, St. James’s Place, Informa, Vodafone Group, Barclays и Games Workshop, показали рост от 2% до 5%.

В противоположность этим достижениям, страховой брокер Beazley испытал сильные распродажи, упав более чем на 9% после предупреждения инвесторов о замедлении роста. Группа затем снизила свой годовой прогноз роста страховых премий до нуля — низкого однозначного процента — с ранее прогнозируемых низкого до среднего однозначного процента. Бюджетный перевозчик Easyjet снизился на 1,52%, несмотря на то, что его операционная прибыль за год превысила оценки аналитиков. Кроме того, Intertek Group сократился на 5,71%, а Pearson, BAE Systems, Compass Group, Auto Trader Group и BP зафиксировали заметное снижение — от 2% до 5%.

Немецкий рынок показывает устойчивость

Индекс DAX Германии отражает силу в нескольких секторах. Промышленный конгломерат Heidelberg Materials вырос более чем на 6%, а автомобильные и промышленные компании Continental, Daimler Truck Holding, Commerzbank и Infineon показали рост от 2% до 3,4%. Технологические и диверсифицированные холдинги, такие как Siemens, Qiagen, Volkswagen, Munich RE, Porsche Automobil Holdings, Deutsche Telekom, Zalando, Deutsche Bank, Allianz, Hannover Rück и Rheinmetall, закрылись значительно выше. Scout24, RWE и SAP зафиксировали более скромные снижения от 1,2% до 2%, в то время как Vonovia и Siemens Energy завершили торги чуть ниже.

Французские акции продолжают расти

Французский CAC 40 получил поддержку благодаря широкому корпоративному росту. Производитель строительных материалов Saint Gobain и производитель стали ArcelorMittal выросли на 2% до 4,1%, как и автопроизводитель Stellantis и банковские гиганты Societe Generale и BNP Paribas. Производитель шин Michelin прибавил почти 2%, а компании в сфере гостеприимства, инфраструктуры и роскоши — Accor, Vinci, EssilorLuxottica — вместе с финансовыми и промышленными компаниями Credit Agricole, Safran, Veolia Environment, Renault и Publicis Group завершили сессию заметным ростом.

Экономический ландшафт показывает препятствия

Пересмотренные данные от Destatis показали, что экономика Германии за третий квартал застопорилась, поскольку рост инвестиций не смог компенсировать ухудшение экспортных показателей. Валовое внутреннее производство страны осталось на уровне предыдущего квартала, после сокращения на 0,2% в предыдущем квартале. С точки зрения расходов, формирование валовых фиксированных капиталовложений выросло на 0,3%, изменившись по сравнению с предыдущим кварталом, когда было снижение. Инвестиции в оборудование, включающие машины, инструменты и транспортные средства, выросли на 1,1% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя инвестиции в строительство снизились на 0,5%. Динамика потребления оставалась сдержанной: частные расходы снизились на 0,3% — впервые с Q4 2023 — поскольку домохозяйства сократили расходы на питание и услуги гостеприимства. Государственные расходы выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Международная торговля оставалась негативным фактором: экспорт товаров и услуг сократился на 0,7%, в то время как импорт остался стабильным.

По Рейну французское потребительское настроение ухудшилось в ноябре после улучшения в октябре. Данные опроса INSEE показали, что индекс доверия потребителей снизился до 89 в ноябре с 90 в октябре, оставшись ниже долгосрочного среднего значения 100. Оценки личных финансовых условий — как ретроспективные, так и перспективные — остались относительно стабильными, хотя баланс мнений по этим показателям снизился на один пункт до -21 и -12 соответственно.