Снижение ставок Федеральной резервной системы, похоже, стало делом решенным. Новое руководство правительства говорит прямо — первый шаг нового председателя ФРС заключается в начале цикла снижения ставок. Это не только политическое заявление, но и четкое указание для рынка капитала.

Сигналы, полученные рынком, очень ясны: во-первых, цикл процентных ставок достиг пика и разворачивается, во-вторых, ожидания ликвидности вновь начинают расти, в-третьих, высокорискованные активы сталкиваются с переоценкой. Исторически это всегда происходило в таком ритме.

Криптовалютный рынок не unfamiliar с такой средой. Судя по прошлым циклам снижения процентных ставок, каждое освобождение ликвидности вызывает массовый перенос средств. Когда стоимость капитала снижается, инвесторы обязательно будут выводить средства из защитных активов и переходить к более волатильным и более эластичным видам — это естественный закон рынка.

На каком этапе мы сейчас находимся? Установление ожиданий снижения процентных ставок действительно лишь первый шаг, а разогрев общественного мнения — это лишь пролог. Настоящая большая рыночная тенденция обычно возникает в тонком окне: рынок уже сформировал консенсус, подтвердил направление, но большая часть капитала еще не успела полностью разместиться. Это временное окно часто мгновенно исчезает.

Поэтому ключевым вопросом является не произойдет ли снижение ставок, а то, заняли ли вы правильную позицию, когда ликвидность начнет возвращаться. Сейчас самое время подумать об этом.

Важно подчеркнуть, что это макроэкономическая оценка, основанная на циклических закономерностях, а не совет по краткосрочной торговле. Рыночные колебания неизбежны, и ритм будет периодически корректироваться. Не следует слепо гнаться за ростом цен и тем более загружать все средства в одну сделку. Важно заранее прояснить свои мысли и прогнозировать, куда потечет дешевый капитал, что является рациональным подходом.