EUR/USD на 2024-2025 годы: Анализ самой торгуемой валютной пары на валютных рынках

Почему EUR/USD является самым важным активом на Форекс?

Пара евро-доллар представляет собой слияние двух крупнейших экономик: Европейского союза и Соединённых Штатов. С момента своего введения в 1999 году, когда евро заменил такие валюты, как немецкий марк и французский франк, она стала самым ликвидным инструментом обмена на планете.

По данным Международного банка по платежам (BIS), средний ежедневный объем торгов на спотовом рынке достигает 2,2 триллионов долларов. Если учитывать деривативы и форварды, эта цифра увеличивается до 7,5 триллионов долларов в день. Такая глубина рынка объясняет, почему ценовые движения в EUR/USD более стабильны, чем в других валютных парах.

Текущая техническая ситуация: Восходящий треугольник в формировании

С графической точки зрения, пара показывает модель восходящего треугольника, где сопротивление расположено на ключевых уровнях. Однако технические индикаторы дают противоречивые сигналы.

Скользящие средние за 50, 100 и 200 периодов показывают отсутствие ясности в направлении. Хотя евро пробило некоторые из этих уровней вниз, за последние недели наблюдаются постоянные колебания туда и обратно, что указывает на фазу консолидации.

Индекс RSI находится в области сужения, ещё не достигнув перепроданности, в то время как DMI указывает вниз. Эта комбинация говорит о сдержанной волатильности, но с потенциалом для смены направления в краткосрочной перспективе.

Прогнозы цен: 2024 против 2025

Сценарий на 2024 год

Используя расширение Фибоначчи в качестве инструмента прогноза, умеренно восходящий сценарий предполагает, что EUR/USD приблизится к 1,12921 к концу года. Эта оценка основывается на благоприятной гипотезе для евро, связанной с изменениями в монетарной политике обеих зон.

Ожидания на 2025 год

Если расширить временной горизонт, целевой уровень может находиться около 1,21461 перед возможной коррекцией. В любом случае, эта коррекция не должна значительно пробивать уровни поддержки в 1,15.

Монетарная политика: Истинный движущий фактор

Определяющим фактором для направления пары в 2024-2025 годах станет цикл нормализации монетарной политики в США и Европе. Федеральная резервная система остановила ставки на уровне 5,50% в конце июля 2023 года, в то время как Европейский центральный банк достиг 4,50% в сентябре того же года.

Исторически ФРС задаёт ритм, которому следует ЕЦБ. Оценки показывают, что ФРС снизит ставки в декабре 2024 года до диапазона 4,50%-4,75%, а в декабре 2025 — до 3,75%-4,00%. Прогноз для ЕЦБ — 4% к декабрю 2024 и 3% к декабрю 2025.

Эта динамика предполагает, что доллар столкнется с относительным давлением, если ФРС возглавит цикл сокращений. Однако к 2025 году разрыв может сократиться, что позволит возможному восстановлению доллара за счёт евро.

Факторы, укрепляющие доллар США

• Сокращение баланса Федеральной резервной системы
• Повышение процентных ставок
• Репатриация капитала американскими корпорациями
• Спрос на безопасное убежище во время финансовых кризисов
• Экономический рост и положительный ВВП

Факторы, ослабляющие валюту США

• Внутренние экономические кризисы или рецессии
• Постепенный отказ от доллара со стороны развивающихся стран
• Расширение баланса ФРС за счёт вливания ликвидности
• Снижение ставок
• Потеря доверия к стабильности американской экономики

Благоприятные для евро динамики

• Повышение ставок ЕЦБ
• Улучшение показателей еврозоны
• Снижение региональной безработицы
• Рост банковской активности внутри системы
• Совокупный рост ВВП Европы

Давление на единую валюту

• Увеличение денежной массы за счёт вливания ликвидности
• Снижение ставок
• Массовые программы покупки государственного долга
• Ухудшение ситуации с безработицей в регионе
• Геополитические шоки, такие как энергетический кризис из-за внешних конфликтов

Методики участия в EUR/USD

Существует три основных пути для розничных инвесторов:

Инвестиционные фонды: Менее рекомендуемый вариант, так как он предполагает экспозицию к денежным инструментам, а не к колебаниям курса.

Фьючерсы на валюту: Форвардные контракты, позволяющие получать прибыль при благоприятной динамике курса в рамках установленного срока.

Контракты на разницу (CFD): Самый доступный вариант для розницы, позволяющий использовать кредитное плечо и значительную экспозицию при небольшом капитале. Стандартный лот на Форекс равен 100 000 единиц базовой валюты.

Поскольку валютные движения обычно умеренные, использование кредитного плеча через CFD особенно полезно для внутридневных операций. Трейдеры с более долгими горизонтами могут использовать коррекции для защиты длинных позиций через короткие продажи.

Историческая динамика: От кризиса 2008 года до настоящего времени

С 2008 года EUR/USD торгуется в рамках долгосрочного нисходящего канала. Решение ФРС довести ставки до 0% для борьбы с финансовым кризисом, в то время как ЕЦБ сохранял высокие ставки, создавало давление на евро в течение лет.

Пандемия COVID-19 вызвала неожиданный поворот. США действовали быстрее, одобрив масштабные стимулы. EUR/USD вырос с 1,0780 25 марта 2020 года до 1,2299 31 декабря того же года.

Однако реализация европейских программ спасения начала нивелировать это преимущество. Перелом наступил в феврале 2022 года с вторжением в Украину, что усугубило геополитическую ситуацию в Европе. Хотя в сентябре 2022 года произошёл разворот тренда, сейчас сильное сопротивление расположено на уровне 1,1255.

Важные моменты о волатильности и рисках

Несмотря на приведённые прогнозы, ни одна экономика не застрахована от неожиданных событий. Черные лебеди, геополитические кризисы или изменение восприятия риска могут быстро изменить ситуацию.

Поскольку обе валюты останутся основой рынка Форекс, экстремальная волатильность не является основной проблемой. Однако важно тщательно калибровать размер и направление позиций.

Насколько целесообразно инвестировать в EUR/USD в 2024-2025 годах?

EUR/USD сохраняет привлекательные характеристики: относительно низкая волатильность, конкурентные спреды и глубина рынка без конкурентов. Инвестиции в эту пару оправданы при условии постоянного мониторинга макроэкономических ожиданий.

История показывает, что американские индикаторы зачастую опережают изменения в политике ЕЦБ, что служит надёжным ориентиром для прогнозов. Знание этой исторической динамики помогает принимать обоснованные решения о длинных или коротких позициях в зависимости от циклических перспектив каждой зоны экономики.

Ключ в понимании того, что курс EUR/USD определяется как внутренними сильными сторонами, так и относительными слабостями. В определённые моменты еврозона может оставаться стабильной, пока в США не разразится кризис, что приведёт к укреплению евро без внутренних изменений. Эта аналитическая гибкость отличает успешных трейдеров от тех, кто следует линейным прогнозам без адаптации.