Полное руководство по торговле на гонконгской фондовой бирже: график торгов, расписание закрытий и правила 2023 года

Обзор HKEX: Понимание ядра рынка ценных бумаг Гонконга

Чтобы эффективно торговать на рынке акций Гонконга, сначала необходимо понять основные сведения о Гонконгской фондовой бирже. HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited), являющаяся единственной фондовой биржей Гонконга, с тикером 0388.HK, входит в десятку крупнейших бирж мира и занимает третье место в Азии. Как компания, котирующаяся на Гонконгской бирже, HKEX за последние 13 лет 7 раз возглавляла глобальный рейтинг по привлечению IPO-капиталов, являясь одним из самых активных рынков капитала в Азии и мире.

HKEX была основана в 1989 году. Основные подразделения включают Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX), Hong Kong Futures Exchange Limited, Hong Kong Securities Clearing Company Limited и несколько клиринговых палат. Кроме того, HKEX владеет Лондонской металловалютной биржей (LME). В качестве акционерного общества, HKEX крупнейшим акционером является Специальный административный район Гонконга, а деятельность регулируется строгими правилами Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.

Время торговых сессий на Гонконгском рынке в 2023 году и даты закрытия рынка

Расписание ежедневных торговых часов на Гонконгском рынке

В будние дни (с понедельника по пятницу) правила торговли на Гонконгском рынке относительно фиксированы. Инвесторам необходимо знать о следующих пяти временных интервалах:

На Гонконгском рынке отсутствует ограничение на изменение ценовых колебаний, размер сделки — один лот (количество акций в лоте определяется компанией-эмитентом). Валюты для торговли включают гонконгский доллар, доллар США и юань. Оплата за продажу осуществляется по принципу T+3, комиссия брокеров варьируется: ручная торговля — обычно 0,5-1%, электронная — 0,25-1%.

Полный список дат закрытия рынка в 2023 году

Помимо выходных (суббота и воскресенье), HKEX не работает в следующие праздничные дни:

Инвесторам необходимо заранее планировать свои стратегии торговли на Гонконгском рынке, избегая указанных дат закрытия.

Особые правила и нюансы

Помимо стандартных часов торговли, инвесторы должны учитывать следующие моменты:

Особые праздничные дни: В канун Рождества, канун Нового года и канун Китайского Нового года на рынке не проводится дневная торговля, также отсутствует продолжение утренней сессии.

Полуденная торговля: В случае проведения полуденной сессии, время закрытия аукциона — 12:00, а торги в диапазоне 12:08-12:10 проходят в случайном порядке, в этот день продолжение утренней и дневной сессий не осуществляется.

Другие особые ситуации: Если в какой-либо день не проводится утренняя сессия, то и продолжение торгов в этот день не происходит. Совет директоров HKEX может вносить дополнительные изменения в зависимости от ситуации.

Конкретные правила и стратегии для различных торговых сессий на Гонконгском рынке

Перед открытием (9:00-9:30)

Перед открытием рынок делится на четыре подинтервала, каждый из которых имеет свои правила:

Интервал ввода заявок (9:00-9:15): Инвесторы могут вводить заявки на аукцион и лимитные заявки, а также в любой момент их редактировать или отменять.

Интервал ожидания (9:15-9:20): Принимаются только заявки на аукцион, отмена или изменение уже введённых заявок запрещены.

Интервал сопоставления (9:20-9:28): Запрещается вводить, изменять или отменять любые заявки. Система автоматически сопоставляет заявки по ценам, типам и времени.

Пауза (9:28-9:30): Все заявки и торговые операции приостанавливаются до начала основной сессии.

На этом этапе HKEX рассчитывает ориентировочную цену на основе введённых инвесторами заявок. Заявки на аукцион и лимитные заявки, соответствующие условиям, автоматически сопоставляются в интервале сопоставления. Если определить ориентировочную цену невозможно, автоматическое сопоставление не происходит. Трейдеры могут заранее анализировать тенденции рынка и искать лучшие возможности для сделок в этот период.

Торговые периоды (9:30-12:00, 13:00-16:00)

В эти основные торговые периоды действует система T+0, однако фактический расчет и расчетный день — T+3. Инвесторы могут использовать различные стратегии:

Долгосрочные инвестиции: выбирая голубые фишки на основе фундаментального анализа для среднесрочного и долгосрочного удержания.

Краткосрочная торговля: используя технический анализ для внутридневных сделок с высокой частотой.

Механизм коротких продаж: поддерживается возможность шортить акции. Если предполагается снижение цены акции, её можно взять у брокера в кредит и продать на рынке, а затем купить обратно по более низкой цене для закрытия позиции и получения прибыли. Это уникальное преимущество Гонконгского рынка по сравнению с другими.

После закрытия (16:01-16:10)

Процесс послепродажного аукциона аналогичен предварительному аукциону и делится на четыре этапа:

Расчет ориентировочной цены (16:00-16:01): HKEX по данным последней минуты торгов в основном интервале рассчитывает и публикует ориентировочную цену.

Ввод заявок (16:01-16:06): Инвесторы могут вводить, редактировать или отменять заявки, при этом цена должна находиться в диапазоне ±5% от ориентировочной.

Запрет отмены (16:06-16:08): Можно только подтверждать заявки, отменять или изменять их уже нельзя.

Случайное закрытие (16:08-16:10): В этот период инвесторы могут только подтверждать заявки, изменение и отмена запрещены. В этот момент система случайным образом завершает торги. Итоговая цена — цена с наибольшим объемом сделок, все заявки, соответствующие правилам, будут исполнены.

Многообразие способов торговли на Гонконгском рынке

Торговля на Гонконгском рынке включает не только спотовую торговлю на HKEX, но и множество альтернативных способов.

Инвестиции через фонды, опционы и фьючерсы

Инвесторы могут участвовать в рынке через фонды ETF, опционы и фьючерсы — эти инструменты позволяют управлять рисками и оптимизировать доходность.

Преимущества торговли контрактами CFD

По сравнению с прямой торговлей на HKEX, CFD предоставляют уникальные преимущества. CFD — это маржинальные инструменты, обычно с кредитным плечом 1-200. Инвесторы могут внести минимальный залог и торговать позициями в десятки или сотни раз больше, достигая целей «малых вложений — больших прибылей».

CFD также поддерживают двухстороннюю торговлю: шортить можно без займа ценных бумаг, просто используя маржу, что избавляет от сложных процедур займа и лимитов по кредитному плечу на HKEX. Однако важно помнить, что увеличение прибыли за счет кредитного плеча также увеличивает риски, поэтому необходимо строго контролировать размер позиций.

Торговцы на Гонконгском рынке, хорошо разобравшись в правилах времени торговли, графике закрытия и особенностях каждой сессии, смогут разрабатывать научные стратегии, повышая эффективность и вероятность успеха.