Драгоценные металлы испытывают резкую коррекцию, поскольку инвесторы прибегают к фиксации прибыли перед концом года

Цены на золото и серебро в понедельник пережили резкое разворот, трейдеры поспешили зафиксировать прибыль, накопленную за предыдущие недели. Резкое распродажа сигнализирует о смене настроений на рынке по мере приближения конца календарного года и переоценки участниками своих рисковых позиций. Декабрьский контракт на золото Comex рухнул на $204,00, что составляет 4,50%, и закрылся на уровне $4 325,10 за тройскую унцию, в то время как серебро потеряло еще больше, снизившись на $6,63 или 8,67% до $69,856 за тройскую унцию.

Последний импульс перед коррекцией

Этот откат резко контрастирует с впечатляющим бычьим движением, наблюдавшимся в предыдущих сессиях. В прошлую пятницу золото за декабрь выросло на 1,08% до $4 529,10 за тройскую унцию, достигнув вершины трехнедельной серии побед. За всю торговую неделю металл вырос на 3,85%, достигнув рекордных значений. Производительность серебра оказалась еще более драматичной: в пятницу оно выросло на 7,68% до $76,486 за тройскую унцию, а за неделю — на 14,42%, установив новый рекорд. Последовательные многонедельные росты обоих металлов отражали высокий спрос на активы-убежища и желание хеджировать инфляцию. Однако, когда оценки достигли беспрецедентных уровней, фиксация прибыли стала неизбежной, поскольку инвесторы, заботящиеся о рисках, начинают фиксировать прибыль, чтобы обеспечить доходность.

Изменения в геополитической обстановке

Коррекция металлов совпала с осторожно оптимистичными событиями на дипломатическом фронте. В воскресенье президент США Дональд Трамп провел встречу с президентом Украины Владимиром Зеленским в Мар-а-Лаго, что сигнализирует о возможном движении к мирным переговорам. Трамп охарактеризовал обсуждения как приближающиеся к разрешению, заявив, что стороны “становятся очень близки, возможно, очень близки”, в то время как Зеленский описал результат как дающий “значительные результаты”. Перед этой встречей Трамп провел обширные переговоры с российским президентом Владимиром Путиным, назвав разговор “отличным” и отметив, что Россия характеризуется как “дружелюбная, благожелательная и деловая”. Любое снижение напряженности в конфликте между Россией и Украиной обычно снижает спрос на активы-убежища, такие как золото.

Однако компенсировать геополитические риски начали в других регионах. В Южной Америке отношения между США и Венесуэлой резко ухудшились: Трамп заявил о прямых военных действиях США против венесуэльских объектов. Это обострение последовало за месяцами напряженности из-за предполагаемых передач заключенных и наркоторговли, что привело к объявлению “морской блокады” венесуэльских санкционированных судов. Вооруженные силы США уже захватили два крупных нефтяных танкера, а Трамп дал понять о намерении оставить или продать конфискованный сырье. Учитывая, что Венесуэла является крупнейшим в мире держателем запасов нефти и находится в тесной связке с Россией и Китаем, дальнейшая эскалация создает системный риск для глобальной стабильности. Хотя ни Москва, ни Пекин не вмешались военными — хотя Китай остается крупным покупателем венесуэльской нефти — аналитики предупреждают, что более глубокое участие Китая может значительно усилить кризис.

Ожидания по денежно-кредитной политике формируют среднесрочный прогноз

Краткосрочные движения золота и серебра, скорее всего, будут зависеть от руководства Федеральной резервной системы. Участники рынка активно изучают протоколы декабрьского заседания по политике для получения сигналов о будущем направлении процентных ставок. Несмотря на предыдущие предупреждения председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что снижение ставок не является автоматическим, и на смешанные сигналы от отдельных членов ФРС, текущие рыночные оценки через инструмент CME Group FedWatch указывают на вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 27-28 января в 16,1%. Следующее сообщение ФРС может существенно повлиять на курс доллара США и, соответственно, котировки драгоценных металлов в ближайшие недели.