Руководство по выбору каналов инвестирования в золото: всесторонний анализ затрат и доходности 5 основных способов покупки

Цены на золото за последние годы пережили резкие колебания. В 2022–2023 годах разрыв между максимумами и минимумами был значительным, в 2024 году цена превысила исторический максимум и достигла более 2700 долларов, а в октябре 2025 года даже поднялась до 4200 долларов. За этим движением стоят множественные факторы: геополитические конфликты, корректировка политики Федеральной резервной системы, рекордные покупки золота мировыми центральными банками — в 2024 году чистые покупки составили 1045 тонн, что стало рекордом третьего подряд года.

На фоне такой ситуации все больше инвесторов начинают приобретать золото. Но главный вопрос: каким способом покупать золото наиболее выгодно? Всё зависит от ваших инвестиционных целей и уровня риска, который вы готовы принять.

Два пути инвестирования в золото: сохранение стоимости vs арбитраж

Инвестиции в золото делятся на две основные стратегии:

Стратегия сохранения стоимости — подходит для долгосрочного владения, целью является защита от инфляции и снижение рисков. Такие инвесторы не слишком волнуются о краткосрочных колебаниях цен, а ищут подходящие точки входа для аккуратного накопления активов.

Стратегия арбитража — подходит для краткосрочных операций, целью является получение прибыли за счёт разницы цен при покупке и продаже. Такие инвесторы должны обладать аналитическими навыками, готовы к высоким рискам и стремятся быстро заработать с помощью кредитного плеча, вкладывая небольшие суммы.

Перед выбором способа инвестирования задайте себе вопрос: к какой категории вы относитесь.

Сравнение затрат и доходности 5 способов инвестирования в золото

Физическое золото: основа материальных активов

Физическое золото включает слитки, монеты, памятные медали и продаётся в банках или ювелирных магазинах.

Практические аспекты покупки: цена за грамм высокая, требует специального хранения (сейфы, страховка), ликвидность средняя, существует проблема «легко купить — трудно продать». При продаже взимаются комиссии, износ, расходы на обработку, что уменьшает прибыль. Особенно не рекомендуется покупать ювелирные изделия и золотые слитки с дополнительными наценками — их инвестиционная ценность невысока.

Рекомендации по покупке в разных регионах: инвесторы из Малайзии могут приобретать стандартные слитки (1 г, 5 г, 10 г и т.д.) через крупные банки, такие как Maybank, Public Bank — это надёжно и легко реализовать обратную покупку. В США — через JPMorgan Chase, Bank of America и другие крупные банки. В Гонконге — через HSBC, Hang Seng Bank. В любом случае, ключевым фактором является чистота золота — при продаже его взвешивают и оценивают по весу.

Целевая аудитория: консервативные инвесторы, предпочитающие физическое владение и долгосрочную сохранность.

Золотая сберегательная книжка: удобство “бумажного золота”

Это по сути банковский депозит, где инвестор получает сертификат, не владея физическим золотом. В настоящее время можно приобрести золотую сберкнижку тремя способами: за местную валюту, за иностранную валюту или двойную валюту.

Анализ затрат: независимо от валюты, транзакционные издержки — около 1%. При покупке за местную валюту есть валютный риск; за иностранную — расходы на обмен валюты. Частые операции увеличивают издержки, поэтому рекомендуется стратегия редких сделок.

Выбор региона: в Малайзии — Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank, CIMB Bank предоставляют услуги по открытию сберкнижек. В США — большинство банков. В Гонконге — HSBC и другие.

Целевая аудитория: инвесторы, уверенные в долгосрочной ценности золота, желающие начать с небольших сумм и ценящие удобство.

ETF на золото: долгосрочный выбор для розничных инвесторов

ETF на золото — это индексные фонды, отслеживающие цену золота. Их преимущества — высокая ликвидность, низкий порог входа, простота сделок. Популярные продукты — Malaysian 0828EA, американские GLD и IAU.

Различия в комиссиях:

• Малайзийский ETF(0828EA): годовая управленческая комиссия 1%, комиссия за сделку 0.1%-0.5%, расходы на обмен валюты 0.3%-1%
• Американский ETF(GLD): годовая комиссия 0.4%, комиссия за сделку 0-0.1%, расходы на обмен 0.32%
• IAU(: годовая комиссия 0.25%, комиссия за сделку 0-0.1%, расходы на обмен 0.32%

Ограничения: можно только покупать (лонг), короткие продажи недоступны; сделки привязаны к рыночным часам; долгосрочно издержки съедают управленческие сборы.

Каналы покупки: в Малайзии — через местных брокеров; за рубежом — через международных брокеров, торгующих американскими ETF. В Гонконге — через брокеров, есть и ETF с хеджированием валютных рисков.

Целевая аудитория: инвесторы, планирующие долгосрочные регулярные вложения, не желающие часто торговать, ищущие низкие издержки.

Фьючерсы на золото: профессиональный инструмент для краткосрочной торговли

Фьючерсы — это деривативные контракты на будущую цену золота. Трейдеры вносят маржу, используют кредитное плечо, могут торговать в обе стороны (лонг/шорт), работают круглосуточно.

Риск: у фьючерсов есть срок истечения, по окончании нужно либо поставлять физическое золото, либо продлевать контракт, что влечёт издержки. Плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Требуется хорошее управление капиталом и аналитика.

Рынки: в Малайзии — ограниченное время торгов (день), за рубежом — круглосуточная торговля. Самый ликвидный — фьючерс на золото CME)GC( на Чикагской товарной бирже, с минимальными спредами. В Гонконге — фьючерсы в долларах США, есть ночные сессии.

Целевая аудитория: опытные трейдеры, готовые к рискам, ищущие краткосрочную прибыль.

CFD на золото: быстрый вход с малыми средствами

CFD) — это дериватив, отслеживающий цену спот-золота. В отличие от фьючерсов, не имеет фиксированного размера или срока, можно торговать с любым объёмом, кредитное плечо регулируется. Прибыль — разница цен, издержки — ночные комиссии.

Преимущества и недостатки:

• CFD не требуют больших минимальных сумм, гарантийных взносов очень низкие
• Нет срока истечения, нет затрат на перенос позиций
• Можно торговать с малыми суммами, подходит для начинающих

Риски: кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Новичкам рекомендуется сначала торговать без плеча, накапливая опыт.

Выбор платформы: рынок CFD — это «дикая зона», важно выбирать платформы, регулируемые крупными международными финансовыми институтами. Надёжные брокеры имеют лицензии и репутацию.

Целевая аудитория: трейдеры с опытом, желающие быстро войти на рынок с малыми вложениями.

Правильный подход к инвестированию в золото

Для сохранения стоимости: выбирайте золотые сберкнижки или ETF — низкие издержки, высокая ликвидность, не нужно заботиться о хранении физического золота. Главное — выбрать подходящий момент входа и держать долгосрочно.

Для арбитража: если умеете анализировать рынок и готовы к рискам, используйте краткосрочные инструменты (фьючерсы или CFD), чтобы получить максимальную прибыль. Важно освоить торговые стратегии и строго соблюдать управление капиталом.

Переход между этапами: начинайте с ETF для получения опыта, затем постепенно переходите к более сложным инструментам. В любом случае, первым шагом является определение целей — долгосрочное сохранение или краткосрочный арбитраж, что определит дальнейшие решения.

И напоследок: независимо от выбранного способа покупки, помните, что цена на золото зависит от множества факторов: геополитики, политики, курса доллара и других. Краткосрочные колебания трудно предсказать. Рациональный анализ, умеренный риск и постоянное обучение — залог успешных инвестиций.