Прогноз цены акций UPS на 2030 год: почему этот гигант логистики может вознаградить терпеливых инвесторов

Настройка: Понимание UPS за пределами поверхности

На первый взгляд, United Parcel Service (NYSE: UPS) кажется простым — она доставляет посылки. Но копнув глубже, вы обнаружите невероятно сложную операцию, охватывающую огромную сеть сотрудников, транспортных средств, самолетов и сортировочных центров. Вот что важно для инвесторов прямо сейчас: компания находится в центре значительной бизнес-трансформации. Руководство ставит приоритет на прибыльность, а не на объем, и это вызывает краткосрочные трудности. Но именно в этом кроется возможность.

Текущие модели прогнозирования цены акций UPS должны учитывать этот переход. Те, кто ставит на быстрое восстановление, будут разочарованы. Те, у кого горизонт — 2030 год? Возможно, они на правильном пути.

Почему акции упали (И почему это на самом деле интересно)

Пандемия COVID-19 создала искусственный спрос на услуги доставки посылок. Зафиксированные дома потребители перешли на онлайн-шопинг, что вызвало временный всплеск спроса на услуги UPS. Уолл-стрит экстраполировала этот временный рост в постоянный, что подтолкнуло цену акций вверх.

Когда мир нормализовался после COVID, праздник закончился. Акции UPS рухнули, когда реальность вернулась. Но именно здесь руководство приняло стратегический ход: вместо того чтобы поддерживать этот раздутый бизнес, они решили перестроиться на устойчивость.

Реструктуризация включает:

• Заключение дорогостоящего нового соглашения с профсоюзами
• Продажу непрофильных активов
• Обновление технологической инфраструктуры
• Консолидацию объектов
• Самое заметное: сокращение бизнеса с Amazon на 50%

Почему сокращать Amazon? Потому что этот крупный клиент работает с очень низкой маржой. UPS сознательно выбирает: меньше посылок с большей прибылью лучше, чем больше посылок с минимальной маржой.

Вопрос о дивидендах

Эта доходность в 7,7% выглядит привлекательно на первый взгляд. Но есть нюанс: коэффициент выплаты дивидендов за последние 12 месяцев превышает 95%, что сигнализирует о риске.

Учитывая текущую бизнес-революцию, снижение дивидендов не станет сюрпризом. Если вы покупаете UPS ради дохода, можете разочароваться. Если же вы инвестируете ради капитализации по мере реализации трансформации, вы играете совершенно другую игру.

Рассматривайте UPS как историю перезапуска, а не как дивидендную стратегию. Низкий риск изменения связан с простым фактом: пока люди живут в разных местах, доставка посылок остается необходимой. Барьеры для воспроизведения инфраструктуры UPS огромны — даже Amazon, со своей разветвленной сетью доставки, все равно зависит от UPS. Этот конкурентный ров действительно существует.

Ранние сигналы успеха

Стратегия руководства — не просто слова. Доход на посылку в бизнесе UPS в США вырос на 5,5%, что показывает, что компания может увеличивать прибыльность на посылку. Общий доход снизился из-за меньшего объема, но именно этого и ожидали при переориентации — и это сопровождалось улучшением прибыльности.

Это поворотный момент: более высокая маржа при меньшем объеме. Это противоположно тому, что обычно приветствует Уолл-стрит, но именно это нужно UPS.

Контр-интуитивная ставка на 2030 год

Уолл-стрит склонна к крайностям. Во время COVID инвесторы были иррационально оптимистичны по отношению к UPS. Теперь, когда акции торгуются ниже уровней до пандемии, маятник качнулся слишком далеко в другую сторону.

Но бизнес улучшается — медленно, методично и целенаправленно. Если вы можете терпеть краткосрочную неопределенность (включая возможное снижение дивидендов) и не нуждаетесь в квартальных прибылях, то прогноз цены акций UPS на 2030 год выглядит позитивно.

Настоящий вопрос: вы — краткосрочный трейдер или долгосрочный инвестор? Если вы — последний и верите в глобальный спрос на логистику, UPS может стать значительно ценнее в 2030 году, чем сегодня. И когда Уолл-стрит наконец признает эту трансформацию, цена акций должна последовать за этим.

Это не гарантия. Но для тех, кто обладает контр-интуитивной уверенностью и терпением, это стоит наблюдать.