Овладейте изменениями индекса доллара и оптимизируйте ваше глобальное распределение активов

Если вы хотите проявить инициативу на мировом финансовом рынке, вы должны понимать основной «барометр» —Индекс доллара США。 Каждый раз, когда в новостях упоминается «укрепление доллара» или «обесценивание доллара», скрыты секреты потока средств, колебаний обменного курса и изменений стоимости вашего портфеля.

Почему индекс доллара США так важен? Картина, чтобы понять его глобальное влияние

Индекс доллара США(USDX или DXY) может показаться просто цифрой, но это почти как флюгер для глобальных потоков капитала. Почему? Поскольку доллар США — самая распространённая торговая валюта в мире, международные сырьевые товары, энергетика, золото, облигации — большинство из них номинированы в долларах США.

Когда индекс доллара США колеблется, это напрямую влияет на:

• Акции США и акции развивающихся рынков: Когда доллар США начинает ценить, средства обычно возвращаются в США, и американские акции получают предпочтение; Когда доллар обесценивается, азиатские акции и развивающиеся рынки становятся горячими гонками за деньгами
• Цены на золото и сырую нефть: Оба индекса котируются в долларах США, и чем сильнее доллар США, тем выше относительно высокая стоимость покупки и ниже спрос
• Активы в долларах США в ваших руках: Стоимость валютных курсов американских акций, облигаций и долларовых фиксированных депозитов будет колебаться соответственно
• Новый тайваньский доллар и динамика акций Тайваня: Укрепление доллара США часто сопровождается оттоком капитала из Тайваня, обесцениванием тайваньского доллара и давлением на тайваньские акции; И наоборот

Короче говоря,Индекс доллара США — это «компас распределения активов», на который глобальные инвесторы всегда должны обращать внимание。

Что именно такое индекс доллара США? Как она определяет силу мировых валют

Если посмотреть на фондовый рынок, то вы посмотрите на «S&P 500» и «Dow Jones Index», чтобы оценить тенденцию акций США, тогдаИндекс доллара СШАЭто индекс, используемый для измерения относительной силы доллара США.

Это работает просто:Отслеживайте изменения обменного курса доллара США по отношению к шести основным международным валютам, чтобы определить относительное положение доллара США на мировом рынке.

Шесть валют:

Другими словами,Индекс доллара США отвечает на вопрос: «Вырос ли доллар США или обесценился по сравнению с основными мировыми валютами?»

Стоит отметить, что эти шесть валют представляют собой не только шесть стран. Только евро используется 19 странами-членами ЕС, а также странами с пятью другими валютами, охватывая более 24 развитых экономик в целом. Это также объясняет, почемуИндекс доллара США обладает огромным авторитетом и влиянием на мировом финансовом рынке。

Индекс доллара США растёт и падает, что будет с вашими инвестициями?

Эффект волны роста индекса доллара США

Когда в новостях сообщили, что «индекс доллара США достиг нового максимума», было сказаноДоллар вырос- Другие основные валюты (евро, иена и др.) обесценились относительно незаметно.

Краткосрочные выгоды для экономики США:

• Импортные товары стали дешевле, а покупательная способность американских потребителей выросла
• Казначейские облигации США и активы в долларе США становятся всё привлекательнее, и горячие деньги со всего мира поступают на финансовый рынок США
• Помогает сдерживать инфляцию

Последствия для глобальных инвесторов:

• Экономика Тайваня, ориентированная на экспорт, находится под давлением:Товары становятся дороже, конкурентоспособность снижается, а корпоративная прибыль ограничена
• Страны развивающихся рынков, обременённые долгами в долларе США, столкнулись с резким ростом давления на погашение долга
• Те, кто держит активы в долларе США, по-видимому, растут в краткосрочной перспективе, но будьте осторожны с риском валютных потерь в случае повторного ослабления доллара

Эффект волны падения индекса доллара США

Индекс доллара США упал = Обесценивание доллара США = Снижение доверия рынка к доллару США

В это время инвесторы будут снимать свои средства с активов в долларе США и обращаться к другим возможностям. Для тайваньских инвесторов:

• Горячие деньги хлынули в акции Тайваня: Приток капитала и цены акций имеют возможность расти
• Новый тайваньский доллар обесценился: Импортные товары становятся дешевле, но конкурентоспособность экспорта соответственно снижается
• Риск обесценивания активов доллара США: Если у вас есть акции США или депозиты в долларе США, это будет меньше при обмене их обратно на тайваньский доллар — это и есть «убыток в обмене».

Как рассчитывается индекс доллара США? Логика взвешивания, лежащая в основе этого

Индекс доллара США принимаетМетод геометрического взвешенного среднегоРасчёт, то естьЭто не простое среднее значение шести валют, но ему присваивается разный вес в зависимости от экономического объёма, объема международной торговли и валютного влияния каждой страны.

Подсказки можно увидеть по распределению веса:

• Евро составлял более половины (57,6%).: В еврозоне много стран, экономика огромная, а евро — вторая по величине международная резервная валюта, поэтому любые потрясения в евро сильно повлияют на индекс доллара США
• Вторая по величине доля йен (13,6%): Япония — третья по величине экономика мира с ультранизкими процентными ставками в иен и высокой ликвидностью, часто используется как инструмент международной хеджирования
• Остальные четыре валюты вместе составили менее 30%: Но у всех есть свои особенности, например, швейцарский франк известен своей «стабильностью и безопасностью» и часто ценится в кризисные периоды

Практические советы по применению: Если вы заметите значительные колебания индекса доллара США, возможно, стоит проверить, происходят ли какие-либо экономические или политические события в Европе и Японии. Обычно именно изменение политики ЕС или решение Банка Японии вызывает наибольшую волатильность.

Формула расчёта, хоть и кажется сложной, по сути проста:Чем выше индекс доллара США, тем сильнее доллар США; Чем ниже, тем слабее доллар США на международном рынке。 Например, если индекс падает со 100 до 76, это означает, что доллар США обесценился на 24% по сравнению с базовым периодом; с 100 до 176 это означает повышение на 76%.

Карта корреляции индекса доллара США с мировыми активами

Индекс доллара США против золота: самая типичная «качелейская» связь

Золото котируется в долларах США, и эти два варианта обратно связаны:

• Доллар растёт, → цены на золото падают.(Стоимость покупки золота за доллары США выросла, а спрос снизился)
• Обесценивание доллара США → рост цен на золото(Цены падают, привлекает больше покупателей)

Однако следует помнить, что цены на золото также влияют различные факторы, такие как геополитика, инфляционные ожидания и войны, и их нельзя оценивать только по индексу доллара США.

Индекс доллара США против акций США: Взаимосвязь сложна и зависит от происхождения

Многие считают, что сильный доллар США означает сильные акции США, но на самом деле отношения между ними будут меняться в зависимости от рыночного контекста:

• Иногда,Доллар США вырос → приток в США, → американские акции выросли
• Но если доллар поднимется слишком сильно, даПодрыв конкурентоспособности экспортных компаний США, но потянул фондовый рынок вниз

Например, в марте 2020 года мировой фондовый рынок рухнул, но доллар США вырос до 103 из-за глобального спроса на безопасные гавани; Но затем эпидемия в США усилилась, Федеральная резервная система напечатала деньги, чтобы спасти рынок, и доллар США быстро ослабел до 93,78.

Вывод: Нет фиксированной положительной или отрицательной корреляции между акциями США и индексом доллара США, в зависимости от экономической политики и рыночного мышления того времени.

Индекс доллара США против тайваньских акций/Новый тайваньский доллар: поток капитала — самый критически важный

Общее правило таково:

• Рост доллара (рост индекса) → Средства выводятся из Азии → Обесценивание нового тайваньского доллара оказывает давление на тайваньские акции
• Обесценивание доллара США (падение индекса) → Приток капитала в Азию → Укрепление нового тайваньского доллара и хорошая динамика тайваньских акций

Но это не железное правило. Когда глобальные рисковые активы растут вместе, акции США, тайваньские и доллары США могут расти вместе; В случае события с чёрным лебедем различные активы могут объединиться.

Что движет ростом и падением индекса доллара США?

Политика процентной ставки ФРС — самый прямой драйвер

Решение Федеральной резервной системы США (ФРС) — почти самый прямой фактор, влияющий на индекс доллара США:

• Повышение процентных ставок → долларов более привлекательны → глобальных поступлений в США, → доллары растут, а индекс растёт
• Снижение процентных ставок → привлекательность доллара снижается, → оттоки → обесцениваются доллары, индексы падают

Вот почему каждый раз, когда ФРС проводит совещание по принятию решений по процентной ставке, рынок нервничает, опасаясь неожиданных колебаний индекса доллара США.

Экономические данные США — отражение долгосрочных тенденций

Экономические показатели, такие как данные занятости, инфляция по ИПЦ и темпы роста ВВП:

• Данные привлекают внимание → Экономика США сильна, и → доллар сильнее
• Данные слабые → Экономические перспективы вызывают тревогу→ Уверенность рынка снизилась, а доллар США ослабел

Геополитика и международные события — триггеры избегания рисков

Неопределённые события, такие как война, политические потрясения и региональные конфликты, могут сдвинуть рынок в сторону «активов-убежище», и доллар США часто является первым выбором. То есть**«Чем хаотичнее, тем сильнее доллар»** Хотя это звучит противоречиво, это отражает акцент рынка на надежной стоимости доллара США.

Политика и результаты других основных валют

Индекс доллара США — это относительное значение «доллара США против шести иностранных валют». Когда другие валюты, такие как евро и иена, обесцениваются из-за ослабления экономики в своих странах, смягчения политики центрального банка или политической нестабильности, индекс доллара может расти даже если сам доллар не повышается.

Кратко:Падение других валют также заставит индекс доллара США выглядеть сильнее.

«Индекс доллара США» против «Индекс торгового взвешенного доллара США»: Какой индикатор является истинным?

Инвесторы обычно смотрят на «индекс доллара США» (DXY), но сама ФРС чаще называет «Взвешенный индекс торговли доллара США」。 В чём разница между ними?

Индекс доллара США (USDX)

• Самые распространённые и наиболее часто освещаемые в СМИ
• Отслеживаются только шесть основных валют
• Производственное подразделение: ICE (Intercontinental Exchange)
• Евро имеет самую высокую долю (57,6%), представляя индексПредвзятость в пользу европейских и американских взглядов

Взвешенный индекс торговли доллара США

• Основной эталонный индикатор Федеральной резервной системы -СогласноСтраны, с которыми Соединённые Штаты фактически торгуютВзвешенные расчёты
• Включает более 20 валют на развивающихся азиатских рынках (юань, корейский вон, тайваньский доллар, тайский бат и др.)
• Изменения валютного курса, которые ближе к реальным торговым партнёрам Соединённых Штатов,Он лучше отражает текущую ситуацию на мировом рынке

Применимые рекомендации:

• Достаточно для обычных инвесторов быстро понять атмосферу, взглянув на «индекс доллара США»
• Если вы занимаетесь общими экономическими исследованиями, торговлей иностранной валютой или хотите глубоко понять логику ФРС, следует использовать «индекс с торговым взвешенностью» как дополнительную основу

Краткое изложение ключевых моментов

Три основных сценария применения индекса доллара США:

1. Оценивайте поток глобальных средств: Рост индекса = поток капитала в Соединённые Штаты; Спад = потоки капитала на развивающиеся рынки
2. Прогнозировать валютные курсы и изменения стоимости активов: Когда доллар США дороже, активы доллара США растут, а активы развивающихся рынков обесцениваются
3. Оценка эффективности экономической политики: Политика процентных ставок и экономические данные ФРС будут отражены в индексе доллара США

Независимо от того, инвестируете ли вы в акции США, золото, акции Тайваня или владеете активами в нескольких валютах,Понимание тенденции индекса доллара США — важный урок для оптимизации распределения активов и снижения рисков。 Это особенно актуально для торговли на форекс — индекс доллара США является не только эталонным индикатором, но и ключевой переменной, напрямую влияющей на успех или неудачу вашей сделки.

Регулярно наблюдая за индексом доллара США, в сочетании с изменениями в политике ФРС и глобальными экономическими событиями, вы можете более точно понять инвестиционные возможности и сохранить преимущество на сложном глобальном финансовом рынке.