Платина или золото – какое вложение принесет в 2025 году более высокую доходность?

Классические драгоценные металлы сейчас переживают ренессанс на рынках. Цена золота превысила отметку 3 300 долларов США за унцию, серебро торгуется выше 38 USD. Однако, в то время как золото и серебро регулярно привлекают внимание инвесторов, Платина несмотря на свои захватывающие свойства часто остается в тени – и это несправедливо, как показывает развитие рынка 2025 года.

Неожиданный рост: почему платина станет интересной в 2025 году

Долгое время Платина считалась более ценным драгоценным металлом. В 2014 году она стоила значительно выше текущей цены на золото. Но последние годы для инвесторов в платину были разочаровывающими: в то время как золото демонстрировало устойчивый рост и в апреле 2025 года достигло нового рекордного уровня более 3 500 USD, платина колебалась около 1 000 USD. В 2020 году последовал резкий обвал курса, когда платина временно опустилась ниже 600 USD.

Поворот произошел в 2025 году: за несколько месяцев платина выросла с чуть менее 900 USD в январе до примерно 1 450 USD в июле – рост более чем на 50 процентов. Этот скачок цен металла обусловлен сочетанием нескольких факторов:

• Ограничения предложения (особенно в Южной Африке)
• Структурный дефицит между спросом и доступностью
• Экстремально напряженная физическая ситуация на рынке
• Геополитическая неопределенность
• Стабильный и растущий спрос из Китая и ювелирного сектора
• Ослабление доллара США
• Значительные притоки ETF в инвестиционный сектор

Золото против платины: разные преимущества, разные возможности

Золото и платина — оба ценных сырья, но их характеристики кардинально различаются. Золото считается классическим инструментом защиты от инфляции и сохранения стоимости – чисто финансовым активом. Платина, в свою очередь, выполняет две роли: она служит ювелирным металлом с вечной элегантностью, но также обладает значительной промышленной значимостью.

В автомобильной промышленности платина незаменима для дизельных каталитических нейтрализаторов. Одновременно она используется в медицине для имплантатов, в химической промышленности для производства удобрений и все больше — в топливных элементах и зеленом водороде. Этот металл также значительно реже, чем золото – преимущество, которое, парадоксально, до сих пор не нашло отражения в цене.

Так называемое соотношение платина-золото с 2011 года находится в отрицательной зоне и находится в самом длительном периоде слабости за всю историю. Основной причиной было снижение спроса на дизельные автомобили. Однако в 2025 году ситуация изменилась.

Как развиваются предложение и спрос в 2025 году?

Международный совет по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council) ожидает в 2025 году совокупный спрос в 7 863 коз (кильных унций) и общее предложение всего 7 324 коз – дефицит в 539 коз. Предложение должно увеличиться всего на 1 процент, что отражает структурные проблемы в добыче платины.

Интересен сектор переработки: он может расшириться до 12 процентов в 2025 году. Что касается спроса, ожидается небольшое снижение на 1 процент, однако распределение по сегментам показывает следующее:

• Автомобильная промышленность: 41 процент спроса (2 процента роста)
• Промышленность: 28 процентов (минус 9 процентов – критическая точка)
• Ювелирные изделия: 25 процентов (2 процента роста)
• Инвестиции: 6 процентов (7 процентов роста)

Промышленный сектор определяется торговыми отношениями между США и Китаем. Если промышленный цикл будет расти сильнее ожидаемого, цены на платину могут значительно вырасти. В противном случае торговые конфликты могут оказать давление на цены.

Инвестиционные возможности: какая стратегия подходит кому?

Для разных типов инвесторов существуют различные подходы:

Физические активы: Платина в виде монет, слитков или украшений доступна у драгоценных металлистов, в банках или онлайн-платформах. Однако безопасное хранение связано с существенными транзакционными и хранительскими расходами.

ETF и ETC: Эти продукты отражают ценовую динамику платины и легко интегрируются в портфель ценных бумаг – идеально для начинающих на бирже.

Акции горнодобывающих компаний: Инвестиции в компании по добыче платины обеспечивают косвенное участие с возможностью получения прибыли за счет операционных улучшений.

Фьючерсы и опционы: Для опытных спекулянтов, делающих ставки на будущие движения цен. Эти сложные инструменты очень рискованны и требуют глубоких знаний рынка.

CFD (Контракты на разницу): Эти деривативы позволяют спекулировать с использованием кредитного плеча. Маленький капитал позволяет контролировать большие позиции – что дает возможность получить высокую доходность, но и сопряжено с существенными рисками.

Активные трейдеры против консервативных инвесторов

Для активных трейдеров платина привлекательна благодаря своей высокой волатильности по сравнению с золотом или серебром. Часто возникают интересные торговые ситуации. Проверенная стратегия — трендследование с помощью скользящих средних (schneller: 10-дневная, медленнее: 30-дневная). Как только быстрый пересекает медленный снизу вверх, появляется сигнал к покупке.

Ключевое — профессиональное управление рисками: не рисковать более 1–2 процентов от общего капитала на сделку. Стоп-лосс (например, 2 процента ниже входной цены) автоматически ограничит убытки.

Консервативные инвесторы должны рассматривать платину как дополнение к портфелю. Этот металл подвержен собственным динамикам спроса и предложения и частично коррелирует отрицательно с акциями – ценное средство диверсификации портфеля и хеджирования. Подходящими являются ETC на платину, физическая платина или акции горнодобывающих компаний. Точную долю следует определять индивидуально; регулярное ребалансирование рекомендуется.

Главный вопрос: золото или платина в 2025 году?

Ответ зависит от типа инвестора. Золото остается надежным убежищем в нестабильные времена – инфляционно защищенным, ликвидным, относительно стабильным. Платина более волатильна, но в 2025 году происходит поворот: сочетание реальной физической редкости, стабильного спроса и слабого доллара создает сценарий, в котором платина имеет потенциал для догоняющего роста.

Для этого года важно следить за развитием курса доллара, мировой экономики и ситуации с предложением. Рейты по лизингу в рынке платины стоит наблюдать как индикатор – они показывают, насколько напряжена физическая доступность.

Портфель, сочетающий оба металла, может обеспечить в 2025 году лучший баланс риска и доходности.