Как торговать на коротких дистанциях? Статья о том, как понять сигналы покупки и продажи, правила и риски при торговле на тайваньском и американском фондовом рынках

Что такое «當沲»? Почему инвесторы предпочитают краткосрочные входы и выходы?

На фондовом рынке одни выбирают долгосрочное удержание, как Баффет, а другие сосредоточены на краткосрочной прибыли. В последние годы быстро набирает популярность торговля, называемая «當沲» — заключение сделок в один торговый день, то есть покупка и продажа в тот же день, или сначала продажа, а затем выкуп, чтобы полностью закрыть позицию до закрытия рынка.

По статистике, объем торгов «當沲» на тайваньском рынке уже занимает около 40% от общего объема, а на американском рынке, благодаря системе T+0, трейдеры могут гибко входить и выходить в течение дня, что привлекает все больше краткосрочных участников.

Почему «當沲» так популярен? Основная причина — избегание риска overnight. Тайваньский рынок открыт с 9:00 до 13:30, и за это время легко подвержен влиянию новостей из международных рынков — Гонконга, Европы, США. Если вечером появляется важная новость, акции, которые ранее выглядели перспективными, могут резко упасть на следующий день при открытии. Торговля «當沲» позволяет принимать решения внутри дня, избегая неопределенности, связанной с удержанием позиций на ночь.

Кроме того, «當沲» повышает эффективность использования капитала — можно многократно покупать и продавать в один день, рискуя только ценовым спредом; при этом, поскольку платится только разница цен, а не вся сумма сделки, теоретически можно использовать кредитное плечо и увеличивать доходность.

Возможности дохода и скрытые издержки «當沲»

На первый взгляд привлекательная прибыль от «當沲» скрывает структуру затрат, которую легко упустить из виду.

Комиссии и торговые налоги — самые очевидные издержки. Хотя государство снизило налог на сделки «當沲» с 0.3% до 0.075%, при частых сделках эти расходы все равно значительны. Например, на тайваньском рынке, если за день совершается 5 сделок по 10万 нов Taiwanese долларов каждая, даже при чистой прибыли 0.5% (500 нов Taiwanese долларов) после вычета комиссий и налогов реальная прибыль может составлять всего 100-200 долларов. При небольшом убытке по одной сделке прибыль за день может полностью исчезнуть.

В сравнении, структура расходов на американском рынке более благоприятна — большинство брокеров предлагают сделки без комиссий, а сборы SEC/FINRA практически нулевые. Однако инвесторам все равно нужно учитывать скрытые издержки — спреды, проскальзывания и проценты по займам.

Высокий риск краткосрочных колебаний и психологические испытания

Торговля «當沲» предъявляет к трейдерам гораздо более высокие требования, чем кажется.

Во-первых, временные затраты и стресс от постоянного мониторинга. В тайваньском рынке в течение дня происходят быстрые колебания в 1-2%, вызванные движением иностранных инвесторов, корпоративными новостями или настроением рынка. Для «當沲» такие колебания могут решать исход одной сделки за считанные минуты. Это требует высокой концентрации, быстрой оценки ситуации и мгновенного принятия решений о стоп-лоссе и тейк-профите. Работать в таком режиме трудно тем, кто не может следить за рынком постоянно.

Во-вторых, риски, связанные с использованием кредитного плеча. Начальный маржинал для «當沲» на тайваньском рынке составляет около 50% (то есть 2-кратное плечо). При обратной динамике рынка убытки увеличиваются пропорционально. Например, при вложении 10万 тайваньских долларов в акции на сумму 20万, падение цены на 5% приведет к убытку в 1万 долларов (10% от вложенного капитала). В экстремальных ситуациях (например, достижение лимита ценового ограничения) убытки могут стать еще больше, и брокер может потребовать дополнительное обеспечение.

В-третьих, психологическая зависимость. Быстрый доход и мгновенная обратная связь вызывают у трейдеров азарт и желание повторять операции, что со временем может привести к переусердствованию, накоплению мелких убытков или крупным потерям.

Кто действительно подходит для торговли «當沲»?

«當沲» — не для всех. Вот 5 основных требований:

1. Достаточно времени и возможность следить за рынком весь день — торговля требует мгновенных решений, пропускать вход или выход из позиции недопустимо.
2. Строгая дисциплина и понимание рисков — необходимо уметь устанавливать стоп-лоссы и строго их соблюдать, контролировать размер позиции, не нарушая правил ради азартных игр.
3. Хорошая психологическая подготовка и способность быстро принимать решения — рынок может резко меняться за минуты, и эмоции (паника, жадность) могут привести к ошибкам.
4. Опыт и технический анализ — важно уметь читать графики, использовать индикаторы, уровни поддержки и сопротивления. Новичкам «當沲» — скорее обучение за счет убытков.
5. Достаточный капитал и готовность к потерям — «當沲» — спекулятивная стратегия, и при недостатке капитала и использовании высокого плеча риск полного банкротства очень высок.

Основные виды торговли «當沲»

В зависимости от инструмента и метода, «當沲» делится на пять типов:

Физическая торговля акциями — наиболее распространена на тайваньском рынке, где более 1600 акций позволяют торговать «當沲». Покупка и продажа, или короткая продажа с последующим выкупом.

Дневная торговля на американском рынке (Day Trading) — предполагает закрытие позиций в тот же день, без переноса на следующий. В США действует правило PDT (Pattern Day Trader): при капитале менее 25 000 долларов можно совершать не более 3 сделок «當沲» за 5 дней; при капитале выше — без ограничений.

Торговля с использованием заемных средств (Margin Trading) — покупка или продажа с использованием кредита или займа ценных бумаг, с оплатой процентов или комиссий. В случае популярности инструмента возможен риск нехватки ценных бумаг для короткой продажи.

Производные инструменты — фьючерсы, опционы на индексы и отдельные акции. Стоимость низкая, а плечо высокое, поэтому многие краткосрочные трейдеры используют фьючерсы на тайваньский индекс для «當沲».

Автоматическая/высокочастотная торговля — использование алгоритмов и программных роботов. Стоимость низкая, но требования к технике очень высоки, и для большинства частных инвесторов недоступна.

Сравнение правил «當沲» на тайваньском и американском рынках

Как точно торговать по сигналам «當沲»?

Первый шаг: выбрать подходящие активы для «當沲»

Первое — выбрать из тысяч акций те, что подходят для «當沲» — то есть с высокой ликвидностью и популярностью, избегая акций с низким объемом и низкой волатильностью.

Исходя из новостей — новости в СМИ привлекают внимание инвесторов, и как положительные, так и отрицательные новости могут усиливать дневные колебания, создавая торговые возможности.

Обращать внимание на аналитические отчеты — крупные аналитические агентства могут публиковать отчеты, вызывающие изменение позиций институциональных инвесторов, что важно учитывать.

Квантитативный анализ — отслеживать рейтинги сильных и слабых акций, обороты, объемы. Особенно обращать внимание на «внезапное увеличение объема» (более чем на 50% по сравнению с 5- или 10-дневной средней).

Второй шаг: определить направление сделки и сформировать сигналы для «當沲»

«當沲» можно использовать как для покупки, так и для короткой продажи. В случае покупки — «следовать за трендом» или покупать при откатах на уровнях поддержки.

Обращать внимание на минимумы предыдущего диапазона и цены открытия, использовать 5-минутные графики (а не дневные) как основное средство анализа. При покупке — следить за настроением рынка: если рынок слаб, отдельные акции могут падать вслед за рынком; если акция явно сильнее рынка, можно держать позицию или зафиксировать прибыль при достижении предыдущего максимума.

При продаже — искать признаки медвежьего настроения, например, при негативных новостях или слабом рынке. Важный сигнал — если рынок достигает новых минимумов, а акция при этом держится выше предыдущего минимума, — это признак сопротивления падению, и можно рассматривать закрытие позиции.

Третий шаг: дисциплина и управление рисками (стоп-лоссы, тейк-профиты, капитал)

«當沲» — очень краткосрочная стратегия, и дисциплина — ключ к успеху.

Мгновенные стоп-лоссы и тейк-профиты — большинство не умеет покупать у минимума и продавать у максимума, поэтому важно установить разумные уровни. Обычно тейк-профит — около 5%, стоп-лосс — 2-3%. Главное — не затягивать с продажей перед закрытием, чтобы не попасть в ситуацию, когда невозможно закрыть позицию или цена резко падает, и приходится продавать по убыткам.

Управление капиталом — несмотря на краткосрочность, возможны ошибки, поэтому необходимо заранее иметь достаточный запас средств и не рисковать всем.

Настроение и психология — важнейшие факторы. В «當沲» нужно быть решительным и избегать жадности. Быстро входить при появлении сигнала и своевременно выходить, чтобы не держать убыточные позиции. Только так можно минимизировать потери и стабильно зарабатывать.

Рекомендуемые активы для «當沲» в 2025 году: тайваньский и американский рынки

Тайваньские ликвидные акции

Американские акции с высоким объемом

Эти компании характеризуются высоким ежедневным объемом и ликвидностью, что обеспечивает множество торговых сигналов и возможностей.

Расчет затрат на «當沲»: пример

Расчет стоимости «當沲» на тайваньском рынке

Допустим, покупка 100 лотов TSMC (10万 акций) по цене 600 нов Taiwanese долларов:

• Общая сумма сделки = 600 × 100,000 = 6 млрд нов Taiwanese долларов
• Комиссия (предположим 0.04275%) ≈ 6 млрд × 0.0004275 = 25,65 тыс. нов Taiwanese долларов
• Налог на сделку (со снижением для «當沲») ≈ 6 млрд × 0.075% = 45 тыс. нов Taiwanese долларов

Основные издержки — налог на сделки, далее комиссии брокера.

Расчет стоимости «當沲» на американском рынке

Допустим, покупка 1000 акций NVIDIA по цене $1,000:

• Общая сумма = $1,000 × 1,000 = $1,000,000
• Комиссия брокера — обычно отсутствует (многие брокеры без комиссии)
• Регуляторные сборы SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1,000 = $0.145

Общая стоимость — менее 1 доллара, однако необходимо учитывать спреды, проскальзывания и проценты по займам.

Лучшее время для «當沲»

Оптимальное время для «當沲» — периоды высокой активности и волатильности, такие как открытие и закрытие рынка, а также перед важными новостями или экономическими данными. В эти моменты чаще всего возникают явные сигналы для входа и выхода, создавая возможности для краткосрочной торговли.

Итог: «當沲» — инструмент, а не способ быстро разбогатеть

«當沲» — это инструмент, который помогает увеличить оборот капитала и избегать ночных рисков, связанных с международными рынками. Однако он сопряжен с большими рисками — использование высокого плеча, эмоциональные решения, внезапные скачки цен. Важна дисциплина, контроль рисков и хорошее понимание рынка.

Кроме того, на тайваньском рынке из-за высоких комиссий и налогов стоимость сделок выше, чем на американском рынке, что делает «當沲» менее выгодной стратегией для многих. Поэтому все больше инвесторов предпочитают американский рынок с более низкими затратами.

В любом случае успех в «當沲» зависит от трех факторов: достаточного капитала, строгой дисциплины и острого восприятия рыночных сигналов. Новичкам рекомендуется начинать с небольших сумм и накапливать опыт, постепенно расширяя объемы.