Расчёт ROI ROI: полное руководство от нуля до мастерства

Почему инвесторам необходимо понимать показатель доходности инвестиций?

Перед принятием любых инвестиционных решений вам нужен инструмент оценки. Показатель доходности инвестиций (Return on Investment, сокращенно ROI) как раз такой инструмент. Он использует лаконичное процентное число, которое помогает быстро определить, стоит ли делать ту или иную инвестицию, ожидается ли достойная отдача.

Будь то инвестор в акции, предприниматель или менеджер по рекламе — безусловно, приходится иметь дело с расчетом ROI.

Основная логика ROI: простая, но мощная формула

Доходность инвестиций = (Чистая прибыль ÷ Общие вложения) × 100%

Проще говоря, сколько вы заработали относительно вложенных средств.

Приведем наглядный пример: купили акцию за 1000000, продали за 1300000 — ROI составляет (1300000 - 1000000) ÷ 1000000 = 30%. Эти 30% — это ваша доходность по инвестиции.

Но в реальности расчет зачастую не так прост. Нужно учитывать все затраты — комиссионные, налоги, даже упущенную выгоду за время владения.

Применение расчета ROI в разных сферах

Расчет ROI в инвестициях в акции

Допустим, вы купили 1000 акций по 10 долларов за штуку, через год продали по 12.5 долларов, при этом получили дивиденды в 500 долларов, а комиссия за сделку составила 125 долларов.

Общий доход = 12.5 × 1000 + 500 = 13,000 долларов
Общие затраты = 10 × 1000 + 125 = 10,125 долларов
Чистая прибыль = 13,000 - 10,125 = 2,875 долларов
ROI = 2,875 ÷ 10,000 = 28.75%

Теперь ясно видно, какая реальная доходность после учета всех затрат.

Расчет ROI в электронной коммерции и рекламе

Для тех, кто занимается интернет-торговлей или рекламой, расчет ROI немного отличается.

Допустим, стоимость товара — 100 долларов, цена продажи — 300 долларов, вы продали 10 единиц, потратили 500 долларов на рекламу.

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

Это показывает, что ваши рекламные вложения в итоге принесли прибыль, равную затратам.

ROI vs ROAS: два понятия, которые легко перепутать

В рекламной индустрии часто путают ROAS (Return on Ad Spend, доходность от рекламных затрат) и ROI, хотя это разные показатели.

ROAS = Выручка ÷ Расходы на рекламу

По тому же примеру, ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

Различия:

• ROI измеряет итоговую прибыль
• ROAS показывает выручку
• ROI включает все затраты, ROAS — только рекламные расходы

Важность временного фактора: годовая доходность инвестиций

Один из часто игнорируемых моментов — время. Те же 30% ROI, достигнутые за один год, и за пять лет — совершенно разные вещи.

Здесь используют годовую доходность инвестиций, формула которой такова:

Годовой ROI(%) = [ (1 + Общая доходность) ^(1/количество лет) - 1 ] × 100%

Примеры:

• Вариант А: за 2 года заработано 100%, годовая ROI = [ (1+1) ^(1/2) - 1 ] × 100% = 41.4%
• Вариант В: за 4 года заработано 200%, годовая ROI = [ (1+2) ^(1/4) - 1 ] × 100% = 31.6%

На первый взгляд, В кажется более выгодным, но по годовой доходности А показывает более высокую среднюю годовую прибыль.

ROI в бизнесе: ROI vs ROA vs ROE

Когда ROI используют для оценки эффективности компании, важно понимать его отличие от других показателей:

Практический пример: у компании активы на сумму 1000000 (из них 500000 — заемные, 500000 — собственные), инвестировано в проект 100000, прибыль — 200000.

• ROI проекта = (200000 - 100000) ÷ 100000 = 100%
• Годовой ROA = 150000 ÷ 1000000 = 15%
• Годовой ROE = 150000 ÷ 500000 = 30%

Как повысить свою доходность инвестиций?

Из формулы ROI видно, что есть два способа увеличить доходность: увеличить прибыль или снизить затраты.

Практики оптимизации затрат:

• Выбирать брокеров с низкими комиссиями
• Сокращать ненужные сделки
• Инвестировать в акции с высоким дивидендом
• Оптимизировать распределение портфеля

Более прямой способ — выбирать активы с высоким ROI:

В целом, порядок ROI по классам активов таков: криптовалюты/валютные пары > акции > фонды/индексы > облигации

Но важно помнить: высокий ROI часто сопряжен с высоким риском.

Если волатильность криптовалюты и акции соотносятся как 7:3, можно в позициях делать обратное распределение (3:7), чтобы сбалансировать риск.

Также важно оценивать стоимость активов: активы с низким P/E (например, 50%) обычно менее рискованны и имеют больший потенциал доходности, чем активы с высоким P/E (например, 70%).

Сравнение методов инвестирования с высоким ROI

Торговля CFD (контрактами на разницу)

Требуется маржа всего 20%. На 10 000 долларов можно открыть позицию за 2 000 долларов. При прибыли в 500 долларов ROI составит 25%. Это привлекательно для краткосрочной торговли, но увеличивает риск.

Валютная маржинальная торговля

Один из крупнейших рынков — 24/7 торговля, доходность иногда превышает 30%. Преимущество — высокая ликвидность и гибкость, но требует хороших знаний и умения управлять рисками.

Инвестиции в золото

Как защитный актив, золото сочетает сохранение стоимости и рост. Исторические данные показывают, что в периоды экономической нестабильности золото показывает отличные результаты.

Инвестиции в акции

Исторические данные по рынку США за 200 лет показывают среднегодовую доходность свыше 12%. Надежный и долгосрочный инструмент для инвесторов.

Четыре распространенных ошибки при расчетах ROI

Ошибка 1: игнорировать временной фактор

30% ROI за 5 лет ≠ 30% за 1 год. Нужно сравнивать годовую доходность.

Ошибка 2: смотреть только на число ROI, игнорировать риск

Высокий ROI часто сопровождается высокой волатильностью. Игнорирование риска может привести к неожиданным убыткам. Например, инвестиция, которая в первый год потеряла 50%, может вызвать панику и выход из позиции.

Ошибка 3: не учитывать все затраты при расчетах

Недвижимость — классический пример. Если при расчетах ROI не включить проценты по кредиту, налоги, страховки, обслуживание — итоговые показатели будут сильно завышены.

Ошибка 4: смотреть только на финансовую прибыль

ROI в основном измеряет денежную отдачу, но некоторые инвестиции ценны и за пределами финансовых показателей — например, социальные или экологические выгоды. Тогда используют дополнительные инструменты оценки.

Итоговые советы по расчету доходности инвестиций

Расчет ROI — удобный и простой инструмент, но не единственный критерий при принятии решений. Перед инвестированием помните:

• всегда сравнивайте годовую ROI
• учитывайте волатильность и риски
• включайте все скрытые затраты
• подбирайте позицию в соответствии со своей толерантностью к риску

Только так расчет ROI сможет реально помочь вам принимать более взвешенные и разумные инвестиционные решения.