Интерпретация графических моделей акций: как точно определить моменты входа и выхода при образовании головы и плечо, а также двойного дна и двойной вершины

В инвестициях в акции Голова и плечи вершина и Голова и плечи дно являются двумя классическими моделями технического анализа. Многие инвесторы полагаются на такие графические паттерны для определения момента пика или дна цены, а также для принятия решений о покупке или продаже. Однако, как именно формируются эти модели? И как их правильно применять на практике? Понимание их принципов крайне важно.

Голова и плечи вершина: ключ к распознаванию сигнала о вершине

Что такое модель Голова и плечи вершина

Голова и плечи вершина состоит из трех относительно высоких точек — левого плеча, головы и правого плеча. Эта модель указывает на то, что цена уже достигла пика, и вскоре ожидается снижение. Когда цена во второй раз поднимается, но не может превзойти первый максимум, формируется такой графический паттерн.

Левое плечо — это первая волна роста цены до достижения максимума. После этого возникает давление фиксации прибыли, часть инвесторов начинает выходить из позиции, но остаются покупатели, надеющиеся на дальнейший рост. В этот момент объем увеличивается, цена немного снижается до уровня шеи — этой линии, которая становится ключевым уровнем поддержки.

Затем формируется голова. Продолжающееся покупательное давление поднимает цену еще выше, но по мере роста покупательская активность ослабевает, объем продаж увеличивается. Когда продавцы начинают доминировать, цена разворачивается вниз.

Далее идет правое плечо. Когда цена возвращается к уровню шеи, некоторые инвесторы, ранее входившие по этой линии, снова покупают, пытаясь поднять цену. Но если эта волна не сможет превзойти максимум левого плеча, формируется правое плечо. Как только подтверждается, что правое плечо не может обновить максимум, вся модель Голова и плечи вершина считается завершенной, и цена начнет дальнейшее снижение.

В этот момент линия шеи превращается из уровня поддержки в уровень сопротивления. Если цена пробьет линию шеи вниз и продолжит падение, то уровень поддержки полностью утрачивает силу. Инвесторы начинают думать о выходе при возврате к себестоимости, а любой отскок может стать спасательным импульсом.

Два практических сигнала на продажу

Определение момента выхода из позиции по модели Голова и плечи вершина опирается на два золотых правила:

Сигнал один: точка прямой продажи
Когда подтверждается формирование правого плеча и цена пробивает линию шеи, необходимо немедленно рассматривать продажу. Это самый очевидный и действенный сигнал.

Сигнал два: двойное подтверждение
Если пропущена первая возможность продажи, можно наблюдать за последующим отскоком — если цена возвращается выше линии шеи, нужно заново оценить, не формируется ли новая модель Голова и плечи вершина. Если новая модель не формируется, лучше выйти.

Рассмотрим на примере Tencent. В конце 2022 года начался отскок, в ноябре 2023 года сформировалось левое плечо, в конце января — голова, в конце марта — правое плечо. В конце апреля цена пробила линию шеи, находясь примерно на уровне 360 юаней при максимуме около 415. Именно в этом моменте, при выходе на 360, инвесторы смогли зафиксировать убытки и избежать более крупных потерь. До сих пор цена Tencent так и не вернулась выше 360, и в итоге пришлось закрывать позиции на уровне около 200 юаней.

Три правила фиксации прибыли при шорте

Для тех, кто привык работать в короткую, модель Голова и плечи вершина — отличный сигнал для входа в позицию. Но шортинг требует более точного управления рисками.

Точка входа — это как раз точка продажи, описанная выше — пробой линии шеи.

Точка выхода — это контроль за линией шеи. Если цена отскакивает и пробивает линию шеи вверх, необходимо немедленно закрывать позицию, независимо от прибыли или убытка.

Точка фиксации прибыли рекомендуется устанавливать как продолжение разницы между точкой входа и вершиной. Например, максимум 415, вход — 360, разница 55. Тогда точка фиксации — 360 - 55 = 305. В случае Tencent, вход в шорт в апреле и выход в мае по достижении 305 — всего за месяц.

Если держать позицию до настоящего времени, то даже при падении до 286 юаней, заработанных 19 юаней, не стоит того, чтобы полгода ждать. Это напоминание о необходимости своевременно фиксировать прибыль и искать следующую подходящую цель.

Голова и плечи дно: ловим сигналы разворота снизу

Логика формирования модели Голова и плечи дно

Голова и плечи дно — зеркальная модель вершины, указывающая на возможный разворот вверх. Она состоит из трех низких точек — левого плеча, головы и правого плеча. Появление этой модели означает, что давление на продажу ослабевает, и начинают входить новые покупатели.

Левое плечо — это волна отскока во время падения. Цена на спаде несколько раз отскакивает вверх, многие пытаются определить минимальную точку входа. Но истинное дно никто заранее не знает. По мере выхода из рынка тех, кто ставит стопы, и входа новых покупателей, цена начинает расти. Однако если при этом отскок достиг уровня шеи и не смог превзойти предыдущий максимум, а новые минимумы ниже предыдущих, то дно может оказаться ниже предыдущего. Объем сначала увеличивается, затем сокращается, и при минимальных объемах цена достигает дна.

Голова — это минимальная точка в нисходящем движении. В этом месте объем обычно минимален, так как большинство продавцов уже вышли, а покупатели не спешат входить. При пробое уровня шеи вверх формируется так называемый V-образный разворот. Если не удается пробить уровень за один раз, формируется правое плечо.

Появление правого плеча говорит о скором подтверждении восходящего тренда. Минимум цены выше предыдущего, что свидетельствует о поддержке со стороны покупателей, которые верят в дальнейший рост или закрывают короткие позиции. Эти покупки ослабляют давление продавцов и усиливают восходящий импульс. Пробой уровня шеи превращает его из сопротивления в поддержку.

Два практических сигнала на вход в позицию

Распознавание точки входа по модели Голова и плечи дно обычно включает два сигнала:

Сигнал один: подтверждение правого плеча
Появление правого плеча означает, что минимумы постепенно повышаются, что соответствует принципу «низ не ниже предыдущего, а верх — выше предыдущего». Этот сигнал более дешевый, риск выше, но потенциальная прибыль — больше.

Сигнал два: пробой уровня шеи
Пробой уровня шеи подтверждает формирование разворота и начало восходящего тренда. Вероятность продолжения роста значительно возрастает, а рыночное давление снижается. Этот сигнал менее рискованный, но можно упустить точку входа на минимуме.

Стратегия стоп-лосса и фиксации прибыли

При работе по модели Голова и плечи важно правильно установить стоп-лосс и тейк-профит.

Стоп-лосс: если вход по уровню шеи, рекомендуется ставить стоп по цене правого плеча. Если цена пробивает правое плечо, это сигнал о формировании нового дна. Если вход по цене правого плеча, стоп — по цене головы.

Тейк-профит: зависит от стиля торговли. Краткосрочные трейдеры могут ставить цель в 2–3 раза больше по размеру стопа. Тогда даже при 30% победных сделках в среднем можно получать прибыль.

Практические ограничения и риски неработающих моделей

Не все случаи формирования Головы и плечи вершина или дно приводят к точному прогнозу. Технические модели — это лишь инструмент повышения вероятности успеха, не гарантия прибыли на 100%.

Фундаментальные изменения могут полностью разрушить модель

Эффективность технических моделей основана на предположении стабильности фундаментальных факторов. Когда происходят существенные изменения в фундаменте, модель может полностью потерять свою силу.

Пример с Tencent еще раз подтверждает это. В конце 2023 года, когда казалось, что дно сформировано, и начался рост, в декабре правое плечо уже было сформировано. Но в конце декабря внезапно правительство объявило о мерах против игровой индустрии, и цена рухнула на 12,3% за один день, полностью разрушив модель. В таких случаях даже идеально построенная техническая модель бессильна.

Недостаточный объем приводит к искажениям модели

Модели основаны на статистике. Чем больше выборка, тем точнее результат. В случае с малым объемом торгов, движение цены может не соответствовать классическим моделям. Поэтому крупные акции и индексные фонды лучше подходят для анализа по моделям, чем мелкие акции.

Основные напоминания

Голова и плечи вершина и Голова и плечи дно — очень ценные модели в техническом анализе. Они основаны на статистических принципах и помогают определить, что при появлении определенного графического паттерна вероятность снижения или роста цены выше.

Но это лишь ориентиры, не стоит слепо им доверять. В реальной торговле необходимо учитывать фундаментальные показатели, рыночную ситуацию, объемы торгов и другие факторы. Модели — это сигналы, а решающее значение имеют аналитические способности трейдера, управление рисками и дисциплина. Используйте эти инструменты рационально, чтобы повысить шансы на успех в волатильном рынке.