Тройное резонансное явление за ростом цены акций: увеличение концентрации капитала в Guangyangke(1785), достижение новых высот в фундаментальных показателях

Photonicaceae(1785)Сегодня(23-й)Внутридневное запечатление составило 69,3 юаня, что не только достигло нового максимума за более чем полтора года с июля прошлого года, но и показало сильную тенденцию к преодолению долгосрочной консолидации. Этот подъём цены акций — это не чисто техническое восстановление, а одновременно обусловлен тремя факторами: международные цены на золото, приближающиеся к рекордным уровням, жесткий спрос на хранение с высокой ёмкостью в серверах ИИ и возможности в цепочке поставок для локализации полупроводниковых фронтенд-процессов.

Предупреждающие знаки и сигналы покупки на поверхности рынка

Самое примечательное в данных о работе после рабочего времени — это изменение тенденции иностранного капитала и основной силы. Согласно информации, иностранные инвесторы сегодня купили большое количество перекупленных объёмов за один день, и их прежнее отношение к акционерному ставке Гуанъянке было относительно сдержанным, но благодаря двойной стимулации новых доходных рекордов и резкому росту цен на золото фонды юридических лиц принесли значительную прибыль. Более примечательно, что концентрация основных крупных игроков значительно возросла, что означает постепенное укрепление основного кода. Если баланс финансирования останется низким, это будет означать, что стабильность рынка будет выше, и краткосрочные шоки не так просто пошатнуться.

С технической точки зрения, сегодняшний разрыв цен акций прорвался через полугодовой масштабный диапазон консолидации 60-64 юаней, образовав явный прорывной разрыв, что означает, что недавнее давление захвата было значительно усвоено. Объём торгов вырос до более чем 4,4 миллиона, что говорит о входе фондов, а не увеличивается. Индикаторы KD и MACD синхронизированы вверх, и бычий паттерн установлен.

Логика оценки циркулярной экономики драгоценных металлов

Международная спотовая цена золота сегодня приближается к историческому максимуму — $4,500 за унцию, с поразительной ростом в течение года. Будучи ведущим лидером Тайваня по переработке драгоценных металлов и крупнейшим по выручке, его тренд цен на акции имеет значительную положительную корреляцию с ценами на золото.

Резкий рост цен на золото принес Гуаньянке два слоя выгоды. Первая — рост запасных активов: Гуаньянке поддерживает определённый объём оборота драгоценных металлов в ежедневных процессах, и рост цен на золото напрямую отражается в балансовой книге. Когда цена на золото достигает высокого уровня, готовность частного сектора и предприятий к переработке драгоценных металлов увеличивается, и Гуаньянке может получить более щедрые предложения по переработке с помощью передовых технологий очистки и переработки.

По мере того как рыночные фонды нарастают избегание риска, они предпочитают Гуаньянке, где стабильная структура доходов и концепция циркулярной экономики драгоценных металлов, в качестве цели распределения — прямого фитиля, зажигающего сегодняшний дневной лимит.

Фундаментальные двойные движки: высокий доход и взрывной спрос на оборудование ИИ

Консолидированная выручка за ноябрь, недавно объявленная Guangyang Technology, достигла 3,816 миллиарда юаней, что на 14% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 26,39% в годовом выражении, не только установив рекорд за месяц, но и продолжая установить рекорд за тот же период последних 10 лет. Основной движущей силой этого отчёта является «бизнес ВАС» (выручка от технических услуг после вычета цены сырья на драгоценные металлы), и валовая маржа прибыли этой части значительно выше, чем у сделок с драгоценными металлами, что лучше отражает реальную конкурентоспособность компании.

Самым важным фактором роста является взрывной спрос на хранение с высокой ёмкостью в дата-центрах на базе ИИ. Обучение и выводы моделей ИИ генерируют огромные объёмы данных, а спрос на жёсткие диски с высокой ёмкостью свыше 30 ТБ остаётся высоким. Новое поколение технологии HAMR (термически поддерживаемая магнитная запись) требует использования более точных целей, что увеличило видимость заказов в области жёстких дисков более чем на 12 месяцев. С ростом доли поставок продукции с высокой маржинальностью прибыль на прибыль в 1,17 юаня в третьем квартале отражает значительное улучшение прибыльности, и рынок ожидает, что она останется сильной с четвертого квартала по первый квартал следующего года.

Долгосрочная стратегия цепочки поставок для локализации полупроводников

Самым ожидаемым долгосрочным двигателем роста KOYOKE является расположение целей фронтенда полупроводниковых технологических процессов. Ранее тайваньская индустрия пластин долгое время полагалась на поставки мишеней для распыления от крупных японских (таких как JX Metals) и американских (например, Honeywell) производителей. По мере роста геополитических рисков и продвижения локализации цепочек поставок, KOYOKE успешно прорвалась через позиции ключевых карт. В настоящее время в самых современных 3нм и 5нм процессах Тайваня некоторые мишени из меди, алюминия, титана и тантала были проверены и стабильно поставлены.

Эта тенденция внутренней замещения имеет чрезвычайно высокие барьеры для входа, и после сертификации заводом отношения с поставкой обычно длятся несколько лет. План разделения полупроводниковой бизнес-группы, запущенный Koyoke в конце 2024 года, направлен именно на то, чтобы отдел мог быть более гибким в области исследований и разработок и капитальных операций. По мере того как мощности по производству чипов на базе искусственного интеллекта продолжаются, ожидается, что доля доходов от фронтенда полупроводников удвоится в ближайшие два года, что станет важной основой для поддержки долгосрочного роста цен на акции, а также колебаний цен на золото.

Конкурентное преимущество над средним песком

В секторе полупроводниковых расходных материалов Тайваня Guangyang Science часто используется как метафора для китайского песка(1560)Сравнение. Основная сила Zhongsha заключается в алмазном диске процесса CMP, и хотя валовая маржа прибыли превышает 30%, масштаб дохода относительно невелик. Наша сильная сторона заключается в широком спектре применений в области материаловедения о металлах, охватывающих разнообразные экосистемы устройств хранения, панелей, полупроводников и циклов драгоценных металлов.

По сравнению с высокой связью между китайским песком и передовыми процессами, инвестиционная логика Гуанъянке более устойчива, поскольку она также выигрывает от тенденции циркулярной экономики переработки электронных отходов и жесткого спроса на серверное оборудование на базе ИИ. В условиях глобального акцента на зелёных цепочках поставок Guangyangke перерабатывает и перерабатывает электронные отходы в замкнутую цепочку поставок для целей по производству полупроводников, создавая уникальные технические барьеры на международной конкуренции.

Перспективы среднесрочных и долгосрочных инвестиций и предупреждения о рисках

В средне- и долгосрочной перспективе, если цена акций удержится на уровне 65-66 юаней, бычий паттерн сохранится. В краткосрочной перспективе нам нужно быть осторожными с давлением продаж, ориентированных на получение прибыли, после сегодняшнего дневного лимита, и риск погони за ростом стоит обратить внимание.

Ключевые индикаторы мониторинга включают: сможет ли тенденция международных цен на золото оставаться высокой, продолжают ли иностранные инвесторы и инвестиционные фонды перезакупать их, а также сохраняется ли видимость заказов на полупроводники. Эти факторы напрямую определят, сможет ли свинг-ралли продлиться в зону давления выше 75 юаней.

В перспективе 2026 года у Guangyangke появится возможность трансформироваться из традиционного завода по переработке драгоценных металлов в поставщика полупроводниковых расходных материалов и аппаратных материалов на базе искусственного интеллекта с высокотехнологичным контентом, что является основной основой долгосрочного роста цен на акции.