Последнее заявление главы Банка Японии Кадзуо Уэда послало сильный ястребиный сигнал — повышение процентных ставок не остановится легко, и ставки достигли 30-летнего максимума, но потенциал для роста ещё есть. Эта информация важна для глобального крипторынка.

Огромное количество «иенных арбитражных фондов», поддерживающих глобальные рискованные активы, подвергается испытанию. По мере роста процентных ставок в Японии эта ликвидность неизбежно будет возвращаться с мировых рынков, при этом основной удар понесёт криптовалюты.

Исторические данные перед нами — после повышения процентной ставки в Японии в июле 2024 года биткоин упал на 23% за неделю. Смотря в будущее, первые три цикла повышения процентных ставок сопровождались снижением более чем на 20%. Он-чейн-данные также показывают признаки того, что учреждения постепенно сокращают свои позиции.

Но на этот раз всё может быть иначе. С одной стороны, рыночное ценообразование ожиданий повышения процентных ставок могло быть частично переварено; С другой стороны, стратегия ФРС по снижению процентной ставки пока остаётся неопределённой, что повлияет на направление глобального риска. Противостояние длинных и шорт-шортов действительно началось.

Биткоин сейчас достигает ключевой цены в 90 000. На данном этапе инвесторам нужно спокойно подумать: стоит ли им избегать рисков и оставить рынок в стороне, или рискнуть с «медвежьим» шансом на восстановление?

Основной совет прост — будьте осторожны с риском шоков ликвидности, но не забывайте, что рыночные циклы всё равно меняются. Рациональный контроль над позициями и управление рисками всегда на первом месте.