Что такое своп? Затраты, которые часто игнорируются, хотя и не позволяют избежать их

Многие трейдеры часто игнорируют важные издержки, такие как Swap, которые могут съедать прибыль больше, чем комиссии и спреды вместе взятые. Глубокое понимание Swap — это способ защитить свой портфель от этого скрытого риска.

Что такое Swap? И почему он является разницей в процентных ставках

Swap — это комиссия за удержание позиции на ночь, по-финансовому называемая “Overnight Interest” или “Rollover Fee”. По сути, это проценты, начисляемые за удержание ордера за пределами времени закрытия рынка.

Причина появления Swap — концепция “разницы процентных ставок” (Interest Rate Differential), особенно в торговле Forex. Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы занимаетесь заимствованием одной валюты для покупки другой.

• Long (Buy) EUR/USD: покупаете EUR и заимствуете USD для оплаты
• Short (Sell) EUR/USD: заимствуете EUR и держите USD

Каждая валюта имеет свою ключевую ставку, определяемую центральным банком страны. Например, FED устанавливает ставку по USD, а ECB — по EUR. Когда вы заимствуете одну валюту, вам нужно платить по этой ставке. Когда держите валюту, получаете проценты. Swap — это чистая разница между этими двумя ставками.

Реальный пример: когда Swap положительный и отрицательный

Если ставка по евро (EUR) составляет 4.0% в год, а по доллару (USD) — 5.0% в год:

• Buy EUR/USD: получаете проценты по EUR (4.0%), платите по USD (5.0%) → разница = -1.0% (нужно платить Swap)
• Sell EUR/USD: платите по EUR (4.0%), получаете по USD (5.0%) → разница = +1.0% (получаете Swap)

Почему это стоит платить? Маржа брокера

На практике брокеры выступают посредниками в этом заимствовании. Они добавляют свои комиссии к реальному Swap. Поэтому, хотя теоретически вы должны получать положительный Swap +1.0%, брокер может уменьшить его до +0.2%, а в худшем случае — сделать отрицательным как для длинных, так и для коротких позиций. Вот почему Swap для Long и Short могут отличаться.

Swap для различных активов

Концепция Swap распространяется и на другие активы, кроме Forex:

Акции (Stocks) и Индексы (Indices): Swap основан на процентных ставках валют, в которых торгуется актив, например, акции США — по USD, за вычетом комиссии брокера.

Товары (Commodities): сложнее, могут зависеть от затрат на хранение (Storage Costs) или от смены контрактов фьючерсов.

Криптовалюты (Crypto): основаны на Funding Rate на биржах, который очень волатилен.

Виды Swap, которые нужно знать

Swap с положительным и отрицательным значением

Положительный Swap: деньги поступают в портфель, когда ставка по купленной валюте выше заимствованной.

Отрицательный Swap: деньги уходят из портфеля (обычно), когда ставка по купленной валюте ниже заимствованной, или даже если выше, этого недостаточно для покрытия маржи брокера.

Swap Long vs Swap Short

• Swap Long: ставка Swap для ордера Buy
• Swap Short: ставка Swap для ордера Sell

3-дневный Swap (— тройной Swap) — встречается чаще всего

Это важный момент, в котором много новичков ошибаются. Обычно Swap считается за один день, но в один из дней недели он умножается на 3.

Почему? Потому что рынки Forex и CFD закрыты в субботу и воскресенье, но проценты начисляются ежедневно. Брокеры собирают сумму за эти два дня в один рабочий день.

Какой день? Обычно это ночь с среды на четверг (для удержания с среды на четверг). Поскольку в Forex расчет происходит по T+2 (2 рабочих дня после сделки), при удержании с среды на четверг расчетный день — понедельник (через субботу и воскресенье). Вы заимствуете деньги на выходные, и брокер начисляет за 3 дня.

Что важно помнить: некоторые брокеры используют пятницу или другие дни. Проверьте политику вашего брокера.

Как посмотреть значение Swap перед торговлей

На MT4/MT5 (стандартная платформа)

1. Перейдите в окно Market Watch (список активов)
2. Правый клик по активу (например, EUR/USD)
3. Выберите Specification
4. В появившемся окне найдите “Swap Long” и “Swap Short”
5. Значения отображаются в пунктах (нужно переводить) или иногда в % в год

На современных платформах

Новые брокеры обычно показывают информацию о Swap ясно и удобно. Ищите раздел “Overnight Fee” (Комиссия за ночь), которая часто указывается в процентах за ночь, что облегчает расчет.

Точный расчет стоимости Swap

Метод 1: расчет по пунктам (MT4/MT5)

Формула: Swap (деньги) = (Swap Rate в пунктах) × (Стоимость 1 пункта)

Пример: покупка 1 лота EUR/USD, Swap Long = -8.5 пунктов

• 1 лот EUR/USD: 1 Pip = (10 пунктов) = $10 USD$1
• Значит 1 пункт = (USD)
• Swap = (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD за ночь
• За 3 дня: ###-8.5( × 3 = -$25.5 USD

) Метод 2: расчет по процентам (% за ночь)

Формула: Swap (деньги) = (Общая стоимость позиции) × (Процент Swap %)

Пример:

• Покупка 1 лота EUR/USD по цене 1.0900
• Swap Long = -0.008% за ночь
• Общая стоимость = 1 лот × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ночь

Ключевой момент: Swap считается от полной стоимости ###109 000 USD(, а не от маржи. При кредитном плече 1:100 маржа составляет всего 1 090 USD, а убыток — 8.72 USD за ночь, что равно примерно 0.8% от маржи. Это важный аспект риска при использовании высокого кредитного плеча.

Возможности заработка на Swap

) Carry Trade — классическая стратегия

Используйте положительный Swap, заимствуя валюту с низкой ставкой (например, JPY), чтобы купить валюту с высокой ставкой (например, MXN или TRY).

Пример: покупка AUD/JPY ###покупка австралийского доллара и заимствование японских йен(. Если Swap Long положительный, вы получаете доход каждую ночь.

Риск: главный риск — валютный курс. Убытки от падения курса могут превысить прибыль от Swap за несколько лет. Стратегия подходит при стабильных рынках.

) Беспроцентный счет (Islamic Account)

Этот счет не учитывает Swap независимо от срока удержания ордера. Подходит для Swing и Position трейдеров, которые держат позиции неделями или месяцами.

Стоимость: возможно, придется платить за спред или административные сборы (Administration Fee), если превышен допустимый срок.

Итог: Swap и ваш стиль торговли

Swap — это не просто комиссия. Это ключевой фактор при принятии торговых решений:

• Краткосрочные трейдеры: практически не замечают закрытие в минуту или час, Swap не влияет
• Среднесрочные трейдеры: должны учитывать отрицательный Swap
• Долгосрочные трейдеры: выбирают только положительный Swap или используют Беспроцентный счет

В итоге, выбор брокера с прозрачной информацией о Swap и удобной платформой поможет вам планировать торговлю уверенно, без неожиданных скрытых затрат.