Анализ цены на золото 10 ноября 2025: технический и фундаментальный анализ

Восстановление золота к силе: выше 4 000 долларов при сильной базовой поддержке

Золотой металл заметно вырос в сегодняшних торгах, восстановив уровень 4 000 долларов за унцию на фоне относительного улучшения валютных курсов и снижения доходности американских облигаций. Индикаторы указывают на то, что рынок переоценивает свои ожидания относительно курса монетарной политики США, что повышает привлекательность золота как инструмента защиты от инфляции и экономических рисков.

Основной драйвер этого роста — сочетание факторов: снижение доверия американских потребителей и волна массовых увольнений на рынке труда, а также позитивные новости о завершении правительственного закрытия. Все эти факторы вместе вернули рынки к оценке рисков и увеличили спрос на безопасные активы.

Слабость доллара открывает путь к восстановлению золота

После сильного роста, продолжавшегося несколько недель, доллар начал терять часть своих прибылей, что дало золоту золотой шанс восстановить свою привлекательность среди глобальных инвесторов. Это ослабление доллара совпало с заметным снижением доходности облигаций, что снизило привлекательность активов, приносящих доход, по сравнению с американской валютой.

В азиатских и европейских торгах цена спот-золота колебалась в диапазоне 4 050–4 060 долларов, что отражает попытки покупателей установить психологическую поддержку на уровне 4 000 долларов. Этот диапазон свидетельствует о входе институциональных средств с хеджевыми мотивами, а не чистой спекуляции.

Что касается потоков, то ETF-золото (, такие как SPDR Gold Trust), показали заметное увеличение запасов, что подтверждает институциональный тренд на хеджирование. В то время как фактический спрос на рынках Индии и Китая остается сдержанным из-за ценовых колебаний, институциональные потоки остаются основным драйвером текущего направления.

Данные по занятости в США усиливают давление на ФРС

Данные за октябрь явно показали сокращение на рынке труда США, с потерями в государственном секторе и розничной торговле, а уровень увольнений достиг максимума за последние примерно 20 лет. Часть этого слабого показателя связана с замедлением спроса на некоторые услуги и увеличением автоматизации и искусственного интеллекта в компаниях.

Эти данные подтолкнули аналитиков к повышению вероятности снижения ставок в декабре до диапазона 61–67% по инструментам CME FedWatch. В условиях расширяющейся денежно-кредитной политики золото, не приносящее дохода, выигрывает, поскольку снижается альтернативная стоимость его владения по сравнению с другими активами.

Интерес к завершению правительственного закрытия усиливает неопределенность

Совет сенаторов достиг прогресса в завершении правительственного закрытия, проголосовав за процедурное утверждение финансирования, что может привести к скорому возобновлению работы федеральных учреждений. Хотя это уменьшает текущие политические опасения, оно открывает дверь для выхода новых официальных экономических данных, задержанных примерно на 40 дней. Это создает условия для рынка в ожидании возможных сюрпризов, которые могут изменить прогнозы роста и монетарной политики.

Уменьшение аппетита к рискам стимулирует спрос на безопасные активы

Мировые фондовые рынки недавно испытывали повышенное давление, особенно в секторах технологий и искусственного интеллекта после сильного роста. Инвесторы начали фиксировать прибыль и переключаться на хеджевые стратегии вместо высокой рисковости. Этот сдвиг совпал с слабым выступлением европейских и азиатских рынков, что отражает более осторожный глобальный настрой.

Это снижение аппетита к рискам привело к перераспределению ликвидности в сторону защитных инструментов, в первую очередь золота. Такой спрос свидетельствует о продуманных инвестиционных решениях по сохранению капитала и снижению рисков, а не о панике.

Геополитическая напряженность добавляет еще один слой осторожности

Геополитические события продолжают влиять на рыночные настроения, особенно в чувствительных секторах поставок и энергетики. Даже без прямого эскалационного конфликта эти риски вызывают превентивную тревогу, побуждая инвесторов увеличивать долю хеджирования в своих портфелях.

Золото здесь выступает не как драйвер цен, а как гарантия против внезапных поворотов в мировой экономике или международной политике. Текущий климат, несмотря на отсутствие сильной тревоги, явно дает золоту преимущество как безопасному убежищу в условиях неопределенности экономики и геополитики.

Техническая карта на 10 ноября: диапазон боковика с восходящими индикаторами

Открытие торгов по золоту прошло относительно стабильно, поддерживаемое легким улучшением настроений к рискам и умеренным ростом объемов торгов. Цена колебалась в узком диапазоне в первые часы европейской сессии, варьируясь между 4 037 и 4 062 долларами.

На 4-часовом графике видно, что золото формирует устойчивую поддержку на уровне 3 928 долларов, откуда началось текущее движение. Постепенный рост вернул цену в зону сопротивления 4 046–4 062 долларов, что является важными техническими границами, отражающими боковой диапазон последних дней.

Индекс относительной силы (RSI) стабилизировался на уровне 65.6, что свидетельствует о постепенном улучшении восходящего импульса без достижения зон перекупленности. Объемы торгов приблизились к 56 тысячам контрактов, что указывает на постепенное возвращение ликвидности и доверия покупателей.

Ключевые уровни для наблюдения

Уровни поддержки:

• 3 928 долларов: основной уровень поддержки, обеспечивающий стабильность текущего движения
• 3 880 долларов: вторичная поддержка при дальнейшем давлении продавцов
• 3 825 долларов: последний рубеж защиты перед более широкой коррекцией

Уровни сопротивления:

• 4 046 долларов: ключевое сопротивление, пробитие с ясной свечой закрытия подтвердит намерения рынка на рост
• 4 062 доллара: текущий максимум, его преодоление откроет путь к более высоким уровням
• 4 100 долларов: следующая цель при сценарии продолжения роста

Краткосрочный прогноз

Технические индикаторы указывают на возможное ограниченное восходящее движение в ходе сегодняшних торгов. Золото склонно протестировать зону 4 046–4 062 долларов. При уверенном пробое этого сопротивления возможен рост к 4 100 и 4 150 долларов.

В случае неудачи преодоления 4 046 долларов или снижения ниже 4 000 долларов, картина станет временно нейтральной, с вероятностью снижения к первичной поддержке 3 928 долларов. Пробой этого уровня может усилить давление продавцов и привести к снижению к 3 880 долларам.

Динамика драгоценных металлов

Серебро стабилизировалось на уровне 49.24 доллара за унцию, с дневным ростом 2.10%, благодаря увеличению промышленного спроса в солнечной энергетике и электронике, а также продолжающемуся инвестиционному спросу.

Платина стоит около 1 570 долларов за унцию, повысившись на 1.75% за день, поддерживаемая ограниченностью предложения и промышленным спросом в ювелирной и критической области.

Палладий торгуется около 1 373 долларов за унцию, с небольшим ростом 0.59%, оставаясь чувствительным к промышленному использованию в катализаторах для автомобилей и передовых технологиях.