RateX (RTX) Интерпретация проекта: новая парадигма производных инструментов DeFi экосистемы Solana

В мире Децентрализованных финансов разделение и торговля будущими доходами становятся еще одной важной финансовой инновацией после Майнинга ликвидности. В качестве пионера, сосредоточенного на этом в экосистеме Solana, RateX строит синтетический рынок, который позволяет пользователям торговать будущими доходами с высокой кредитным плечом до 10 раз.

19 декабря 2025 года RateX официально представил экономическую модель своего нативного токена RTX, общий объем которого составляет 100 миллионов монет, и уточнил подробный план распределения, включая эйрдроп.

!

01 Обзор проекта: Протокол разделения доходов на Solana

RateX позиционирует себя как ведущий разделяемый Децентрализованные финансы протокол на Solana. Основная идея заключается в том, чтобы позволить пользователям “разделять” будущие доходы от активов, приносящих доход (таких как заложенные SOL или JTO).

С помощью протокола эти активы стандартизируются в доходные токены, которые пользователи могут разделить на две независимые части: токены капитала и токены дохода.

Этот дизайн обеспечивает беспрецедентную гибкость. Пользователи, стремящиеся к стабильным доходам, могут держать основные токены и получать фиксированный доход. А трейдеры, готовые взять на себя больший риск и стремящиеся к более высокой прибыли, могут отдельно покупать и продавать токены, представляющие будущие колеблющиеся доходы, и даже использовать кредитное плечо.

02 Экономическая модель: Распределение токенов RTX и аирдроп

С развитием экосистемы RateX недавно опубликовал подробную экономическую модель своего токена управления и полезности RTX, что положило начало следующему этапу развития проекта.

Согласно модели, общее предложение токенов RTX составляет 100 миллионов монет, распределительная схема учитывает стимулы для сообщества, вклад команды и долгосрочное развитие проекта.

• Сообщество и экосистема — это основа: 44,18% общего объема было выделено на экосистему и сообщество, что отражает ориентированный на пользователей подход к развитию проекта.
• Доля команды и инвесторов: распределение команды составляет 20% от общего объема, распределение инвесторов 15.82%, еще 20% резервируется в качестве фондов казначейства для будущей разработки и эксплуатации протокола.
• Запуск стимулов для сообщества через аирдроп: В отношении аирдропа, который наиболее интересует сообщество, RateX четко указал, что в первом квартале будет распределено 6.66% от общего объема токенов. Остальная часть для сообщества будет выпущена поэтапно после события генерации токенов.

03 Основные функции: разнообразие выбора от фиксированного дохода до кредитного плеча

Протокол RateX предлагает многоуровневые продукты, чтобы удовлетворить потребности пользователей с различными уровнями риска и создает полноценный рынок производных доходов.

Кредитное плечо для торговли доходами является наиболее характерной функцией RateX. Пользователи могут открывать длинные или короткие позиции на токены доходности и использовать максимальное кредитное плечо 10x. Это предоставляет трейдерам эффективный инструмент для хеджирования рисков или спекуляций, позволяя увеличить доходы или хеджировать риски с помощью небольшой маржи.

Фиксированная доходность инвестиций предназначена для пользователей, склонных к избеганию рисков. Покупая токены основного капитала, пользователи фактически блокируют фиксированную процентную ставку на определенный период времени, что похоже на покупку традиционных облигаций без купона.

Кроме того, RateX планирует поддерживать торговлю синтетическими баллами. Эта инновационная функция направлена на токенизацию невзаимозаменяемых баллов в различных DeFi протоколах, чтобы они стали свободно торгуемыми активами, что может привести к созданию совершенно нового рынка производных финансовых инструментов на основе баллов.

04 Этапы развития: от чемпиона хакеров до прорыва TVL

Развитие RateX является прочным и быстрым. На ранних этапах проекта он получил финансирование от Фонда Solana и завоевал главные призы на хакатоне Solana, что доказало его потенциал в области технологических инноваций.

В финансовом плане, RateX также получил поддержку ведущих учреждений. Его первоначальный раунд финансирования привлек известных инвесторов, таких как GSR, Animoca Ventures и KuCoin Ventures. В последнее время проект также завершил новый раунд финансирования на сумму 7 миллионов долларов.

Настоящий рост проявляется в данных. В январе 2025 года общая заблокированная стоимость протокола RateX превысила 42 миллиона долларов, за одну неделю она увеличилась более чем на 105%. Его депозиты утроились за месяц, что свидетельствует о сильной восприимчивости рынка.

05 Рыночная позиция: Pendle - конкурент экосистемы Solana

В более широком рынке, рассматривая RateX, наиболее часто упоминаемым проектом-аналоги является ведущий протокол разделения доходов на Эфириуме Pendle.

Успех Pendle (TVL более 5 миллиардов долларов) подтверждает огромный спрос на эту нишу доходной торговли. Тем не менее, Pendle еще не осуществила свое присутствие на Solana.

Это предоставляет RateX четкие рыночные возможности и позиционирование: стать незаменимой инфраструктурой для производных доходов в экосистеме Solana. Благодаря естественным преимуществам Solana в виде высокой скорости и низких затрат, RateX способен предоставить пользователям более плавный и дешевый сервис по торговле доходами.

Будущее

На 22 декабря 2025 года самым популярным рынком в рамках протокола RateX является SonicSOL доходный токен, основанный на блокчейне Sonic SVM, который предлагает годовую доходность около 24%.

На бирже Gate инвесторы, заинтересованные в инновациях DeFi, уже начали искать следующий перспективный проект. RateX с его ясной токеномикой, инновационной продуктовой матрицей и сильным фоном экосистемы Solana привлекает все больше внимания. С запуском аирдропа токенов RTX и последующим выходом на рынок, эта финансовая конструкция, ориентированная на будущее, только начинает писать свою рыночную историю.