ปี 2568 инвестировать в акции больниц — хорошо или плохо? Сравнение 7 реальных участников на тайском фондовом рынке

Почему акции больниц являются безопасной инвестицией

В этом году многие инвесторы начали обращать внимание на акции с стабильными показателями. Больницы считаются защитными акциями (Defensive Stock), поскольку услуги здравоохранения являются необходимостью и не исчезают при любых экономических условиях. Будь то бум или спад рынка, спрос на медицинское обслуживание остается постоянным.

Эти инвестиции имеют следующие особенности:

🏥 Постоянный доход - После запуска больница постоянно генерирует денежный поток от пациентов, в отличие от бизнеса по продаже товаров, который зависит от сезонов.

🏥 Низкий риск - В кризисные периоды на фондовом рынке хорошие больничные акции обычно не падают резко. Напротив, в периоды рыночного подъема эти акции не растут так быстро, как отдельные компании.

🏥 Финансовая устойчивость - Высокий уровень прибыли по отношению к инвестициям и быстрое возмещение капитальных затрат благодаря стабильному денежному потоку.

Важные факторы при выборе подходящих акций больниц

Перед инвестированием инвесторы должны проверить следующее:

Тип клиентской базы - Некоторые больницы ориентированы на иностранных клиентов (например, BH, BDMS, BCH), а другие — на внутренний рынок (VIBHA, CHG, PR9). Понимание источника доходов поможет правильно проанализировать внешние факторы: например, при спаде зарубежных рынков доходы больницы, полученные от иностранных клиентов, могут снизиться.

Финансовые показатели - P/E Ratio и ROE — важные инструменты оценки. P/E показывает, переоценена ли прибыль компании, а ROE — насколько эффективно компания использует капитал акционеров. Высокий ROE означает хорошую оборачиваемость капитала.

Стратегия роста - Способы развития больницы влияют на будущие показатели. Некоторые расширяются за счет слияний, другие строят новые филиалы или специализируются в определенной области. Каждая стратегия имеет свои риски и возможности.

7 акций больниц, за которыми стоит следить

Таблица сравнения данных на 2568 год

BH — лидер рынка акций больниц

Компания Бамрунградская больница основана в 2527 году, реорганизация прошла в 2537 году. В настоящее время является ведущим поставщиком медицинских услуг с самой высокой рыночной стоимостью среди всех больниц.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 139,110.29 млн฿
• Чистая прибыль: 5,871.77 млн฿
• ROE: 31.91% (максимум в группе)
• P/E: 18.34

Бизнес-стратегия: BH планирует повысить цены для пациентов с сложными случаями и расширить возможности для иностранных пациентов, что соответствует тренду развития медицинского туризма.

Основные источники дохода: Общие пациенты — 66.52%, социальное страхование — 32.63%, прочие — 0.85%.

BDMS — региональный лидер

Компания Бангкокский Медицинский Центр — крупная группа, предоставляющая услуги здравоохранения в нескольких странах: Таиланд, Монголия, Мьянма и Лаос. Основана в 2518 году.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 355,980.84 млн฿ (максимум)
• Чистая прибыль: 11,654.41 млн฿ (максимум)
• ROE: 16.77%
• P/E: 22.81

Текущие возможности: Обслуживает более 5500 амбулаторных пациентов в день, является лидером в региональной медицине с полным спектром услуг.

Стратегия расширения: BDMS планирует увеличить количество коек, инвестировать в специализированные медицинские центры и строить новые больницы, что должно поддержать долгосрочные показатели.

Распределение доходов: Внутренние пациенты — 33%, иностранные — 67%.

BCH — лидер сети филиалов

Компания Бангкокский Чен Хоспитал управляет самой широкой сетью больниц: Ворлд Медикал, Касемрат, Интернационал, Касемрат и Караюндж Вэч. В общей сложности 15 больниц и 2 поликлиники.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 34,164.35 млн฿
• Чистая прибыль: 1,049.33 млн฿
• ROE: 11.88%
• P/E: 23.13

Мнение аналитиков: Банк Крунгсри повысил рекомендацию до «Покупать» (апгрейд). Прогнозируется рост прибыли на 23% в 2568 году.

Динамика доходов: Внутренние пациенты — 71%, иностранные — 29%, доходы от продуктов питания — +12%, прочие — 14%.

CHG — перспективный маленький игрок

Компания Чуларатская больница основана в 2529 году, управляется 12 дочерними компаниями, есть филиалы в Бангкоке и регионах — всего 15.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 23,320.00 млн฿
• Чистая прибыль: 873.63 млн฿
• ROE: 15.42%
• P/E: 20.32

Стратегия расширения: CHG планирует увеличить количество коек и филиалов для удовлетворения растущего спроса.

Структура доходов: Амбулаторные — 30.6%, стационарные — 34.5%, социальное страхование — 35%.

( PR9 — эксперт в области технологий

Компания Больница Прамгей ставит целью стать современным и надежным центром здоровья, основана в 2532 году.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 16,984.08 млн฿
• Чистая прибыль: 506.11 млн฿
• ROE: 13.57%
• P/E: 24.47 )максимум(

Инновации и услуги: PR9 инвестирует в высокотехнологичное медицинское оборудование, развивает платформу 9 CARE и магазин 9 CARE Shop для удовлетворения потребностей современных пациентов.

Клиентская база: В основном внутренние пациенты и тайцы за границей, а также клиенты из других стран АСЕАН.

Распределение доходов: Амбулаторные — 59%, стационарные — 41%, из них 25% — по страховке, 68% — платные, 7% — по договорам.

) VIBHA — маленький, но перспективный

Компания Випхавуди — группа медицинских учреждений, основанная в 2519 году, работает как универсальная больница.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 24,572.58 млн฿
• Чистая прибыль: 778.31 млн฿
• ROE: 8.49% ###минимум(
• P/E: 23.85

Мнение аналитиков: Аналитики Yuanta рекомендуют покупать, целевая цена — 2.74 бат. В 2568 году ожидается улучшение ситуации благодаря решению проблем с социальным страхованием и новым инвестициям.

Количество коек: В Бангкоке — 824, в регионах — 698, за границей — 200.

) THG — остерегайтесь плохих новостей

Компания Тханбури ХелтКэр Групп — крупный поставщик медицинских услуг, строит высококачественные териарные больницы. Основана в 2529 году, получила награду CGR 5 звезд.

Ключевая информация:

• Рыночная стоимость: 10,678.09 млн฿
• Чистая прибыль: -302.98 млн฿ ###убыток!(
• ROE: -6.91% )отрицательный###
• P/E: не рассчитывается

Предупреждение: В 2568 году акции THG резко снизились после разъяснения обвинений против руководства. Некоторые аналитики считают, что цена может продолжить падение. Внимание: отрицательный ROE означает убытки. Перед инвестированием тщательно изучите финансовую отчетность.

Что нужно делать инвестору перед покупкой акций больниц

✅ Изучите бизнес — поймите, как работает больница, кто ее клиенты, как управляется.

✅ Проверьте показатели — P/E и ROE помогают понять, переоценена ли акция и насколько эффективно используется капитал.

✅ Поймите тип клиентов — Иностранные клиенты зависят от мировой экономики, внутренние — от экономики Таиланда. Это влияет на доходы.

✅ Ищите планы роста — Есть ли у компании долгосрочные планы? Расширяет ли она филиалы, вводит новые услуги? Эти факторы влияют на прибыльность.

✅ Обратитесь к экспертам — Если есть сомнения, следите за мнениями аналитиков с хорошей репутацией.

Долгосрочные инвестиции в акции больниц

Многие инвесторы путаются в выборе. Лучший способ — понять бизнес-модель и источники доходов каждой компании, так как у каждой есть свои сильные стороны.

Для тех, кто ищет:

• Высокий доход от иностранных клиентов: BH, BDMS, BCH — наиболее подходящие
• Постоянное расширение: CHG, PR9 — с ясными планами роста
• Потенциал роста: VIBHA — ожидается улучшение в 2568 году
• Риски: THG — признаки отрицательной динамики, следите за новостями.

Итог

Для стабильных долгосрочных инвестиций эти 7 акций больниц обладают потенциалом для дохода и роста. Лучший выбор зависит от личного анализа каждого инвестора. Необходимо изучать всю информацию и следить за новостями, чтобы инвестировать осознанно и получать желаемую прибыль.