Хотите инвестировать в нефть? Сначала разберитесь в различиях между нефтью ETF и другими способами инвестирования

Нефть — самый активный товар на мировом рынке и кровь современной экономики. Для инвесторов, желающих войти в рынок нефти, крайне важно выбрать подходящий инструмент инвестирования. В настоящее время на рынке представлены фьючерсы, фонды, нефть ETF, акции и опционы. Среди них нефть ETF пользуется популярностью у розничных инвесторов благодаря своей простоте и относительно низкому уровню риска. В этой статье подробно сравним нефть ETF с другими способами инвестирования, чтобы помочь вам сделать обоснованный выбор.

Что такое нефть ETF?

Нефть ETF впервые был запущен в 2005 году и представляет собой торгуемый фонд, отслеживающий цену на нефть. Он не держит физическую нефть напрямую, а косвенно следует за ценой через инвестиции в нефть-фьючерсы или производные инструменты. Проще говоря, вы можете покупать и продавать нефть ETF на бирже так же, как акции, и процесс торговли ничем не отличается.

С ростом разнообразия инвестиционных потребностей появились обратные и левериджированные нефть ETF. Эти продукты поддерживают 2-3-кратный леверидж на длинную или короткую позицию, при этом 2-кратный леверидж является наиболее распространенным. В настоящее время в США сосредоточена крупнейшая в мире сеть обратных и левериджированных ETF. Обратные ETF отличаются противоположным направлением движения по сравнению с индексом, что дает инвесторам больше вариантов для торговли.

В чем основные преимущества нефть ETF?

Инвестирование в нефть ETF по сравнению с другими способами имеет явные преимущества:

Простота торговли и диверсификация риска: не требуется открывать отдельный счет для фьючерсов, операции осуществляются прямо через брокерский счет. Кроме того, ETF — это корзина активов, что снижает риск по сравнению с вложениями в отдельные нефтяные акции.

Высокая ликвидность и возможность быстрого реагирования: нефть ETF обладает значительно большей ликвидностью, чем фонды, и поддерживает многократные сделки в течение одного торгового дня, что удобно для ловли колебаний цен на нефть.

Заметная экономия на издержках: управленческие сборы обычно составляют около 0.3-0.4%, что значительно ниже дополнительных затрат при торговле фьючерсами и акциями (хранение, страхование и т.д.). В среднем можно сэкономить 2-3% затрат.

Более выгодное налогообложение: налог на прирост капитала возникает только при продаже, что снижает налоговую нагрузку.

Гибкая двухсторонняя торговля: поддержка как длинных, так и коротких позиций, возможность установки стоп-лоссов для управления рисками.

В чем риски нефть ETF и на что стоит обратить внимание

Несмотря на преимущества, инвестирование в нефть ETF связано и с рисками:

Резкие колебания цен на нефть: глобальная политика, экологические инициативы и другие факторы существенно влияют на цену. Например, в пандемию наблюдался случай отрицательных цен на нефть.

Более активный рынок фьючерсов: институциональные инвесторы и нефтяные компании предпочитают торговать фьючерсами, а торговля ETF менее активна.

Высокие издержки при переносе позиций: ETF, отслеживающие фьючерсы, требуют регулярного переноса контрактов, что увеличивает издержки и делает их менее подходящими для долгосрочного инвестирования.

Требуется опыт и знания: некоторые нефть ETF отслеживают малые сланцевые компании с низкой устойчивостью к ценовым колебаниям. В условиях низких цен на нефть такие компании могут обанкротиться, поэтому инвесторам необходимо обладать достаточным опытом для оценки рисков.

Сравнение нефть ETF в Тайване и на американском рынке

Основные продукты на тайваньском рынке

Yuan Da S&P Oil ETF (00642U) — единственный нефтяной ETF на Тайване. Он отслеживает индекс S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, с высокой корреляцией 0.923 с ценой нефти. Эмитент — Yuan Da Investment Trust, управленческие сборы 1.00%, хранение 0.15%, текущая цена — 14.87 юаней.

Jie Kou Brent Oil 2x (00715L) — первый на Тайване левериджированный ETF, отслеживающий Brent нефть с удвоенной положительной доходностью. Базируется на индексе S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return 2x ER, управленческие сборы 1%, хранение 0.15%, цена — 11.79 юаней. Подходит для инвесторов, ожидающих роста Brent нефти.

Больше вариантов на американском рынке

Global X MLP ETF (MLPX) — отслеживает Midstream Oil & Gas Pipelines, управленческие сборы 0.45%, годовая дивидендная доходность 10.1%, активы — 506 млн долларов, цена — 7.59 долларов. Включает компании TC Energy, Enbridge, Williams.

iShares Global Energy ETF (IXC) — отслеживает крупные мировые энергетические компании, управленческие сборы 0.46%, дивидендная доходность 11.88%, активы — 690.8 млн долларов, цена — 18.41 долларов. В портфеле ExxonMobil, Chevron, Total и др.

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) — полностью состоит из американских энергетических компаний, управленческие сборы 0.13%, дивидендная доходность 15.57%, активы — 8.331 млрд долларов, цена — 34.62 долларов. Включает Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips.

Другие способы инвестирования в нефть: их преимущества и недостатки

Помимо нефть ETF, есть и другие варианты:

Фьючерсы на нефть — самый прямой способ торговли, кроме покупки физической нефти. Высокая ликвидность, но высокая волатильность. WTI и Brent — самые популярные сорта, однако из-за больших контрактных сумм и высоких требований они не подходят розничным инвесторам.

Акции нефтяных компаний — требуют глубокого анализа потенциала производства, финансовых показателей и отраслевой ситуации. Ведущие компании — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total и др. Требуют хороших знаний в фундаментальном анализе.

Опционы на нефть — похожи на фьючерсы, но предоставляют страховку. Можно покупать права, не открывая позицию, платя премию. Например, при цене нефти 30 долларов за баррель купить опцион с ценой исполнения 40 долларов за баррель за 0.1 доллара. Если в июне цена достигнет 45 долларов, можно реализовать опцион и получить прибыль, а в противном случае — потерять только премию.

Договоры на разницу (CFD) — позволяют торговать с использованием маржи. Например, при марже 5% достаточно внести 50 долларов для открытия позиции на 1000 долларов. CFD не ограничены стандартным лотом, минимальный объем — 10 баррелей. Транспортные издержки низки, но риск высок, необходимо ставить стоп-лоссы и тейк-профиты.

Как выработать стратегию инвестирования в нефть ETF?

Диверсификация для реагирования на рыночные изменения

Если у вас есть несколько длинных позиций по нефтяным акциям, можно зафиксировать прибыль или снизить риск, продав нефть ETF. И наоборот, — использовать ETF для стабилизации общего нефтяного риска в портфеле.

Использование обратных ETF для хеджирования

Для тех, кто хочет зарабатывать на падении цен, но ограничен в марже или счетах, подойдет обратный ETF. Однако он очень рискован — при росте цен на нефть можно потерять все вложения. Перед инвестированием обязательно оцените свою толерантность к рискам.

Выбор крупных и надежных эмитентов

При покупке нефть ETF отдавайте предпочтение крупным и проверенным компаниям. Они лучше отслеживают цену нефти, обеспечивают безопасность инвестиций. Также важно внимательно изучить индекс, чтобы не следовать слепо за трендом.

В целом, нефть ETF сочетает в себе преимущества фьючерсов и меньшие риски, чем полное использование фьючерсных контрактов, и более доступен для розничных инвесторов. Но независимо от выбранного инструмента, необходимо учитывать собственную толерантность к рискам и текущие рыночные условия.