Доллар снизится или вырастет в 2025 году? Полный анализ пары USD/MXN

Поведение курса USD/MXN в 2025 году будет зависеть от множества экономических, политических и монетарных факторов. Чтобы понять, снизится или вырастет доллар по отношению к мексиканскому песо, важно анализировать как макроэкономическую ситуацию, так и технические индикаторы, отражающие динамику пары.

Текущая ситуация по USD/MXN: состояние волатильности

Пара USD/MXN, которая отражает соотношение между долларом США и мексиканским песо, за последние месяцы показала значительную волатильность. В настоящее время она котируется около 19.94 песо за доллар, после достижения минимумов в мае 2024 года на уровне 16.31 и максимумов 20.08. Такая оценка доллара отражает неопределенность, влияющую как на рынки США, так и Мексики.

Годовая вариация USD/MXN достигает +9.36%, что свидетельствует о значительном укреплении доллара. Диапазон за 52 недели (16.2559-20.1520) демонстрирует широту движений, характерных для этой пары. При типовом спреде в 5 пунктов и режиме работы 24 часа с понедельника по пятницу, пара предоставляет множество возможностей для трейдеров, желающих максимально использовать колебания валютных курсов.

Определяющие факторы на 2025 год: снизится или вырастет доллар

Контрастные экономические динамики

Прогнозы экономического роста значительно различаются между двумя странами. Мексика сталкивается с более умеренными показателями, Международный валютный фонд прогнозирует рост ВВП на уровне 1.3% в 2025 году, в то время как BBVA Research оценивает в 1.0%. Такое замедление связано с слабостью внутреннего спроса и меньшим ростом занятости в формальном секторе.

В противоположность этому, США демонстрируют более оптимистичные ожидания. Vanguard прогнозирует рост ВВП на уровне 2.1% в 2024 году, поддерживаемый стабильным потреблением и устойчивым рынком труда. Этот разрыв в росте способствует укреплению доллара по отношению к песо, поскольку инвесторы ищут убежище в более динамичных экономиках.

Монетарная политика: ключевой фактор

Поведение доллара во многом зависит от решений в области монетарной политики. Банк Мексики начал цикл снижения ставок, достигнув уровня 10.50% в сентябре 2024 года. Ожидается, что снижение продолжится в 2025 году, что обычно ослабляет песо, снижая привлекательность активов, номинированных в песо, для иностранных инвесторов.

В свою очередь, Федеральная резервная система также начала цикл сокращений, осуществив снижение на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года. Прогнозы указывают на дальнейшие снижения в конце 2024 года, доведя ставки до диапазона 4.25%-4.50%. Хотя это и означает снижение, доходность активов в долларах останется конкурентоспособной на глобальном уровне, что поддержит относительную силу доллара.

Политическая неопределенность и выборы

Президентские выборы в США в ноябре 2024 года создают важный фактор волатильности. Лидерство Дональда Трампа в опросах вызывает опасения на рынках, особенно из-за его предложений по протекционистским тарифам, включая угрозы ввести тарифы в 200% на импортированные из Мексики автомобили. Такая политика может значительно ослабить мексиканскую экономику, снизить курс песо и укрепить доллар.

В Мексике реформа судебной системы, продвигаемая президентом Клаудией Шинхаум, создала институциональную неопределенность, что негативно влияет на восприятие политической стабильности страны. Это снижает привлекательность мексиканских активов для международных инвесторов.

Инфляция и ожидания

Vanguard оценивает, что базовая инфляция в Мексике останется в диапазоне 3.7%–3.9% к концу 2024 года, не достигнув цели в 3% центрального банка. Эта стойкая инфляция продолжает ослаблять песо, уменьшая покупательную способность мексиканской валюты и её привлекательность для инвесторов.

Прогнозы курса на 2025 год

Прогнозы различных специализированных институтов относительно того, снизится или вырастет доллар в 2025 году, показывают значительную вариативность:

Эти прогнозы отражают сложность точного предсказания поведения пары. Некоторые аналитики ожидают продолжения укрепления доллара (Longforecast и CoinCodex прогнозируют значительно более высокие уровни), в то время как другие предполагают консолидацию или коррекцию (Gov Capital, Wallet Investor и Tradersunion).

Технический анализ: сигналы о будущих движениях

Полосы Боллинджера и динамика цен

Полосы Боллинджера, основанные на скользящей средней за 20 периодов, указывают на умеренную текущую волатильность. Цена недавно коснулась верхней полосы, что сигнализирует о восходящем импульсе. Однако откат к скользящей средней предполагает возможную фазу консолидации в краткосрочной перспективе. Устойчивое пробитие верхней полосы поддержит дальнейшее движение вверх, а пробитие ниже скользящей средней — коррекцию вниз.

Индикатор RSI: нейтральная позиция

Индекс силы Relative Strength Index (RSI) находится на уровне 53.42, что отражает нейтральную позицию на рынке. Такой показатель говорит о возможном боковом движении пары в краткосрочной перспективе без явной тенденции. Если RSI превысит 70, возникнут условия перекупленности, что может предвещать коррекцию. Падение ниже 30 укажет на перепроданность и потенциальные восходящие откаты.

Индекс относительной волатильности RVI(

RVI, измеряющий импульс трендов, находится на уровне 34.60, что свидетельствует о легком нисходящем уклоне. Этот показатель говорит о том, что краткосрочный импульс отрицателен, что усиливает вероятность коррекции, если пара не удержится выше ключевых уровней поддержки.

Экономический эффект USD/MXN: кто выигрывает и кто проигрывает

Для Мексики

Рост доллара по отношению к песо удорожает импорт, создавая инфляционное давление, которое негативно сказывается как на потребителях, так и на компаниях с долгами в долларах. В то же время, мексиканские экспортёры выигрывают от выгодного курса. Однако удорожание импорта зачастую перевешивает негативный эффект для экономики в целом.

Для США

Сильный доллар удешевляет импорт мексиканских товаров, что способствует секторам, таким как автомобильная промышленность, и снижает внутреннее инфляционное давление. Это выгодно американским потребителям за счет снижения цен на импортные товары.

Исторический контекст: прошлые паттерны

Исторические отношения USD/MXN демонстрируют повторяющуюся волатильность. Мексиканский долговой кризис 1980-х вызвал значительные девальвации. Североамериканский договор свободной торговли )ТЛК( в 1990-х стабилизировал валюту за счет увеличения иностранных инвестиций. Падение цен на нефть в 2014–2015 годах и решения ОПЕК в 2016–2018 оказали существенное влияние на пару из-за зависимости Мексики от нефтяных экспортов.

Мировой финансовый кризис 2008 года, выборы в США в 2016 и 2020 годах, а также пандемия COVID-19 вызвали значительные колебания, показывая, что макроэкономические и политические события создают существенные движения курса.

Ключевые факторы, продолжат оказывать влияние

Процентные ставки

В США повышение ставок Федеральной резервной системы укрепляет доллар, привлекая капитал в американские активы. В Мексике повышение ставок Банка Мексики временно укрепляет песо. В условиях текущей тенденции снижения ставок в обеих юрисдикциях разница в ставках способствует укреплению доллара.

Торговый баланс

Экспорт Мексики, в основном в США, укрепляет песо при высокой активности. Торговые дефициты или снижение спроса на мексиканские товары ослабляют валюту. США, как страна-эмитент мировой резервной валюты, менее подвержены влиянию торговых дефицитов.

Политическая и институциональная стабильность

Политическая стабильность укрепляет доллар как актив-убежище. Неустойчивость в Мексике вызывает неопределенность у инвесторов, что снижает курс песо.

Цены на нефть и сырьевые товары

Мексика, как крупный экспортер нефти, испытывает давление на валюту при падении цен на нефть. США, как чистый импортер, сталкиваются с меньшим прямым давлением.

Инвестиционные возможности: как торговать USD/MXN

Варианты инвестиций

Торговля USD/MXN осуществляется в основном через форекс-платформы, работающие 24 часа в сутки с понедельника по пятницу. Инвесторы могут участвовать, покупая и продавая пару напрямую на валютных рынках. Также существуют специализированные валютные фонды, предоставляющие косвенную экспозицию. Производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы, позволяют спекулировать на движениях цен.

Оптимальные моменты для торговли

Ликвидность и волатильность варьируются в зависимости от торговой сессии. Наибольшая активность наблюдается при объявлениях Федеральной резервной системы, экономических отчетах США, политических событиях в обеих странах и заявлениях энергетического сектора, например, о решениях ОПЕК. Эти события создают возможности для тех, кто хочет воспользоваться значительными движениями цен.

Итог: перспективы на 2025 год

Обзор ситуации по USD/MXN в 2025 году характеризуется волатильностью, вызванной множеством факторов. Политические события, выборы в США и институциональная ситуация в Мексике создают неопределенность. Экономические различия в росте способствуют укреплению доллара, а политика снижения ставок создает смешанные давления.

Технический анализ указывает на консолидацию в краткосрочной перспективе, хотя при пробитии ключевых сопротивлений возможен рост. Вопрос о том, снизится или вырастет доллар в 2025 году, зависит от множества сценариев, однако доминирующая тенденция указывает на относительное укрепление доллара, особенно при сохранении неопределенности в Мексике.

Для краткосрочных инвесторов волатильность создает значительные возможности. Для долгосрочных стратегий важно следить за развитием монетарной политики в обеих юрисдикциях, политической динамикой в Мексике и ценами на нефть. Глобальная неопределенность может сохранить доллар в роли предпочтительного актив-убежища, поддерживая его силу по отношению к мексиканскому песо.