Руководство по инвестициям в инновационный рынок Тайваня: одна статья о кодах акций и механизмах торговли на инновационной доске

Инновационный сегмент и стратегический новый сегмент: основные различия

Тайвань в июле 2021 года официально запустил инновационный сегмент и стратегический новый сегмент для поддержки развития инновационных предприятий. Основное отличие заключается в месте листинга и требованиях к объему финансирования.

Инновационный сегмент расположен на Тайваньской фондовой бирже, компании должны обладать ключевыми технологиями и инновационными возможностями (в области интернета вещей, ИИ, больших данных и др.), порог рыночной капитализации — более 1 миллиарда новых тайваньских долларов. Стратегический новый сегмент работает на рынке «иньцюй» (внебиржевом рынке), требования ниже, он в основном поддерживает инновационные малые и средние предприятия. По мере развития, качественные компании из стратегического нового сегмента могут перейти в инновационный сегмент.

Обзор кодов акций инновационного сегмента

В настоящее время на инновационном сегменте зарегистрировано 4 компании, в стратегическом новом сегменте — 3 (большинство уже перешли на обычный внебиржевой рынок):

Инновационный сегмент

Стратегический новый сегмент

Какие ограничения есть в торговой системе?

Из-за высокого риска инновационный сегмент и стратегический новый сегмент подчинены строгому регулированию. Акции запрещены для дневной торговли (день-торг), кредитных сделок или заимствования ценных бумаг. Время торгов — с 9:00 до 13:30, минимальный объем сделки — 1000 акций, возможна торговля мелкими лотами после закрытия.

Ограничение на изменение цены — 10% для инновационного сегмента, 20% для стратегического (первые 5 дней листинга без ограничения). Учитывая ограниченность участников и объема торгов, ликвидность заметно недостаточна, что является важным фактором для инвесторов.

Высокий порог входа, обычные розничные инвесторы не могут участвовать

Чтобы инвестировать в инновационный сегмент и стратегический новый сегмент, необходимо соответствовать статусу «квалифицированного инвестора». Основные условия:

• Юридические лица: иметь более 2 лет опыта торговли ценными бумагами или быть профессиональными институциональными инвесторами, венчурными фондами
• Физические лица: иметь подтвержденный капитал не менее 5 миллионов новых тайваньских долларов или средний доход за последние 2 года — не менее 1,5 миллиона новых тайваньских долларов

Честно говоря, обычные розничные инвесторы практически не смогут участвовать. Если вы соответствуете условиям, просто подайте заявку через брокера, процесс торговли ничем не отличается от обычных акций.

Три практических стратегии инвестирования

Первая стратегия: участие в IPO. Наблюдайте за поведением акций в первую неделю после листинга. Например, Нэчжун Технологии-KY (6854), Юньбяо Энергетика (6869), Хундэ Энергетика (6873) после выхода на биржу показывали положительную доходность, но после роста быстро входили в фазу колебаний и снижения. Рекомендуется зафиксировать прибыль после роста.

Вторая стратегия: фокус на объем торгов. В условиях низкой ликвидности объем торгов — ключевой показатель качества акции. В настоящее время Нэчжун Технологии-KY (6854) имеет наибольший объем, после долгосрочной коррекции с июня этого года начал восстанавливаться, частично восстановил позиции. При выборе акций обязательно учитывайте объем торгов.

Третья стратегия: долгосрочное владение растущими акциями. Инновационные компании — это будущее развития экономики. Поддержка правительства привела к тому, что число квалифицированных инвесторов на Тайване превысило 190 тысяч (по состоянию на апрель 2023). В будущем ожидается появление еще большего числа качественных компаний в списке акций инновационного сегмента, долгосрочно перспективно.

Возможности и риски инвестирования в инновационный сегмент

Преимущества: инновационный сегмент открывает окно для инвестиций в стартапы и высокотехнологичные компании, позволяет участвовать в передовых областях, таких как интернет вещей, ИИ. Эти компании получают государственную поддержку, имеют яркое будущее.

Риски: высокая вероятность неудачи — главный скрытый риск. Эти компании находятся на ранней стадии развития, конкуренция жесткая, инвесторам необходимы профессиональные знания и высокая толерантность к рискам. Ограниченность участников рынка и волатильность требуют высокого уровня управления рисками.

Инвестиции в инновационные компании — тренд будущего

Инновационные компании — это будущее экономики. Независимо от того, инвестируете ли вы напрямую в компании из инновационного сегмента или ищете другие способы участия в инновационных проектах, — это разумный выбор. Для розничных инвесторов, не соответствующих требованиям для инвестирования по кодам акций инновационного сегмента, также стоит рассматривать другие каналы для получения выгоды от инновационной индустрии.